2026年3月10日，国盛证券（002670）发布了一篇传媒互联网行业的研究报告，报告指出，游戏（881275）来到击球区，“龙虾”大热看好agent上下游。

报告具体内容如下：

上周行情复盘 大幅跑输大盘，成交额及占比双回落。上周（3月2日-3月6日）传媒（申万）指数下跌7.0%，跑输上证指数（1A0001）6.0%，成交额2,853亿元，环比缩小；成交额占全A比例为2.2%，环比降低。 子版块&个股：各子板块全线收跌，新华传媒（600825）周涨幅3%领涨，名臣健康（002919）、顺网科技（300113）周跌幅14%领跌。
归因分析：我们认为传媒板块表现与市场风偏正相关，外围事件冲击下，受损较其他板块更严重。
周观点
游戏（881275）：春节假期高频数据交易期结束随市场回调，逐步进入估值击球区，叠加产业侧催化Google新政实质性利好出海（885840）游戏（881275）厂商，布局大单品+高景气度两个方向。A股建议关注：完美世界（002624）、三七互娱（002555）、世纪华通（002602）、恺英网络（002517）、巨人网络（002558）；H股建议关注：心动公司（HK2400）。
AI：继续重申全年维度看好应用生产力Agent方向+泛娱乐多模态方向。
生产力方向，“龙虾”部署火爆全球，我们看好全年维度Agent后续门槛降低、大规模普及带来模型调用Token增长斜率继续陡峭，看好算力、云、模型、安全等方向，建议关注Minimax、智谱（HK2513）、阿里巴巴（BABA）、昆仑万维（300418）、顺网科技（300113）等泛娱乐方向，上周seedance2.0正式公布定价方案，视频编辑场景为28元/百万tokens，生成场景为46元/百万tokens，按生成计算折合价格约每秒1块钱。Ai短剧《霍去病》于海内外社交媒体火爆。全年维度看到Ai多模态模型进展及Ai内容指数级爆发。建议关注上海电影（601595）、奥飞娱乐（002292）、阅文集团（HK0772）、欢瑞世纪（000892）、中文在线（300364）、快手（K81024）、阜博集团（HK3738）等。
IP：上周泡泡玛特（HK9992）X大麦阿里（BABA）鱼合作的labubux三丽鸥产品官宣，建议关注泡泡玛特（HK9992）、大麦娱乐（HK1060）、奥飞娱乐（002292）、上海电影（601595）、布鲁可（HK0325）等。
互联网：恒生科技（159740）短期超卖明显，看好反弹机会。建议关注minimax、智谱（HK2513）、阿里巴巴（BABA）、腾讯（K80700）等。
风险提示：宏观经济波动；技术落地进度低于预期；ai应用（886108）商业化进展不及预期；行业监管趋严。

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