2026年3月5日，西南证券（600369）发布了一篇电力（562350）设备及新能源（850101）行业的研究报告，报告指出，从基荷能源（850101）到科技引擎，AI巨头的战略押注与投资逻辑重构。
报告具体内容如下：
发展现状：全球核电（885571）行业正迎来新一轮发展机遇期。在能源（850101）安全、低碳转型和AI算力需求等多重因素驱动下，核电（885571）作为稳定、高效的清洁基荷电源，其战略价值被重新评估。 行业需求：根据国际原子能机构（IAEA）最新数据，截至2024年底，全球在31个国家和地区共运行417台核电（885571）机组，总装机容量达377GW。基于国际原子能机构（IAEA）的预测，全球核电（885571）装机容量预计到2050年将达到561GW（低值预测）至992GW（高值预测），比2024年分别增加48.8%和163.1%。 最新技术：全球核电（885571）发展至今已历经四代技术演进，目前正处在第三代规模化部署、第四代技术示范突破的现状。当前最新的技术焦点集中在第四代核能系统和小型模块化反应堆（SMR）??上。
相关标的：
偏好稳定收益?：建议关注下游的核电（885571）运营商?（如CEG,中广核电力（HK1816）），现金流和分红稳定。
?寻求高成长性?：建议关注掌握前沿技术的小型堆SMR和核燃料公司（如Oklo（OKLO）,LEU），以及2026年预计利润增速较高的中国铀业（001280）（001280.SZ）、上海电气（HK2727）（601727.SH）以及中广核矿业（HK1164）（1164.HK）。
?把握行业贝塔?：看好核电（885571）整体发展，建议关注铀矿?（如CCJ）或全产业链设备商?（如东方电气（HK1072）），与行业景气度同步性高。
风险提示：政策与审批风险?，项目建设风险，技术路径风险?。
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