导语

　　全球需求换挡、供应链再平衡，2025年的中国出口交出了一份“总量平稳、结构生变”的答卷。新兴市场取代传统发达市场成为增量主角，中间品扛起增长大旗，消费品则首次出现负贡献。本文用20+张核心图表，带您速览区域与商品结构的七大变化，为企业2026年布局提供坐标。

　　一、区域结构：新兴市场“C 位”出道

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　　总量视角

　　2025年1-11月，中国对新兴市场出口同比+9.4%，对发达市场-1.1%，正负拉动基本对冲。

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　　贡献排序

　　东盟（+3.2 pct）＞非洲（+1.1 pct）＞中东（+0.9 pct）＞拉美（+0.7 pct）＞欧盟（-0.3 pct）＞美国（-0.8 pct）。

　　注：pct 为对整体出口增速的拉动百分点

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　　“两升两降”格局固化

　　- 升：东盟占比17.8%（+1.4 pct）、非洲5.6%（+0.5 pct）

　　- 降：美国14.2%（-1.1 pct）、欧盟15.1%（-0.3 pct）

　　二、商品结构：中间品“一枝独秀”

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　　按用途分

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　　按大类分——“四象限”鸟瞰

　　1.景气延续型（两年增速均≥10%）

　　交通运输设备、药品、电机电气及音像设备、仪器仪表、机械设备及零件——合计占出口22%，贡献 2025 年增量的42%。

　　2. 弱势延续型（两年增速均负）

　　包括伞具和假发、能源资源、玩具——占比6%，负贡献1.1 pct。

　　3. 动能衰减型（2024高、2025低）

　　包括家具、杂项制品、纺织服饰和鞋靴、木材和纸制品、塑料橡胶和皮革产品，等待 2026 需求反转。

　　4.困境反转型（2024低、2025高）

　　包括非金属制品、化学品，受益于价格与库存周期。

　　三、重点区域 × 商品：21张“热力图”

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　　美国：全面回落，中间品韧性稍强

　　- 消费品拖累-51%，中间品 / 资本品分别-17%/ -28%。

　　- 弱势清单：玩具、电气设备、塑料橡胶、木材纸制品。

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　　欧盟：中间品与资本品“平分秋色”

　　- 中间品贡献+31%，资本品+23%，消费品-4.6%。

　　- 景气延续：药品、机械设备、金属及制品。

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　　东盟：中间品“单核”驱动

　　- 中间品占比首次突破60%，贡献+81%；消费品 -15%。

　　- 高增长赛道：交运设备（含新能源车）、电机电气、仪器仪表。

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　　非洲：资本品、中间品各贡献4成

　　- 资本品占比跳升至 28%，工程机械、轨道交通表现亮眼。

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　　中东：全面开花，贡献均衡

　　- 中间品、资本品、消费品贡献分别30%、32%、28%，油气资本开支高景气。

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　　拉美：中间品贡献超6成

　　- 化学品、金属制品、汽车零部件是主力；消费品仅小幅+3%。

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　　中亚（独联体除俄）：中间品+资本品 =全部增量

　　二者贡献比7:4，消费品负-13%；农产品、能源资源、机械设备为景气延续型。

　　结论与 2026 展望

　　1. “强在中游”已成趋势

　　中间品占比年均+0.7 pct，资本品保持韧性，消费品份额持续下滑，反映中国从“世界工厂”向“世界车间”升级。

　　2. 市场多元不可逆转

　　2025年新兴市场贡献75%的增量，2026年RCEP关税减让深化、非洲自贸区进入实质运行，预计东盟、非洲仍将是增速最高的两大目的地。

　　3. 企业应对三板斧

　　- 产品板：把“景气延续型”清单升级为研发清单，加快绿色、智能化迭代。

　　- 区域板：用“东盟+非洲”双轮对冲欧美波动，提前布局本地仓、售后网络。

　　- 供应链板：中间品出口上升意味着原材料、零部件全球采购密度提升，锁定关键矿种与运力资源将成为核心竞争力。

　　数据来源：海关总署、华创证券研究所