券商观点|电力设备行业投资策略：光伏拐点已现，储能大势所趋
2025年12月8日，开源证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，光伏拐点已现，储能大势所趋。
报告具体内容如下：
光伏拐点已现：反内卷持续推进，关注底部反转 当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏。后续重点关注供需两条主线：
（1）供给侧：硅料收储平台落地及产业链限产措施。
（2）需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。
在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。具备阿尔法的标的在行业贝塔修复中具备更大弹性。
受益标的：
硅料：通威股份（600438）、大全能源、协鑫科技、新特能源；
BC技术：爱旭股份（600732）、隆基绿能（601012）、帝尔激光（300776）、拉普拉斯；
硅片：弘元绿能（603185）、双良节能（600481）、TCL中环（002129）；
电池组件：晶澳科技（002459）、晶科能源、天合光能、钧达股份（002865）、横店东磁（002056）；
贱金属化：博迁新材（605376）、帝科股份（300842）、聚和材料；
玻璃：福莱特（601865）、信义光能、旗滨集团（601636）；
储能大势所趋：国内外需求强劲，有望量价同升
当前储能行业呈现供需两旺态势，国内外需求共振，新型储能“一芯难求”，头部电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势，供应链整体具备价格传导能力。需求支撑+供给紧缺+上游挺价，储能景气度有望持续。
兼具规模交付能力、技术创新能力和全生命周期服务能力的头部企业具备显著竞争优势。
受益标的：
大储：阳光电源（300274）、海博思创、阿特斯、上能电气（300827）；
工商储&户储：德业股份（605117）、固德威、锦浪科技（300763）、艾罗能源；
电芯：宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）、中创新航、瑞浦兰钧、国轩高科（002074）、鹏辉能源（300438）、欣旺达（300207）、派能科技、普利特（002324）。
风险提示：政策力度不及预期，行业产能出清进展不及预期，新技术产业化进度不及预期。
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