行业周报|通信设备指数涨0.09%, 跑赢上证指数0.79%

本周行情回顾：

2026年3月9日-2026年3月13日，上证指数（1A0001）跌0.7%，报4095.45点。创业板指（399006）涨2.51%，报3310.28点。深证成指（399001）涨0.76%，报14280.78点。通信设备（881129）指数涨0.09%，跑赢上证指数（1A0001）0.79%。前五大上涨个股分别为瑞斯康达（603803）、长飞光纤（601869）、天邑股份（300504）、鼎信通讯（603421）、*ST天喻（300205）。

本周机构观点：

**华泰证券（HK6886）本周观点**：

3月4-5日我们组织了2026年春季投资峰会中的商业航天（886078）分论坛，邀请了商业航天（886078）产业各环节嘉宾，就商业航天（886078）上游关键环节与新兴应用领域进行交流。我们看到：1）商业航天（886078）资本市场与产业关注度显著提升，驱动产业“飞轮”效应初显；2）火箭可回收技术进入关键期，成为撬动产业规模的核心杠杆；3）卫星关键载荷与平台技术加速迭代，卫星制造迈入工业化新阶段；4）应用场景持续深化与拓宽，构筑产业长期价值基石。建议重点关注商业航天（886078）政策面、业绩面与技术面三重拐点带来的产业链核心环节发展机遇。

核心亮点：

1、商业航天（886078）资本市场与产业关注度显著提升，有望驱动产业闭环加速形成。自2025年以来，商业航天（886078）的经济与社会价值已实现“破圈”，从专业领域进入主流投资视野，资本市场投融资活动显著升温。与此同时，产业参与方也更为多元和深入，更多民营企业、跨界科技公司战略性地切入卫星制造、火箭发射等环节，部分地方政府亦将商业航天（886078）作为未来产业重点，以政策与项目形式提供支持。产业内生动力与外部资本、政策支持正形成正向循环，为行业从研发走向大规模商业化注入关键动能。

2、火箭可回收技术进入关键期，成为撬动产业规模的核心杠杆。当前，降低单次发射成本、提升运载能力与实现快速响应，是全球商业火箭竞赛的焦点。目前，我国多家商业火箭公司已在垂直起降回收、发动机复用等关键技术上取得系列进展，并进入密集的飞行验证阶段。2026-2027年，我国商业火箭有望迎来可回收技术从原理验证迈向高频次、可靠运营的“奇点时刻”。

3、卫星关键载荷与平台技术加速迭代，卫星制造迈入工业化新阶段。卫星技术快速迭代，包括通用化卫星平台、模块化载荷、柔性生产线及智能化测试技术的应用，大幅提升了设计制造效率。供应链逐步成熟与元器件国产化替代，推动了单星成本持续下探。更为关键的是，为应对大型星座组网需求，规模化、批量化生产能力已成为卫星制造企业的核心壁垒。我国多家卫星总装公司正致力于构建脉动生产线，卫星产业正式进入工业化新阶段。

4、卫星互联网应用持续深化，太空算力、太空采矿等打开远期增长空间。以卫星互联网为代表的成熟应用正持续深化，从解决泛在连接向航空、海事、应急、政府专网等高价值场景纵深发展。与此同时，更多创新应用正在孕育，论坛探讨了太空数据中心在轨数据处理与计算的技术可能性，并展望太空采矿等更远期对地外资源利用的应用场景。这些新兴应用场景的不断丰富与验证，为行业发展提供了长期成长叙事和增长空间。

结合相关嘉宾的分享，我们认为商业航天（886078）产业在政策面、业绩面、技术面三个重大产业拐点下迎来加速发展机遇：1）政策面，“十五五”首提建设航天强国目标，商业航天（886078）产业或将成为焦点；2）业绩面，中国星网、垣信卫星加快发射节奏，有望带动上游卫星制造、火箭发射等环节业绩兑现；3）技术面，商业火箭公司加快可回收技术突破和融资工作，我国地面蜂窝网络产业优势有望赋能NTN技术发展。我们认为，商业航天（886078）火箭链、卫星制造、地面终端及手机直连应用等核心环节将迎来重要的发展机遇。

