券商观点|电力设备及新能源行业动态跟踪：北美“AI电荒”加剧，看好中国电力设备企业出海机遇
2026年3月9日，东方证券发布了一篇电力设备及新能源行业的研究报告，报告指出，北美“AI电荒”加剧，看好中国电力设备企业出海机遇。
报告具体内容如下：
AI加剧“电荒”，美国电网将迎大规模扩建。彭博新能源财经预测，到2035年，美国数据中心用电量占全国总用电的比例，将从2024年的3.5%涨到8.6%，增速为各行业之最。据TheInformation报道，为缓解数据中心用电量激增，叠加本土电网老化严重，美国三大区域电网运营商相继获批总计750亿美元输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，该电力高速公路的总里程将扩展到10000英里，相当于现有里程（约2000英里）的四倍。其中，中大西洋地区、德克萨斯州、中西部地区分别批准了118亿、330亿和超300亿美元的投资项目。此外，德克萨斯州还在酝酿打造一个专为数据中心服务的“AI电力走廊”，该项目拟投资约100亿美元，满负荷状态下理论可支撑24吉瓦的数据中心负荷。 美国七大科技巨头签署自主供电承诺。美国总统特朗普26年2月24日表示，将要求科技公司自行解决高能耗数据中心用电问题。26年3月4日，微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文这七家公司代表在美国白宫签署承诺文件，这些企业将通过购买或自建发电设施等方式，满足新建AI数据中心用电需求，避免影响普通民众用电价格。 看好中国电力设备企业出海机会。需求端来看，美国区域电网运营商750亿美元电网建设项目获批以及七大科技巨头签署自主供电承诺，需求端大幅拉动变压器等电力设备需求。供给端来看，在美国新一轮大规模超高压电网建设背景下，美国电力设备制造面临着交付周期长、熟练技术工人短缺等诸多难题，本土产能难以满足电网扩建带来巨大高压设备需求。晓星HICO工厂（美国唯一765kv变压器生产能力企业）美国负责人披露公司未来两年产能全部排满，且无法满足所有需求。而我国具备变压器等电网设备的核心技术优势和完整产业链，看好相关公司依托全球电网升级及AI加剧用电量提升背景下通过出海实现量利齐升。
投资建议：北美“AI电荒”加剧，区域电网运营商750亿美元电网建设项目获批，七大科技巨头签署自主供电承诺，需求端大幅拉动变压器等电力设备需求，供给端北美本土变压器产能有限，供应商排产至两年后，因此坚定看好中国相关电力设备企业出海机遇。
电力设备出海相关标的：思源电气（002028）（002028，未评级）、金盘科技（688676，未评级）、伊戈尔（002922）（002922，未评级）、安靠智电（300617）（300617，未评级）、神马电力（603530）（603530，未评级）、华明装备（002270）（002270，未评级）
风险提示
海外科技巨头资本开支不及预期、北美电网建设不及预期等。
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