11月17日早盘，A股科技板块快速反弹，光模块CPO、中芯国际（688981.SH）、光刻机等概念表现活跃，中际旭创（300308）（300308.SZ）（300308）、新易盛（300502）（300502.SZ）、东山精密（002384）（002384.SZ）、光库科技（300620）（300620.SZ）、工业富联（601138）（601138.SH）等纷纷走强。光模块CPO概念股权重占比超54%的$创业板人工智能ETF华夏（159381）、聚焦AI算力龙头的5G通信ETF（515050）、云计算50ETF（516630）盘中上扬。

　　消息面上，根据飞速平台的数据，1.6T光模块上市时价格约为1200美元，现零售价格已超过2000美元，相比上市价格出现大幅上涨。国盛证券（002670）分析称，随着AI算力需求的持续提升，海外头部客户对1.6T光模块的需求持续上修，导致了1.6T光模块市场供需关系的紧张，零售价格随之水涨船高。与CSP大厂的集中采购相比，零售占比较低，但仍是观察行业景气变动的窗口。

　　近期算力板块震荡调整，估值性价比持续抬升。资金逢低积极布局，近6个交易日，同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏（159381）连续获得资金净申购。同指数规模最大5G通信ETF（515050）近10日吸金超6.8亿元。

　　算力板块迎来密集催化

　　谷歌等云厂商资本开支再度上修，需求持续旺盛：

　　近期，谷歌、微软、Meta、亚马逊四大北美云厂商发布三季报，资本开支指引延续上调。Google 2025全年capex指引从850亿美元上调至910亿-930亿美元，预计2026年资本支出将显著增加；Microsoft Q3单季度资本支出为349亿美元，并预计FY26的资本支出增长率将高于FY25；Meta将2025年capex指引从之前的660-720亿美元上调至700-720亿美元；亚马逊 2026年指引1250亿美元，创历史新高。云厂商不断上修资本开支指引，加大AI算力投资。

　　华为将发布AI领域的突破性技术：

　　据报道，华为将在11月21日发布AI领域的突破性技术，有望解决算力资源利用效率的难题。具体来看，这一突破性技术，可将GPU（图形处理器）、NPU（神经网络处理器）等算力资源的利用率，从行业平均的30%至40%提升至70%，显著释放算力硬件潜能。

　　伯克希尔·哈撒韦公司第三季度首次建仓美国大型科技股谷歌-A：

　　北京时间11月15日披露的文件显示，“股神”沃伦·巴菲特执掌的伯克希尔·哈撒韦公司，在第三季度首次建仓美国大型科技股谷歌-A，买入近1785万股，市值高达43亿美元。有分析认为，这一破局之举，不仅打破了伯克希尔长期以来对科技股的审慎态度，更被视为新任接班人格雷格·阿贝尔即将掌舵后，投资风格演变的序章。

　　AI应用加速落地，产业革命正在加速

　　从DeepSeek大模型横空出世，国内外大厂在AI产品层面持续取得新进展（飞猪推出旅行AI“问一问”，字节跳动发布AI协同办公平台“扣子空间”，百度推出通用超级智能体“心响”），到人形机器人半马刷屏，AI产业趋势势不可挡，并且各产业链环节仍在加速迭代焕新，事件、技术等催化密集，将继续支撑科技板块成为中长期主线。

　　近期，谷歌即将发布的Gemini 3.0人工智能模型正引发行业广泛关注，据市场预测，该模型有望于下周推出。该模型被视为谷歌三年来追赶市场的里程碑，据报道，实测结果显示，Gemini 3.0表现堪称“史诗级跨越”，可5秒生成新粗野主义风格网页，一句话搭建动态Windows系统，甚至模拟macOS界面，还能从零创作SVG动画、生成行星3D模拟，甚至辨识手帐本涂鸦，有开发者惊叹其程序码的编写跟影像生成能力有望媲美GPT-3.5到GPT-4的跃升。

　　后续伴随大模型持续迭代，其在各类应用场景中的落地有望进一步加速，并催生出大量的具备高价值的AI产品。应用、模型、算力等核心环节头部公司业绩有望持续释放。

　　算力ETF怎么选？

　　创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数，选取创业板上市的AI主业公司，日内涨跌幅限制为±20%，行业景气阶段弹性更大。跟踪指数精准布局AI产业链龙头，聚焦高景气AI算力+AI中游软件+应用，并且是光模块CPO含量最高的AI指数，最新权重占比高达54%，其中前三大权重股为中际旭创（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（300394）（5.11%）。目前该ETF场内综合费率仅为0.2%，位居同类最低。场外联接：A类025505；C类025506

　　5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。通信与电子两大核心赛道合计占比近9成，其中通信直接锁定基站、光模块、射频等5G网络基建红利；电子则向上游半导体、PCB、消费电子组件延伸，形成“网络建设+终端配套”的闭环。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接（A类：008086；C类：008087）。