2026年1月18日，方正证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，周观点-看好燃机、机器人、锂电设备等方向。

　　报告具体内容如下：

　　机器人：海外方面，美国机器人“大脑”公司SkildAI在社媒发文称，英伟达、三星、LG、软银等多家巨头为其C轮融资注入14亿美元资金，该公司上一次估值为47亿美元，随着C轮融资落地，估值已突破140亿美元。国内方面，乐聚正式发布全国首个工业具身软件平台Taskor，该平台基于“Studio工具链”与“Dispatch平台”两大核心组件，让工厂一线人员可以快速部署和高效管理机器人“员工”队伍。1月15日，星动纪元与顺丰科技正式签约，双方将聚焦快递、仓储等物流场景，开展具身智能机器人的研发与应用推广。海外链建议关注：浙江荣泰（603119）、新泉股份（603179）、恒立液压（601100）、斯菱智驱（301550）、凯迪股份（605288）、五洲新春（603667）等。国内本体厂建议关注：东方精工（002611）、中坚科技（002779）、杭叉集团（603298）、安徽合力（600761）、永创智能（603901）等。 算力与能源：台积电2025Q4业绩超预期，毛利率首次突破60%，并大幅上调2026年资本开支指引至520–560亿美元（中枢值同比+32%），进一步验证AI算力需求的强确定性与持续性。与此同时，燃机发电在海外数据中心建设高景气背景下加速落地：杰瑞股份（002353）全资子公司杰瑞敏电能源集团近期再度与北美战略客户签署1.06亿美元（约7.42亿元）燃气轮机发电机组销售合同，用于数据中心及工业供电，交付周期13个月。叠加此前订单，双方累计签约达2.12亿美元（约14.84亿元）。我们认为，AI硬件需求确定性持续加强，集群中燃机凭借高效率、短建设周期、灵活部署等优势，正成为海外大型数据中心应对电力缺口的短期最优供电方案。国内整机厂商如杰瑞股份有望优先受益，同时建议关注上游核心部件供应商：应流股份（603308）、万泽股份（000534）、联德股份（605060）等产业链配套机会。 锂电设备：工信部发布《“十五五”智能网联新能源汽车产业发展规划》，明确指出“加快突破全固态电池、高级别自动驾驶等技术”，再次表达国家对于固态电池的重视。展望26年，国家关注及产业推动有望带动锂电池厂商及车企中试线搭建，加速固态电池产业化进程，建议关注先导智能（300450）、纳科诺尔、荣旗科技（301360）、华自科技（300490）等。

核聚变：1月16日，2026年核聚变能科技与产业大会在合肥召开，2025年聚变产业联合会签订合同总金额超77亿元，其中联合会企业承担合同金额近60亿元（占比近80%），2026年计划围绕EAST升级、CRAFT、BEST、氚平台、十四五科教基础设施、国家重点研发计划、ITER采购包、ITER现金合同等任务，计划采购超120项，总经费约87.9亿元，该预算较25年继续提升，此外，叠加26年“星火一号”混合堆项目也有望启动，行业总体资本开支将较25年有大幅提升。此外，CFEDR项目预计将于2026年准备开建示范堆选址，设定功率为2.5GW，远高于我国目前核电商业堆单堆功率（约1GW），重点关注合锻智能（603011）、安泰科技（000969）、西部超导、永鼎股份（600105）、航天晨光（600501）、旭光电子（600353）、王子新材（002735）等。

建议关注：浙江荣泰、新泉股份、凯迪股份、斯菱智驱、应流股份、万泽股份、先导智能、纳科诺尔。

风险提示：产业化进程不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧等。

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