2026年3月15日，国盛证券（002670）发布了一篇电力（562350）设备行业的研究报告，报告指出，国内外海风共振，美国废止中国负极高额关税。
报告具体内容如下：
光伏：上游价格下行，下游报价缺乏支撑。据安泰科，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为4.2-4.8万元/吨，成交均价为4.52万元/吨，环比下滑6.42%。本周市场活跃度维持低位，共有3-4家企业达成新订单，成交价格进一步走低。据Infolink，本周硅片价格走势虽延续下行，但整体变动幅度有限，目前市场成交多为上周已开始执行的交付价格，并逐步成为主流。电池片方面，183N由海外订单支撑，由于中国出口退税取消原因，短期备货需求支撑当前价格，210RN虽国内外订单相对稳定，但价格仍跟随成本线下降，而210N持续受制于集中式项目需求疲软，低价下探幅度最为明显。组件方面，本周中国市场价格平稳。目前TOPCon组件报价往每瓦0.85-0.9+元人民币价格报价，实际成交价格集中式落在每瓦0.68-0.70元；分布式落在每瓦0.76-0.83元不等。从市场需求层面来看，整体终端需求仍维持在低位运行，市场缺乏明确的增量动能。核心关注：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份（600438）、协鑫科技（HK3800）、隆基绿能（601012）、晶澳科技（002459）、晶科能源（JKS）、天合光能（688599）等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份（300751）、爱旭股份（600732）、聚和材料（688503）等；
3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技（600586）、万润股份（002643）、捷佳伟创（300724）、帝尔激光（300776）、京山轻机、德龙激光（688170）、曼恩斯特（301325）等；
4）太空光伏相关机会，核心关注拉普拉斯（688726）、连城数控、奥特维（688516）、高测股份（688556）、晶盛机电（300316）、钧达股份（HK2865）、东方日升（300118）、双良节能（600481）等。
风电（885641）&电网：国内外海风共振，重视海风产业链机会。当地时间3月10日，英国政府宣布取消对海上风电（885641）制造中使用的33种工业品（850100）的关税，新关税政策将于4月1日生效。这一举措旨在降低英国制造商的成本，预计每年可为英国制造商节约百万英镑，加速该国清洁能源（850101）转型。财联社3月9日电，欧盟拟启动一项新的投资基金，以帮助落实未来15年该地区绿色能源（850101）转型所需的数万亿欧元支出。草案中估计，2031年起的十年间，能源（850101）转型成本将升至每年6950亿欧元。3月13日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》发布；其中针对海上风电（885641）提出，实现累计并网装机规模达到1亿千瓦以上。截至2025年12月底，我国海上风电（885641）实现并网约0.47亿千瓦，按照“十五五”规划，2026-2030年，海上风电（885641）将新增并网约0.53亿千瓦，则年均装机量约10.6GW。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工（002487）、天顺风能（002531）、海力风电（301155）等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆（603606）、中天科技（600522）、亨通光电（600487）。关注风机零部件：金雷股份（300443）、德力佳（603092）、威力传动（300904）、新强联（300850）等。风机板块，看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份（300772）、明阳智能（601615）、金风科技（002202）、三一重能（688349）等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技（688676）、明阳电气（301291）、申菱环境（301018）、高澜股份（300499）、同飞股份（300990）、禾望电气（603063）、科华数据（002335）、中恒电气（002364）等。特高压（885425）招标有望加速，关注平高电气（600312）、许继电气（000400）、中国西电（601179）、大连电瓷（002606）、国电南瑞（600406）、思源电气（002028）、华明装备（002270）、长高电新（002452）等。
氢能：3月13日，“十五五”规划全文正式发布。规划提出推动量子科技（885730）、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口（886047）、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。氢能方面，重点提升可再生能源（850101）制氢装备水平，加快攻关验证经济安全的规模化氢储运技术，优化布局氢能基础设施，推动绿氢产业链向绿色氨醇、可持续航空燃料延伸，拓展氢能在交通、电力（562350）、工业等领域应用。建议关注优质设备厂商双良节能（600481）、华电重工、昇辉科技（300423）、华光环能（600475）。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份（300257）、冰轮环境（000811）、雪人股份。
储能（885921）：2026年1-2月国内储能（885921）新增装机9.51GW/24.18GWh，同增182%/472%。据CESA储能（885921）应用分会数据库不完全统计，2026年1-2月，国内新型储能（885921）新增装机总规模为9.51GW/24.18GWh，规模同比增长182.07%（功率）/472.06%（容量）。其中1月装机规模5.01GW/14.61GWh，2月装机规模4.5G（885556）W/9.57GWh。建议关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源（300274）、阿特斯（688472）、海博思创（688411）、上能电气（300827）、科华数据（002335）、三晖电气（002857）、东方日升（300118）。
新能源（850101）车：USITC终裁利好，废止中国负极160%高额关税。当地时间3月12日，美国国际贸易委员会（USITC）认定从中国进口的活性阳极材料，未实质性阻碍美国相关产业的建立，因此不会对进口该产品加征反倾销税及反补贴税。活性阳极材料（AAM）主要为锂电池（884309）负极材料。此前在2024年12月，美国本土AAM生产商联盟发起请愿；后于2025年1月，美国商务部正式立案，对中国活性负极材料启动双反调查；今年2月，美国商务部初步肯定存在倾销和补贴的行为。但本轮USITC的最终阶段表示不存在实质性影响本地产业的发展。因此，此前裁定的综合税率160.32%–169.58%全部取消。此次裁决意味着中国锂电负极材料可继续正常对美出口，无需额外缴纳惩罚性关税，有助于企业价格竞争力的回归。全球电池产业链对中国材料的依赖短期难以被替代。建议关注负极端璞泰来（603659）、尚太科技（001301）、中科电气（300035）、贝特瑞、杉杉股份（600884），电池端宁德时代（HK3750）、亿纬锂能（300014）、国轩高科（002074）。
风险提示：新能源（850101）装机不及预期，新能源发电（884150）政策不及预期，宏观经济不及预期。
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