行业周报|消费电子指数涨4.35%, 跑赢上证指数2.47%
本周行情回顾：
2025年12月22日-2025年12月26日，上证指数涨1.88%，报3963.68点。创业板指涨3.9%，报3243.88点。深证成指涨3.53%，报13603.89点。消费电子指数涨4.35%，跑赢上证指数2.47%。前五大上涨个股分别为奕东电子（301123）、信维通信（300136）、光大同创（301387）、恒铭达（002947）、胜利精密（002426）。
本周机构观点：
**华鑫证券本周观点**：
AppleGlass有望搭载AppleWatchSiP芯片，产品主打极致轻量化与低功耗
苹果计划于2026年发布、2027年正式发售首款智能眼镜AppleGlass，产品定位为智能穿戴配件而非独立设备。其核心配置包括搭载AppleWatch同款的SiP芯片。以苹果目前最新的SiP芯片S10为例，S10搭载双核CPU与4核NPU，性能达旧款iPhone芯片水准且低功耗，有望实现全天续航。
AppleGlass将采用极致轻量化设计，电池容量预计控制在800mAh以下，还配备多颗摄像头；功能上支持电话、Siri语音指令、拍照、音乐播放及语音控制，需与iPhone连接才能实现AI功能，且可能集成健康监测相关功能，但无AR显示屏。
搭载X1空间计算芯片XREAL1S正式发布
2025年12月18日，全球消费级AR眼镜厂商XREAL正式推出“XREALOne系列”最新成员XREAL1S，该产品面向广泛年轻消费人群，搭载全球首颗专为空间显示定制的X1空间计算芯片，不仅让眼镜本体具备空间计算能力，还实现了全球首创的系统级实时2D转3D功能，融合500英寸随身巨幕与稳定空间显示，完成从平面显示到空间体验的跨越；其定价3299元，于12月18日14:00在京东和天猫开启预约，12月22日20:00正式发售。作为自2017年成立、业务覆盖中欧美日的全球化企业，XREAL通过与Google、Qualcomm等巨头深度合作构建AndroidXR生态，自2022年起连续多年稳居全球消费级AR市场份额第一，而当前AR/AI眼镜行业正迎来产业爆发起点，大厂纷纷入局角逐，相关新品有望成为继耳机、手表后甚至替代手机的下一代智能终端。
建议关注：AI眼镜：立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）、恒玄科技、瑞芯微（603893）、宇晶股份（002943）等。
风险提示
中美“关税战”加剧风险；消费电子复苏不及预期；AI大模型落地端侧应用进展不及预期。
行业新闻摘要：
1：美国宣布2027年起对中国芯片加税，可能对全球消费电子行业产生影响。
2：合肥芯片小巨人赴港，挑战TI、ADI霸权，显示出中国在半导体领域的崛起势头。
3：AI芯片新战场正在拼算力和能效，端侧浪潮下的竞争愈发激烈，影响消费电子的发展。
4：2026年半导体技术将出现智能下沉与边缘AI技术的趋势，对消费电子产品设计产生深远影响。
5：消费电子行业迎来多重驱动，产业链估值有望提升，吸引投资者关注。
6：全域电动化趋势下，电池制造领域的创新将重塑消费电子产品的市场格局。
7：二手电子回收的新国标将于2027年强制实施，推动消费电子产品的可持续发展。
8：消费电子行业市场需求强劲，企业积极寻求第二增长曲线，预示行业未来的增长潜力。
9：2026年全球手机市场将面临“量减价升”的挑战，影响消费电子产品的销售策略。
10：旧电子产品的“数据安全锁”新国标将提升消费者信任，促进二手市场的健康发展。
龙头公司动态：
1、立讯精密：1）三大业务协同释放新动能 立讯精密迎来新一轮成长。
2、蓝思科技（300433）：1）加码AI算力布局 蓝思科技打开成长空间。
3、领益智造（002600）：1）领益智造溢价34倍现金收购立敏达 毛利率降短期债翻番。2）领益智造：构建多场景增长格局。3）领益智造溢价34倍收购切入液冷赛道 九个月大赚19.4亿市值站稳1100亿。4）领益智造拟8.75亿元控股立敏达。5）领益智造拟收购立敏达 成为英伟达AVL/RVL认证供应商。6）领益智造拟8.75亿元 收购立敏达35%股权。7）002600，拟切入AI相关赛道。8）加码AI液冷赛道！这家公司将成英伟达供应商。9）领益智造溢价34倍并购，标的六成营收为应收款。
4、歌尔股份：1）歌尔股份：截至11月28日公司股东总户数为362722户。
行业涨跌幅：
| 日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
|---|---|---|
| 2025-12-09 | 0.23% | -0.37% |
| 2025-12-10 | -0.62% | -0.23% |
| 2025-12-11 | -1.12% | -0.70% |
| 2025-12-12 | -0.31% | 0.41% |
| 2025-12-15 | -0.31% | -0.55% |
| 2025-12-16 | -0.66% | -1.11% |
| 2025-12-17 | 0.71% | 1.19% |
| 2025-12-18 | -0.75% | 0.16% |
| 2025-12-19 | 0.55% | 0.36% |
| 2025-12-22 | 0.44% | 0.69% |
| 2025-12-23 | 0.29% | 0.07% |
| 2025-12-24 | 1.97% | 0.53% |
| 2025-12-25 | 0.35% | 0.47% |
| 2025-12-26 | -0.62% | 0.10% |
行业指数估值：
| 日期 | 市盈率 |
|---|---|
| 2024-12-31 | 11.72 |
| 2023-12-29 | 12.92 |
行业市值前二十个股涨跌幅：
| 股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 工业富联 | 9.50% | 8.33% | 181.36% |
| 立讯精密 | 2.85% | 1.39% | 38.65% |
| 蓝思科技 | 0.00% | 4.51% | 32.49% |
| 领益智造 | 0.39% | 13.91% | 81.18% |
| 歌尔股份 | 0.93% | -3.75% | 0.57% |
| 影石创新 | 0.84% | -5.86% | 32.69% |
| 华勤技术 | 2.91% | 4.29% | 22.61% |
| 传音控股 | -6.00% | 3.14% | -28.80% |
| 环旭电子 | 13.32% | 37.79% | 90.19% |
| 安克创新 | -2.57% | 6.80% | 20.97% |
| 长盈精密 | 11.77% | 6.75% | 151.46% |
| 协创数据 | 9.00% | 5.75% | 108.98% |
| 信维通信 | 34.89% | 65.70% | 91.92% |
| 深科技 | 4.43% | 5.81% | 21.79% |
| 视源股份 | 3.34% | 2.50% | 3.70% |
| 联创光电 | -1.90% | 6.88% | 19.19% |
| 绿联科技 | 0.35% | -2.15% | 44.90% |
| 苏州天脉 | 11.40% | 13.91% | 89.82% |
| 电连技术 | -1.11% | 5.81% | -19.38% |
| 龙旗科技 | 0.10% | 5.39% | -18.51% |
行业相关的ETF有华夏国证消费电子主题ETF（159732）、富国中证消费电子主题ETF（561100）、国泰中证消费电子主题ETF（561310）、平安中证消费电子主题ETF（561600）、易方达中证消费电子主题ETF（562950）、招商中证消费电子主题ETF（159779）
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