本周行情回顾：
2026年3月2日-2026年3月6日，上证指数（1A0001）跌0.93%，报4124.19点。创业板指（399006）跌2.45%，报3229.30点。深证成指（399001）跌2.22%，报14172.63点。电力（562350）指数涨3.11%，跑赢上证指数（1A0001）4.04%。前五大上涨个股分别为固德电材（301680）、山东墨龙（HK0568）、金牛化工（600722）、特瑞斯、凌玮科技（301373）。
本周机构观点：
**中金公司本周观点**：
行业动态
行业近况
2026年2月24日至2月27日，电网设备（881278）/新能源（850101）车/储能（885921）板块上涨，涨幅为6.3%/1.1%/0.6%，工控设备（884219）板块下跌，跌幅1.4%。
评论
电力（562350）设备：特高压（885425）交流动态密集，电力（562350）市场化体系加速推进。达拉特-蒙西特高压（885425）交流工程获核准，国网启动2026年特高压（885425）招标。国务院印发完善全国统一电力（562350）市场体系实施意见，明确2030年市场化交易电量达70%左右，2027年前现货市场基本正式运行。推荐：思源电气（002028）、国电南瑞（600406）、四方股份（601126）。
新能源（850101）车中游：排产旺季来临，高斜率复苏驱动板块春季行情。我们看好春节后板块有望迎三重催化共振、驱动春季行情启动：1）需求回暖带来的主链beta修复，2）头部电池厂固态的招标春节后或有进展，3）我们判断1Q后产业链开启通胀、有望带来基本面的加速改善。推荐：宁德时代（300750）。
储能（885921）：全球储能（885921）中标容量环比上升。本周全球储能（885921）项目约新增6.4GW/48.5G（885556）Wh。《关于建立青海省发电侧容量电价机制的通知（征求意见稿）》发布，进一步落实容量电价政策，我们看好电网侧及负荷侧储能（885921）长期增长空间。海外方面，美国储能（885921）市场需求持续旺盛，长时储能（885921）趋势明确。推荐：艾罗能源（688717）、科士达（002518）。
工控：产业规范化与商业化双轮驱动，场景落地加速打开成长新空间。政策端标准体系完善筑牢产业发展根基，叠加工业场景落地持续放量、核心技术加速迭代，我们看好具备核心技术储备与场景解决方案能力的工控企业，有望充分受益于人形机器人（886069）产业爆发红利，打开长期成长空间。推荐：雷赛智能（002979）。
AIDC：英伟达（NVDA）数据中心业务亮眼，800VHVDC进展如期。本周产业链多家企业召开4Q25业绩会，我们认为英伟达（NVDA）Rubin出货进展符合此前指引，同时台达及光宝法说会进一步明确800VHVDC批量化出货时点，我们认为26年或将成为800VHVDC元年，27年有望实现批量化交付。推荐：麦格米特（002851）、优优绿能（301590）。
估值与建议
维持相关公司盈利预测、评级与目标价不变。
风险
宏观经济下行，原料价格波动，政策落地不及预期，关税变化。
行业新闻摘要：
1：全国人大代表陶勋花指出，乡村振兴（885705）的“花样经济”离不开可靠的电力（562350）支撑。
2：全国政协委员阮前途强调，应加快推进超大城市新型电力（562350）系统建设。
3：全国人大代表宁波提到，体系化推动“算电协同”在电力（562350）领域的重要性。
4：政府工作报告首次提到“算电协同”，强调其在新基建中的重要性。
5：全国人大代表郑月明建议统筹电力（562350）保供与企业减负，优化电力（562350）系统成本分摊结构。
6：甘肃省发布《迎峰度夏/度冬电力（562350）保供工作方案》，以确保电力（562350）供应稳定。
7：国家能源（850101）局表示将大力推进农村风电（885641）、光伏开发利用，以助力绿色转型。
8：全国两会期间，电力（562350）领域的各项政策与发展方向备受关注，聚焦于绿色低碳转型。
9：甘肃全网电力（562350）总装机突破1.2亿千瓦，新能源（850101）装机占比达到64.8%。
10：全国人大代表王政涛建议将山西—京津唐特高压（885425）外送通道纳入国家规划，推动电力（562350）输送能力提升。
龙头公司动态：
1、中国广核（003816）：1）中国广核（003816）：公司坚定“创新驱动发展”战略，不断完善科技创新体系和研发平台建设。
2、中国核电（601985）：1）中国核电（601985）：公司累计回购股份数量为48272157股。2）中国核电（601985）：截至2月13日公司总股东户数为512850户。3）国电投核能有限公司法定代表人变更。
行业涨跌幅：
| 日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
|---|---|---|
| 2026-02-09 | -0.57% | 1.41% |
| 2026-02-10 | -0.88% | 0.13% |
| 2026-02-11 | 0.12% | 0.09% |
| 2026-02-12 | 0.64% | 0.05% |
| 2026-02-13 | -0.44% | -1.26% |
| 2026-02-24 | 1.93% | 0.87% |
| 2026-02-25 | 0.12% | 0.72% |
| 2026-02-26 | 1.36% | -0.01% |
| 2026-02-27 | 2.86% | 0.39% |
| 2026-03-02 | -0.51% | 0.47% |
| 2026-03-03 | 0.25% | -1.43% |
| 2026-03-04 | 1.84% | -0.98% |
| 2026-03-05 | 1.11% | 0.64% |
| 2026-03-06 | 1.32% | 0.38% |
行业指数估值：
| 日期 | 市盈率 |
|---|---|
| 2025-12-31 | 22.40 |
| 2024-12-31 | 22.40 |
行业市值前二十个股涨跌幅：
| 股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 中国神华（HK1088） | 8.45% | 9.98% | 42.11% |
| 长江电力（600900） | 4.22% | 3.15% | 3.27% |
| 国电南瑞（600406） | 9.93% | 19.04% | 32.10% |
| 中国广核（003816） | 5.06% | 5.87% | 16.41% |
| 华能水电（600025） | 9.93% | 12.08% | 22.47% |
| 中国核电（601985） | 3.64% | 2.67% | -6.56% |
| 上海电气（HK2727） | 2.86% | 8.71% | 11.83% |
| 三峡能源（600905） | 2.64% | 4.15% | 3.31% |
| 龙源电力（HK0916） | 6.76% | 14.34% | 12.88% |
| 国投电力（600886） | 4.53% | 5.97% | 2.19% |
| 华能国际（600011） | 5.11% | 9.97% | 19.47% |
| 中国能建（601868） | 13.78% | 20.42% | 25.99% |
| 中国电建（601669） | 4.01% | 7.97% | 24.35% |
| 国电电力（600795） | 3.46% | 9.96% | 28.93% |
| 川投能源（600674） | 6.16% | 9.27% | 4.71% |
| 电投能源（002128） | 8.37% | 16.98% | 87.44% |
| 大唐发电（HK0991） | 3.01% | 10.48% | 53.93% |
| 上海电力（600021） | -0.46% | 6.51% | 154.98% |
| 华电国际（600027） | 2.55% | 7.39% | 1.95% |
| 南网储能（600995） | 4.49% | 16.68% | 61.30% |
行业相关的ETF有华宝中证全指电力公用事业ETF（159146）、景顺长城中证全指电力公用事业ETF（159158）、广发中证全指电力ETF（159611）、南方中证全指电力公用事业ETF（560580）、电力ETF（561560）、博时中证全指电力公用事业ETF（561700）
