2026年1月18日，东吴证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，推荐固态催化加速的锂电设备；建议关注回调较多&产业进展加速的人形机器人。

　　报告具体内容如下：

　　1.推荐组合：北方华创（002371）、三一重工（600031）、中微公司、恒立液压（601100）、中集集团（000039）、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电（300316）、杰瑞股份（002353）、浙江鼎力（603338）、杭叉集团（603298）、先导智能（300450）、长川科技（300604）、华测检测（300012）、安徽合力（600761）、精测电子（300567）、纽威股份（603699）、芯源微、绿的谐波、海天精工（601882）、杭可科技、伊之密（300415）、新莱应材（300260）、高测股份、纽威数控、华中数控（300161）。 2.投资要点： 【机械出口】中国对外投资增速快+欧美本身敞口大+技术出海全球共赢

重点看好三大方向：①一带一路：资源国油气矿产投资提速驱动需求，国产设备全球份额加速扩张。重点看好工程机械、油服、天然气开采等方向。②欧美需求：海外产能释放叠加宏观复苏共振，聚焦具备高欧美敞口的优质标的。重点推荐手工具、叉车、高机。③高端制造业出海：由产能出海转向技术出海，中国装备凭借领先优势提高出海天花板。重点推荐光模块设备、锂电设备、光伏设备。

【锂电设备】固态电池催化不断，产业化加速利好设备商

固态电池产业化催化不断。①政策端：1月13日，工信部在2026年节能与新能源汽车产业发展部际联席会议上表示，要提升产业链供应链自主可控能力，加快突破全固态电池、高级别自动驾驶等技术。②产业端：根据上证报信息，继广汽集团宣布全固态电池中试线已顺利建成并投产之后，比亚迪（002594）正在进行GWh级别的全固态电池设备招标，宁德、比亚迪等头部固态玩家加速完成GWh级别全固态电池中试。投资建议：重点推荐【先导智能】【联赢激光】【微导纳米】【杭可科技】，建议关注【宏工科技（301662）】【赢合科技（300457）】【先惠技术】【利元亨】【曼恩斯特（301325）】【纳科诺尔】【华亚智能（003043）】【德龙激光】等。

【人形机器人】特斯拉V3发布&量产渐行渐近，聚焦量产确定性高的核心标的

26年产业链最大变化在于T链V3发布&量产：本周硅谷的天使投资人Jason称见到了OptimusV3并表示V3将让人们忘记特斯拉造过车，马斯克也发布与机器人共舞照片。26Q1将是特斯拉V3机器人发布&产业链订单+量纲确定的重要事件窗口，催化确定性较强，同时随着机器人量产渐近，产业链逐步缩圈，供应商陆续进入订单和量产，看好具备确定性的T链核心标的。此外国产品牌有望陆续上市，国内机器人标准化逐步建立，12月26日工信部人形机器人标准化委员会成立，意味着国产机器人体系逐步走向正轨；头部企业方面，宇树有望率先于26年初上市，此外智元、银河通用等也有望在年内上市，催化整体机器人板块。建议关注T链确定性标的：【恒立液压】【三花智控（002050）】【拓普集团（601689）】【浙江荣泰（603119）】；谐波用量预期上修：【绿的谐波】【斯菱股份】；灵巧手板块【德昌电机控股】【新坐标（603040）】【征和工业（003033）】；宇树链【首程控股】【美湖股份（603319）】

【光伏设备】SpaceX终极目标为每年生产1万艘星舰，AI时代算力供需失衡催生“轨道数据中心”新范式

在全球AI大模型推动下，数据中心电力缺口日益凸显，催生低/中轨“太空算力”新形态。全球卫星发射数量呈指数级增长，并叠加太空数据中心需求；砷化镓电池受制于产能、成本及原材料问题，难以支撑GW级部署。硅基HJT为太空光伏短期最优方案，远期有望向钙钛矿-HJT叠层演进，龙头将充分受益。重点推荐【某HJT整线设备龙头】，低氧全自动化单晶炉龙头【晶盛机电】、超薄OBB串焊机龙头【奥特维】、超薄硅片切片设备龙头【高测股份】等

【叉车】12月大车销量同比-5%表现较弱，龙头阿尔法属性明显

2025年12月叉车大车销量4.3万台，同比下降5%。其中国内销量2.4万台，同比下降12%，表现较弱；出口1.9万台，同比增长4%，受基数影响增速放缓。根据杭叉集团业绩预告，2025年预计归母净利润增速中枢10%，阿尔法属性明显。展望2026年，叉车行业销量增速有望维持稳健：

（1）国内叉车大车销量基数不高，且电动化率约38%仍有提升空间；

（2）海外核心美、欧市场景气度有望改善，①随库存消化见底、关税协商推进、降息等落地，2026年美国叉车市场需求有望改善。②欧洲市场2023-2024年同样受到需求投资影响，2024Q3起虽然欧元区PMI表现疲软，但叉车订单低基数下已缓慢修复，2026年趋势有望延续。③中东、非洲等新兴市场随制造业投资增长和机器替人，需求仍快速增长。推荐杭叉集团、安徽合力、中力股份（603194）。

风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动风险；地缘政治及汇率风险。

　　更多机构研报请查看研报功能>>

　　声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。