文 | 水岸

　　年后，市场热点批量出现，扎堆大涨且批量创新高的算力无疑是热点中最靓的仔，长飞光纤（601869）、宏和科技（603256）等均在1月以来走出翻倍行情。2月27日，虽然市场出现了一定的震荡，但仍有亨通光电（600487）、天孚通信（300394）、中天科技（600522）等在内的一众牛股继续冲高。对于算力龙头公司，段永平也罕见大笔出手……

　　那么，正在走加速主升行情的AI算力主线，接下来还有哪些超额机会？怎么捕捉龙头股的低位起爆点机会？大家的老朋友——边惠宗对此有深度且系统的内容分析，今天，该视频内容特向大家免费开放，感兴趣的朋友抓紧点击此处链接“容易出大牛股的主线机会曝光！”或文内贴片链接→下方“加入学习”即可免费收看视频内容。

　　算力股扎堆大涨

　　亨通光电新高后再创新高

　　年后，无论从市场、产业、个股以及资金等多个维度来看，向好的信号迎来共振。如指数创新高，深证成指2月26日盘中触及14536.08高点，创出近4年新高。此外，外围股指如日经225、韩国综合指数也在近期连续创新高。

　　个股也有多个数据可圈可点，如连涨股与创历史新高股数量大幅增加，从连涨股来看，连续上涨3天及以上的个股由2月24日的372家增加到了2月26日的1277家；历史新高的个股数量则由2月24日的71家增加到了2月26日的113家。1月以来，在创新高的个股中，长飞光纤、宏和科技等均走出翻倍行情。

　　上述创历史新高的标的多以算力股居多，该主线行情虽然已经持续了很久，但当下仍有新的超额轮动机会出现，且表现出了以下特征：1）中低位个股轮、补涨，如聚飞光电（300303）、智立方（301312）、鸿远电子（603267）、同宇新材（301630）（低位“20cm”涨停）等；2）走主升浪加速行情，代表个股如联德股份（605060）、炬光科技、中天科技等；3）连板行情，典型个股如罗曼股份（605289）（近期收出多个“10cm”涨停）等；4）大市值龙头股重返上涨，如寒武纪-U，2月26日一度大涨近8%。

　　值得一提的是，从算力芯片、数据中心、算力租赁等，资金对AI算力的炒作呈现出全链条轮动，且正在进一步向更细分的领域扩散，这一趋势在近期更加明显，如涉及MLCC（多层陶瓷电容器）、液冷服务器、光纤、电子布（PCB核心基础材料）等一众领域。

　　对于算力、CPO、光通信的投资机会，边惠宗有长期深入跟踪研究，对产业、基本面拐点有精准把握，对个股启动信号有独到研判。上述（表1）中的多只标的均为边惠宗此前的研究案例，如亨通光电为2025年5月28日的研究案例（见附图）。

　　那么，接下来以算力为核心的产业链超额机会怎么布局？什么情况下容易走出大牛股？最新，边惠宗对此进行了详细视频讲解，并对如何发掘个股启动点，如何跟踪底部起爆、中枢反转进行了重点分析，涉及筹码规律、资金强弱关系、主力异动信号、反转结构等多个核心要点。此外，在年报以及即将到来的一季报窗口期，边惠宗还重点聊到了如何通过业绩角度筛选跟踪高弹性强势股。

　　算力主线多重因素共振

　　资本加码、业绩兑现持续推动

　　无论光通信、CPO（共封装光学），还是PCB（印制电路板），都已经开启大级别周期行情，长牛走势由季度级别扩展至年度级别，最近，其继续启动加速上涨且均联手创新高，如2月26日，CPO涨幅近4%，光通信、PCB涨幅均在3%左右。

　　算力产业链的投资逻辑是产业需求爆发、技术迭代突破、政策红利支持、业绩提振、产品涨价等多重因素共同作用的结果，既有中长期的逻辑驱动，也有短期的利好刺激。

　　如产业需求端，大模型训练和推理带来了算力的指数级需求增长，阿里Qwen3.5、谷歌Gemini3.1 Pro等新一代模型直接拉动算力硬件需求增长。此外，亚马逊等大厂数据中心建设加速进一步带动了AI算力主题热度升温。

　　业绩兑现，如国产算力芯片龙头海光信息公告，预计2026年一季度实现归属于母公司所有者的净利润6.2亿元~7.2亿元，同比增长22.56%~42.32%。2月27日，公司股价盘中一度最高上涨近7%。

　　再如英伟达财报超预期提振A股AI产业链情绪，英伟达表示，AI发展已经迎来拐点，算力需求呈爆发式增长，算力即营收。值得一提的是，还有一个重要事件，即英伟达GTC 2026大会将于2026年3月中旬举行，或将对算力主题构成新的提振。

　　此外，算力股的订单向好也印证了产业逻辑的高景气度。华工科技（000988）表示，联接业务订单已排至2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转，保障800G、1.6T等高端产品的量产交付。这种订单饱满的状态提升了市场对光通信板块的业绩预期。华工科技股价也在近日有强势表现，如2月24日跳空收出“10cm”涨停，此后几个交易日再度迎来连续上涨。

　　除了华工科技，还有不少公司在近期“剧透”了在算力、PCB等领域布局的相关动态，如中天精装（002989）、科华数据（002335）、广信材料（300537）等（见表2）。值得一提的是，它们其中不少个股股价在近期有强势表现。

　　算力股获主力资金爆买

　　段永平强势出手

　　近期，主力资金加速进场，以算力为首的硬科技股获得大笔加仓。统计显示，近5个交易日，2月12日~2月26日，主力资金净买入过亿元公司有280余家，净买入沪电股份（002463）、胜宏科技（300476）、中际旭创（300308）、东山精密（002384）、华胜天成（600410）金额居于前5，沪电股份获主力资金净买入金额最高，达到了37亿元。此外，润泽科技（300442）、深科技（000021）、华工科技等净买入金额均超10亿元。

　　在主力资金增仓A股算力公司之外，海外头部公司也获得了主力资金的增仓。如知名投资人段永平对英伟达的加码。

　　近日，美股机构投资者13F持仓情况披露，段永平管理的H&H International Investment（以下简称“H&H”）持仓曝光，截至2025年底，该机构持仓总市值约174.89亿美元，折合人民币超1200亿元。从调仓动作来看，段永平2025年四季度大手笔加仓了英伟达。数据显示，2025年四季度，段永平加仓663.93万股英伟达，截至2025年底，共持有英伟达723.71万股，持仓数量较此前季度大增1110%，截至季度末，持仓市值为13.5亿美元，上升至第三大重仓股。