最近科技圈刮起“养虾”的风潮。OpenClaw作为开源本地AI智能体框架迅速爆火。这有望加速AI产业进入智能体时代，进一步提振算力产业链的景气周期。

　　有分析人士指出，国产算力链三大主线值得关注：一是AI芯片自主突破，这是产业链的基石；二是算力基建加速建设，带动光模块、液冷等细分产业发展；三是AI智能体落地应用，商业化前景广阔。

　　AI芯片：

　　技术、商业化持续突破

　　在全球科技竞争日益激烈的背景下，AI算力芯片作为人工智能产业的核心底座，其战略价值愈发凸显。行业人士指出，在人工智能基础设施持续投入与自主可控战略重要性不断提升的双重驱动下，国产AI芯片产业正迎来前所未有的发展机遇。

　　从产业链发展态势来看，国内通用GPU和ASIC芯片正呈现蓬勃发展。目前，多家国产AI芯片厂商的下一代产品或将普遍支持FP8计算精度。这一技术趋势标志着国产AI芯片正从单纯的硬件追赶迈向软硬件协同发展的新阶段，有望实质性降低对海外算力的依赖。此外，在产业需求旺盛和国产化率提升的双重催化下，寒武纪、恒玄科技、乐鑫科技等国内AI芯片相关上市公司业绩表现亮眼。

　　展望未来，高性能算力芯片国产化已从产业选项变为必由之路。行业分析师建议关注在云端AI芯片领域取得突破的寒武纪、海光信息，在图形处理芯片领域深耕多年的景嘉微（300474），以及拥有自主指令系统的芯原股份、龙芯中科等。这些企业有望在自主可控浪潮中充分受益，但投资者也需关注技术迭代、下游需求波动等潜在风险。

　　潜力股精选

　　寒武纪（688256）

　　海光信息（688041）

　　景嘉微（300474）

　　龙芯中科（688047）

　　AI基建：

　　光模块、液冷受宠

　　随着全球AI算力投资步入加速释放期，作为“卖铲人”的AI基础设施产业链正迎来基本面的强力支撑。从已披露的业绩预告来看，上游光模块环节成为本轮AI浪潮中业绩兑现能见度最高的领域之一。而伴随高功耗芯片的普及，液冷技术正从“可选项”迈向“必选项”，两大细分赛道共同勾勒出AI基建的产业升级图谱。

　　在算力需求的牵引下，高速光模块的放量节奏超出预期。以中际旭创（300308）、新易盛（300502）为代表的国内头部厂商业绩持续释放，验证了下游AI基建投入的强劲势头。与光模块业绩兑现同步，数据中心散热技术的变革亦在提速。中国银河（601881）证券分析师指出，GPU芯片设计功耗提升与数据中心集成度提高，是推动液冷市场增长的两大核心因素。

　　综合来看，AI基建正呈现出“由点到面”的扩散效应：光模块环节已率先进入业绩释放期，为产业趋势提供微观验证；而液冷环节作为保障高算力密度稳定运行的关键环节，正迎来产业转型的黄金窗口期。在此背景下，具备成熟冷板式液冷技术及前瞻布局浸没式方案的企业，如英维克（002837）、申菱环境（301018）等，受到市场关注。

　　潜力股精选

　　中际旭创（300308）

　　新易盛（300502）

　　英维克（002837）

　　申菱环境（301018）

　　AI智能体：

　　智能体时代或将开启

　　近期，一款名为“OpenClaw”的AI智能体应用席卷全球社交媒体，其强大的自主规划与任务执行能力引发广泛关注，让大众首次直观感受到“数字劳动力”的潜力。这一现象级产品的走红，折射出AI应用正从“对话生成”向“自主执行”加速跃迁。

　　随着AIGC行业景气度持续攀升，应用端的商业化进程成为市场新焦点。海内外科技巨头正加速卡位AI智能体赛道，谷歌、亚马逊持续迭代产品，国内百度、字节跳动、智谱AI等厂商亦快速跟进。

　　行业规模方面，据英伟达估算，全球知识工作者约10亿人，若AI智能体实现有效替代，潜在商业价值可达数万亿美元。国泰海通证券指出，2026年或将成为AI智能体爆发的关键元年。

　　在AI从“生成”走向“执行”的产业跃迁中，有行业人士指出，OpenClaw的火爆或许只是智能体时代的开端。从投资维度看，伴随海外巨头持续推进AI智能体进展，相关产业机会将被普遍看好。个股方面建议关注新国都（300130）、焦点科技（002315）、思特奇（300608）、佳发教育（300559）、浪潮信息（000977）、科大讯飞（002230）、恒为科技（603496）、通富微电（002156）、软通动力（301236）、云从科技等。

　　潜力股精选

　　新国都（300130）

　　焦点科技（002315）

　　佳发教育（300559）

　　汉得信息（300170）

　　风险提示：个股表现受政策、业绩等多重因素影响。本文观点及标的仅为分析参考，不构成投资建议。投资者应审慎决策，理性投资，自负盈亏。