2026年1月27日，开源证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，重视AI云IAAS稀缺性-AIDC及算力租赁。

　　报告具体内容如下：

　　亚马逊AWS宣布涨价，AI云基础设施稀缺性或日益凸显 2026年1月23日，全球云计算巨头亚马逊云科技宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块实施约15%的价格上调，这是AWS长达约二十年首次打破“只降不涨”的定价传统。机器学习容量块是AWS为应对高性能GPU等稀缺计算资源供需失衡所推出的定制化服务模式，用户可提前预订指定型号的GPU实例，确保关键算力资源的稳定供给。全球AI发展如火如荼，我们认为AWS作为亚马逊核心的公有云平台，此次涨价一方面再次确认了全球AI算力需求端的高景气度，另外一方面从供给角度来看，AI云产业链资源稀缺性或日益凸显。 英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资，AI算力租赁需求旺盛

2026年1月26日早间（美国太平洋标准时间），英伟达宣布已于本周一向CoreWeave投资20亿美元，以加速这家数据中心公司在2030年前增加超过5GWAI计算能力的进程。CoreWeave是一家美国的AI云端运算企业，公司成立于2017年，公司最初以加密货币挖矿企业“AtlanticCrypto”的名义运营，核心业务是利用GPU进行以太坊挖矿，并将相关服务出租给其他加密货币矿工，后期更名为CoreWeave，将业务重心转向云计算及GPU算力租赁服务。AI算力租赁是AI云基础设施IAAS层核心组成部分，英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资再次验证AI云基础设施高景气度。

阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，重视国产AI云IAAS链

2026年1月26日，阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking。该模型总参数量超万亿（1T），预训练数据量高达36TTokens，是目前阿里规模最大、能力最强的千问推理模型，在多项关键性能基准测试中，千问表现超过了GPT-5.2、ClaudeOpus4.5和Gemini3Pro等顶尖模型，成为迄今为止最接近国际顶尖模型的国内最强AI大模型之一。我们认为随着国内字节、阿里、腾讯等巨头大模型能力的持续提升，或大幅拉动AI云基础设施需求。

重视“AIDC+算力租赁”投资机会

【AI公有云】受益标的：阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW等。

【AIDC机房】推荐标的：大位科技（600589）、新意网集团、奥飞数据（300738）、光环新网（300383）、润泽科技（300442）、宝信软件（600845）；受益标的：世纪互联、万国数据、网宿科技（300017）、东阳光（600673）、数据港（603881）、科华数据（002335）等；

【算力租赁】受益标的：宏景科技（301396）、协创数据（300857）、首都在线（300846）、润建股份（002929）、云赛智联（600602）、智微智能（001339）、航锦科技（000818）等；

【AIDC液冷&供电】推荐标的：英维克（002837）；受益标的：申菱环境（301018）、银轮股份（002126）、同飞股份（300990）、高澜股份（300499）、中恒电气（002364）、科华数据、科泰电源（300153）、潍柴重机（000880）等。

风险提示：AI发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等。

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