2025年12月31日，商务部正式发布公告，对原产于部分国家的进口牛肉实施保障措施，加征55%关税，自2026年1月1日起执行，期限预计三年，有望缓解长期以来的供应过剩压力。短期内，市场看涨情绪推动产业链价格普遍上行；中期来看，进口库存高企与需求复苏缓慢仍将制约价格上涨空间；长期而言，伴随国内产能逐步去化及进口量收缩，2026年肉牛及牛肉价格有望进入震荡上行通道。

　　1.2026年开局走强，产业链价格同步上行

　　自2023年下半年以来，国内肉牛行业步入产能缓慢去化的调整阶段，至2025年肉牛及犊牛整体供应量呈现小幅收缩，对价格形成阶段性支撑。然而，受同年第三季度进口牛肉到港量显著增加影响，国产牛肉在部分消费中被替代，市场整体呈现“供应充裕、需求承压”的格局，致使全年行情弱势收官。随着年末进口牛肉加征55%关税政策明确落地，市场预期发生显著转变，看涨情绪逐步凝聚。卓创资讯（301299）监测数据显示，截至本周，国内西门塔尔肉牛交易均价报26.74元/公斤，环比上涨0.30%；国产鲜牛肉批发均价为61.81元/公斤，环比上升0.41%；进口牛肉八件套均价达51.75元/公斤，环比涨幅达7.37%。产业链价格同步上行，反映出保障措施政策已对国内养殖业形成有效托底，并为市场注入明确的保护预期。

　　2.上半年国内产能去化逐步兑现，但进口库存压力仍在消化

　　国内供应方面，能繁母牛存栏量去化缓慢，但根据生产周期繁殖母牛怀孕10个月+牛犊育肥出栏18个月，对应2026年一季度产能减少趋势逐步兑现，预计一季度肉牛供应或持续减少，对价格国内肉牛行业形成有利支撑。但考虑港口库存充裕，市场供应压力缓解并不明显。根据卓创资讯监测数据，截至12月底，样本企业肉牛存栏环比减少2.15%，同比减少8.19%。

　　国际供应方面，2026-2028年实施进口配额管理，对超出部分加征55%关税，此举将重塑全球牛肉贸易流向。一方面，巴西、阿根廷、乌拉圭等传统对华出口国的份额预计被压缩；另一方面，国内口岸已加强对进口牛肉的检验监管，进一步抑制短期通关节奏。政策与管控双管齐下，有望阶段性减轻国内市场供应压力，提振业内情绪。海关数据显示，2025年11月中国牛肉进口量已降至18.88万吨，环比下降33.31%，同比减少28.54%，进口收缩趋势初步显现。

　　3.成本传导推动下游承压，终端消费支撑力度仍显不足

　　供应收缩带动国产牛肉及进口牛肉价格上涨，导致下游产业正面临“成本高企”与“需求乏力”的双重挤压。下游食品深加工及餐饮、等行业高度依赖进口牛肉作为原料，其利润空间、采购成本密切相关。在终端消费不及预期的背景下，企业仍以降本增效为首要目标，可能通过调整配方、增加替代蛋白使用等方式应对成本压力。卓创资讯监测显示，即便处于传统消费旺季，2025年12月样本企业屠宰量环比下降3.15%，同比下降19.12%，直观反映终端消费的疲弱态势。此外，猪肉等替代肉类价格低位运行，持续分流家庭牛肉消费。因此，养殖与屠宰环节唯有持续优化成本、提升运营效率，方能增强与进口牛肉的长期竞争力。

　　综合来看，加征关税政策为国内肉牛产业提供了关键的政策托底与情绪支撑，有望推动市场逐步走出价格低迷区间。2026年价格走势将呈现“短期情绪拉动、中期供需博弈、长期缓慢修复”的特征。上半年，在产能去化兑现、进口量收缩的预期下，价格重心有望上移；但港口高库存与疲弱消费仍构成上行阻力，行情可能出现反复震荡，卓创资讯预计2026年肉牛出栏均价主要运行区间为26.00-30.00元/公斤。长期而言，产业竞争力的根本提升仍取决于产能结构的优化、养殖效率的提高与下游需求的实质性复苏。若国内产业能借此三年窗口期有效降本增效、提升产品标准化程度，则有望在政策保护期内夯实发展基础，逐步实现可长期与国外的竞争优势。