风险提示：技术迭代与商业化落地不及预期风险；市场竞争加剧风险；发射失败与在轨异常风险。

行业新闻摘要：

1：TOP5手机厂商中有3家正在开发Pocket类影像产品，并且子品牌也在计划掌机类产品。

2：微信正在进行灰度测试，推出三大新功能，包括通话忽略、语音翻译和防误触。

3：2026年中国计算机仿真行业市场分析及投资战略咨询报告发布。

4：全国人大代表张志勇提到数字新基建需算好“三笔账”，强调其重要性。

5：6G技术与产品的GTI第44次研讨会专题系列解读发布。

6：关于光通信模块的需求逐步增长，光芯片和光模块的产能正在逐步赶上需求。

7：2026年中国光通信行业最新政策汇总发布，展现行业发展趋势。

8：6G研发进入关键阶段，标准化进程加速，未来产业发展趋势值得关注。

9：全国人大代表万步炎表示，我国有望在5到10年内实现海底矿产商业化开采，强调新型信息基础设施建设的必要性。

10：中国铁路智能巡检领域首部技术标准发布，推动行业技术标准化进程。

龙头公司动态：

1、中际旭创（300308）：1）这只个股已经翻倍！谁是下一只“养龙虾”龙头？。2）宁德时代（HK3750）最新业绩亮眼，深证100ETF易方达（159901）涨1.17%。3）光模块需求远超供应，东山精密（002384）股价首次破百 市值剑指2000亿元。

2、新易盛（300502）：1）这只个股已经翻倍！谁是下一只“养龙虾”龙头？。2）光模块需求远超供应，东山精密（002384）股价首次破百 市值剑指2000亿元。

3、天孚通信（300394）：1）这只个股已经翻倍！谁是下一只“养龙虾”龙头？。2）光模块需求远超供应，东山精密（002384）股价首次破百 市值剑指2000亿元。3）1.6T光模块大单引爆CPO 光迅科技（002281）午后快速拉升涨停。4）英伟达（NVDA）40亿美元加码光学，光纤概念（886084）持续反弹 长飞光纤（601869）午后2分钟爆拉涨停。

4、中兴通讯（000063）：1）中兴通讯（000063）：净利跌超三成，支柱业务收入下滑，左手理财右手发债遭关注。2）这只个股已经翻倍！谁是下一只“养龙虾”龙头？。3）英伟达（NVDA）40亿美元加码光学，光纤概念（886084）持续反弹 长飞光纤（601869）午后2分钟爆拉涨停。4）年报季开门红！“宁王”日赚2亿股价大涨，9家公司净利增速翻倍。5）花旗（C）：下调中兴通讯（000063）目标价至25.4港元 维持“中性”评级。6）开源证券：给予中兴通讯（000063）买入评级。7）中兴通讯（000063）：左手400亿理财，右手发80亿债券。8）中兴通讯（000063）业务运行智能体亮相MWC26巴塞罗那，开启意图驱动网络智能新纪元。9）美银证券：料中兴通讯（000063）服务器业务增长持续强劲 维持“买入”评级。

5、长飞光纤（601869）：1）这只个股已经翻倍！谁是下一只“养龙虾”龙头？。2）英伟达（NVDA）大手笔布局光通信 长飞光纤（601869）盘中涨停。3）601869，开盘快速涨停。4）长飞光纤（601869）成立海洋科技公司，注册资本2亿元。5）1.6T光模块大单引爆CPO 光迅科技（002281）午后快速拉升涨停。6）AI推动光纤价格高涨，长飞光纤（601869）触及涨停。

行业涨跌幅：

行业指数估值：

行业市值前二十个股涨跌幅：

行业相关的ETF有国泰中证全指通信设备ETF（515880）、富国中证通信设备主题ETF（159583）、广发国证通信ETF（159507）、嘉实国证通信ETF（159695）、南方中证通信服务ETF（159511）、大成创业板人工智能ETF（159242）