3月17日，医药板块强势，基蛋生物（603387）涨停，三生国健（688336）涨超8%，宛东生物、荣昌生物（688331）、迪哲医药（688192）-U、热景生物（688068）、百利天恒（688506）等跟涨。

3月16日，据工信部消息，工业和信息化部召开干部大会。会议强调，要推动产业体系优化升级。实施传统产业焕新行动，部署实施重大技术改造升级工程，做好新型技术改造城市试点工作，强化标准引领、质量提升、品牌建设。培育壮大新兴产业和未来产业，打造集成电路（885756）、航空航天（563380）、生物医药等新兴支柱产业，推动建立未来产业投入增长和风险分担机制。大力发展智能制造、绿色制造、服务型制造。推进信息化和工业化深度融合。适度超前布局建设5g（885556）、智算等新型信息基础设施，打造“5g（885556）+工业互联网（885783）”升级版。开展制造业数字化转型行动，深入实施“人工智能（885728）+制造”行动，培育一批特色智能体。加快发展卫星互联网。

华鑫证券指出，医药魔方NextPharma数据库显示，截至2月15日中国创新药（886015）已发生39起license-out交易事件，首付款约29.53亿美元，总金额超490亿美元。仅仅新年开始45天，中国创新药（886015）对外BD交易首付款规模已超过2025年任一季度，总金额更已超过2025年全年水平的1/3。中国春节过后，又陆续落地多个对外授权项目，中国创新出海（885840）不仅没有因为2025年的高基数而放缓，而且还保持快速增长趋势。小核酸药物与双抗等新领域持续落地，平台合作项目比例提升，多种因素推动中国创新出海（885840）再创新高。BD落地之后，需要等待后续临床数据的验证，才能获得后续的里程碑付款，期间双方合作还可能因为各种因素而取消。2026年实际是2024~2025年中国创新出海（885840）起飞后验证阶段的开启，更注重临床数据的验证和里程碑的兑现和支付。

华源证券指出，经过2015-2025年的十年创新转型，中国医药（600056）产业基本完成了新旧增长动能转换（创新替代仿制，出海（885840）能力提升），尤其是创新药（886015）显著打开了中国医药（600056）企业增长新曲线，具体来看，1）中国创新产业已具规模，恒瑞医药（600276）、翰森制药（HK3692）、中国生物制药（HK1177）等传统Pharma已完成创新的华丽转身，百利天恒（688506）、科伦博泰等创新药（886015）公司正在以全球First（FFBC）-in-class的姿态快速崛起；2）出海（885840）能力加速提升，中国药企已成为MNC非常重视的创新转换来源。医疗设备（884145）、供应链等已在全球范围内占据较高的地位，在欧美发达市场以及新兴市场持续崭露头角，如联影医疗（688271）、华大智造（688114）、美好医疗（301363）等。需求端和支付端也在持续推动新增量：3）老龄化持续加速，心脑血管、内分泌、骨科等慢性疾病需求持续提升，银发经济（885522）长坡厚雪；4）支付端看，医保收支仍在稳健增长，同时医保局积极推动商业保险的发展，构建多层次支付体系；另外，新技术也在加速行业变革；5）AI大科技浪潮下，医药有望释放新的成长逻辑，脑机接口（886047）、肿瘤早筛、AI医疗等快速发展。展望2026年，我们继续看好以创新为主的医药科技主线，重点关注创新药（886015）、脑机接口（886047）、AI医疗、手术机器人等，同时建议布局2026年行业有望迎来反转的老龄化及院外消费（883434），关注估值较低的麻药、血制品等。3月建议关注：恒瑞医药（600276）、信立泰（002294）、中国生物制药（HK1177）、药明康德（603259）、上海谊众（688091）、苑东生物（688513）、福元医药（601089）、佰仁医疗（688198）、麦澜德（688273）、方盛制药（603998）。