券商观点|通信行业周报：AI新变化-光纤光缆或涨价、谷歌液冷和光模块需求或提升、国内AI招标或提速
2025年12月21日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，AI新变化-光纤光缆或涨价、谷歌液冷和光模块需求或提升、国内AI招标或提速。
报告具体内容如下：
火山引擎FORCE原动力大会开幕，豆包日均Tokens突破50万亿 12月18日至19日，2025火山引擎冬季FORCE原动力大会召开，在MaaS服务上，推出企业自有模型的推理代工服务、强化学习平台；面向Agent开发，发布企业级AIAgent平台AgentKit；面向Agent运营，发布HiAgent“1+N+X”智能体工作站，让Agent实现大规模落地。截至2025年12月，据字节跳动，豆包大模型日均Tokens使用量已突破50万亿，居中国第一、全球第三，目前已有超过100家企业在火山引擎上累计Tokens使用量超过一万亿，受益于字节AI积极推进，我们判断国内AI招标或逐步提速。 谷歌AI生态持续完善，海外TPU等ASIC有望加速放量
2025年4月9日，谷歌发布TPUv7Ironwood，单芯片达到4614TeraFlops，内存容量为192GB，带宽高达7.2Tbps，单集群可扩展至9216个芯片，采用液冷解决方案。10月23日，Anthropic宣布与谷歌达成合作，将部署多达100万个谷歌的TPU芯片以训练旗下AI大模型Claude，此次扩展计划价值数百亿美元，预计算力容量将于2026年达到1GW级别。11月25日，据Theinformation消息，Meta正与谷歌商讨，计划最早在2026年从谷歌云租用芯片，并在2027年开始在自有数据中心使用谷歌TPU芯片，此次投资或价值数十亿美元。随着谷歌自研芯片起量，或拉动液冷及光模块需求。
AI持续拉动光纤光缆需求，价格有望复苏
随着AI大模型训练侧持续迭代，推理侧AI应用落地加速，并行策略对集群内部网络要求持续提升，带动光纤光缆用量提升，外部数据中心互联DCI及城域光缆需求增长，或将带动光纤光缆价格复苏。
坚定看好“光、液冷、国产算力、卫星”四条核心主线
推荐标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、英维克（002837）、源杰科技、中天科技（600522）、亨通光电（600487）、欧陆通（300870）、华工科技（000988）、中兴通讯（000063）、盛科通信、天孚通信（300394）、光环新网（300383）、奥飞数据（300738）、大位科技（600589）、新意网集团、紫光股份（000938）、广和通（300638）；受益标的：长飞光纤（601869）、永鼎股份（600105）、长光华芯、仕佳光子、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息（000977）、杰普特、致尚科技（301486）、腾景科技、光库科技（300620）、炬光科技、太辰光（300570）、德科立、汇绿生态（001267）、嘉元科技、海格通信（002465）、震有科技、信科移动-U、通宇通讯（002792）、超捷股份（301005）等。
风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。
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