券商观点|通信行业点评报告：重视国产AI产业浪潮
2026年1月9日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，重视国产AI产业浪潮。
报告具体内容如下：
工信部等鼓励AI+制造转型，有望推动AI算力底座升级 1月7日，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在促进人工智能科技创新与产业创新深度融合、人工智能技术与制造业应用“双向赋能”。《意见》提出，到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景。我们认为，国家积极推动AI应用发展，有望持续拉动对于国内AI算力的需求。 国内AIDC招标或回暖，或为国产AI景气度提升先行指标
据阿里巴巴2026财年第二季度财报，阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元，同比增长80.10%，其中购置物业和设备的资本开支为314.28亿元，同比增长85.12%。阿里云表示，将继续加大投入，进一步推动AI云计算基础设施加速渗透。我们认为AI驱动阿里云进入正循环，同时阿里资本开支的高增长有望驱动国产AIDC算力需求迎基本面拐点。
据世纪互联2025年第三季度财报，2025年第三季度总营收同比增长21.7%，达到25.8亿元人民币，经调整EBITDA同比增长27.5%，达到7.58亿元人民币，经调整现金毛利润同比增长22.1%，达到10.5亿元人民币，经调整现金毛利率达40.7%，经调整EBITDA利润率达29.4%。在基地型IDC业务方面，截至2025年9月30日，运营容量为783MW，单季度增长109MW，上架容量为582MW，单季度增长为70MW，环比增长13.8%，上架率为74.3%，第三季度城市型机房单机柜MRR实现连续六个季度上涨，达到8948元。进入2025年第四季度，公司再斩获一家互联网公司32MW的订单。公司进一步上调2025年总营收及经调整EBITDA的业绩指引，世纪互联财报或验证AIDC持续复苏。
国产AI产业或提速发展，重视“AIDC+网络端+计算端”三大核心赛道
（1）【AIDC机房】推荐标的：光环新网（300383）、奥飞数据（300738）、大位科技（600589）、新意网集团、宝信软件（600845）、润泽科技（300442）等；受益标的：世纪互联、万国数据、润建股份（002929）等；
（2）【AIDC液冷&供电】推荐标的：英维克（002837）；受益标的：科华数据（002335）、高澜股份（300499）、申菱环境（301018）、银轮股份（002126）、同飞股份（300990）、科泰电源（300153）、潍柴重机（000880）、中恒电气（002364）等
（3）【网络端】推荐标的：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、华工科技（000988）、中兴通讯（000063）、盛科通信、源杰科技、天孚通信（300394）等；受益标的：锐捷网络（301165）、华丰科技等。
（4）【计算端】推荐标的：欧陆通（300870）、中兴通讯、紫光股份（000938）；受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息（000977）、华勤技术（603296）等。
风险提示：算力芯片放量不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。
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