2026年2月2日，开源证券发布了一篇传媒行业的研究报告，报告指出，Moltbook、元宝、Genie3出圈，继续布局AI社交/游戏/营销。

　　报告具体内容如下：

　　Moltbook打造智能体交互平台，元宝或推动AI社交出圈，积极关注AI社交 据第一财经等报道，AI社交平台Moltbook成为又一个在海外火热出圈的AI应用，其类似社交平台Reddit，有版块和帖子，可以参与评论和点赞，但是一个属于AI智能体的社交平台，人类只能旁观，无法参与，仅几天时间，Moltbook平台就已经拥有150万个AI智能体，在上万个论坛板块展开讨论，其留言的内容体现出明显的对训练数据中人类社交模式的模仿。另外，腾讯旗下AI平台元宝于2月1日开启新春现金红包活动，大量用户分享红包链接至微信群等社交平台，或推动元宝下载量大增，七麦数据显示其2月1日登顶iPhone应用总榜，元宝同日还宣布“元宝派”公测上线，用户可通过元宝APP创建或加入一个“派”，元宝AI作为派友，能够与用户聊天互动、协作与娱乐，除了内测已有的@元宝AI对话、P图二创和共享屏幕等能力之外，公测版本还打通了腾讯视频、QQ音乐内容生态，用户可以与派友一起听音乐、一起看电影等。我们认为，无论是Moltbook平台上AI智能体之间的交互，还是元宝派打造的用户与AI智能体之间、用户与用户之间的社交，或都表明大模型推理、长文本、多模态能力迭代至今，已具备较强的类人交互基础，AI社交平台从垂直细分领域（如角色扮演游戏、情感陪伴聊天等）到通用全面社交的路径或已打通，并有望迎来用户和流量快速增长，进而打开通过广告、电商、娱乐、本地生活、教育等方式商业化变现空间，建议继续布局AI应用。

（1）大模型/AI入口：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括阿里巴巴、Minimax；

（2）AI+音乐/社交：重点推荐网易云音乐，受益标的包括昆仑万维（300418）、盛天网络（300494）；

（3）AI+广告：重点推荐引力传媒（603598）、汇量科技，受益标的包括蓝色光标（300058）、易点天下（301171）等；

（4）AI+电商：重点推荐值得买（300785），受益标的包括微盟集团、光云科技等；

（5）AI+影视：重点推荐上海电影（601595），受益标的包括华策影视（300133）、博纳影业（001330）等；

（6）AI+教育：受益标的包括世纪天鸿（300654）等。

Genie3及TaptapMaker或助力游戏供给丰富性大幅提升，继续布局游戏

1月30日，谷歌宣布世界模型Genie3开启公测，用户可通过自然语言对话，生成类似于游戏的实时交互虚拟世界，实测效果惊艳。同日心动公司旗下Taptap亦发布通过自然语言对话让AI创作游戏的产品“TaptapMaker”，创作者无需脱离聊天窗口即可完成从零到上线的全过程，真正实现游戏开发“0门槛”。AI模型工具能力的跃迁或助力游戏开发门槛大幅降低，玩家可成为创作者，从而推动游戏供给个性化程度及丰富性大幅提升，进而提升流量平台及分发渠道价值。我们建议继续布局供需共振、AI赋能、估值性价比突出的游戏板块，积极关注平台属性突出的公司，重点推荐心动公司、恺英网络（002517）、巨人网络（002558）、完美世界（002624），受益标的包括三七互娱（002555）、金山软件、虎牙等。

风险提示：国内AI平台春节活动效果不及预期，游戏流水不及预期等。

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