券商观点|电子行业点评：阿里夸克AI眼镜上市，AI端侧智能硬件赛道值得重视
2025年11月28日，华安证券（600909）发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，阿里夸克AI眼镜上市，AI端侧智能硬件赛道值得重视。
报告具体内容如下：
主要观点： 夸克AI眼镜上市，阿里布局智能硬件赛道 阿里巴巴11月27日于北京正式发布了其重磅AI智能硬件新品——夸克AI眼镜S1。
从功能上来看，夸克AI眼镜S1是“全家桶”式的功能配齐：导航、支付、识价、问周边、音乐、播客、出行提醒、AI语音问答、AI图像问答、随身翻译、录音纪要、图文备忘、日程管理、提词器、通话、通知提醒。
核心的AI能力方面，夸克AI眼镜S1支持语音或拍照AI问答，自研的MasterAgent大模型中控系统可以自主分解复杂指令，实现多意图、多轮对话。
AI端侧智能硬件赛道巨头纷纷布局，供应链值得重视
核心的硬件配置方面，夸克AI眼镜S1采用了高通AR1旗舰芯片加恒玄BES2800芯片的双芯设计，兼顾不同场景对性能和功耗的不同需求，MicroLED单色光引擎峰值亮度300万nit，可换电池的巧妙设计则解决了续航焦虑的问题。
其他芯片配套方面，根据艾为电子公众号，艾为电子公司本次夸克AI眼镜相关芯片包括负载开关，呼吸灯驱动芯片，音频PA芯片，电源保护芯片，以及CapSoC等。全方位保障AI眼镜的使用体验。
根据南芯科技公众号，南芯科技为夸克AI眼镜提供了均衡限流IC，同时南芯科技还在夸克AI眼镜的充电仓与眼镜盒中部署了SC89601D充电芯片与SC8329同步升压转换器，构建了一套从智能眼镜到配件的全链路高效供电体系，满足多场景下的充电需求。
在本次发布会上，阿里还联合高通、立讯精密（002475）、博士眼镜（300622）、至格科技等多家企业，宣布成立夸克AI眼镜产业生态联盟。
其他厂商方面，理想汽车宣布将于12月3日发布理想AI眼镜。李想近日在社交平台视频中表示，智能眼镜是理想汽车的一个最佳人工智能附件，希望AI能力能够在汽车用户的生活中有一个更全面的覆盖。
三星也于近期表示，作为其更广泛的XR路线图的一部分，三星正在开发包括AI眼镜在内的多种形态产品。今年以来，Meta已发布了包括OakleyMetaVanguard、MetaRay-BanDisplay等多款AI眼镜。
AI智能眼镜相关公司包括：歌尔股份（002241），天键股份（301383），龙旗科技（603341），恒玄科技，艾为电子，南芯科技，天岳先进，中科蓝讯等。
风险提示
1）下游需求不及预期；
2）国产大模型迭代不及预期；
3）关税加码；
4）AI/AR眼镜技术迭代不及预期。
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