券商中国记者从业内获悉，近日，中证协向各家券商下发了《关于开展首批过渡期证券公司（399975）并表管理报告及并表风控指标报送工作的通知》，正式启动首批过渡期证券公司（399975）并表管理报告及并表风控指标报送工作，标志着自《证券公司（399975）并表管理指引(试行)》发布以来，行业并表监管从制度框架建设步入实质性的落地执行阶段。
根据通知，首批过渡期报送主体系已正式实施并表监管试点的6家头部券商，分别为中金公司（601995）、招商证券（600999）、中信证券（600030）、华泰证券（601688）、中信建投证券（HK6066）、国泰海通（601211）证券。
据悉，根据中证协发布的《证券公司（399975）并表管理指引(试行)》相关要求，证券公司（399975）应当在每个会计年度结束后四个月内，向中证协报送年度并表管理情况；同时，参照《证券公司（399975）并表管理指引(试行)》附件计算并表管理体系相关风险控制指标，并定期报送中证协。
通知称，相关券商应于每个会计年度结束后四个月内报送上一年度并表管理情况报告，内容包括但不限于并表管理组织架构、并表范围、并表管理各要素执行情况和其他并表管理重大事项。2026年应不晚于本年4月30日报送2025年度证券公司（399975）并表管理情况报告，后续年度以此类推。
2020年，经行业互评和外部专家评审，中金公司（601995）、招商证券（600999）、中信证券（600030）、华泰证券（601688）、中信建投（601066）、国泰君安（现国泰海通（601211））6家证券公司（399975）已基本建立能够有效覆盖各类风险、各业务条线、各子孙公司的全面风险管理体系，初步具备实施并表监管条件。证监会决定将上述6家证券公司（399975）纳入首批并表监管试点范围。
2025年4月，中证协起草发布了《证券公司（399975）并表管理指引（试行）》。中证协表示，近年来，境内资本市场持续发展，证券公司（399975）逐步出现综合化经营发展态势，有必要将行业风险管控边界从母公司层面扩展至母子公司的整体视角，以利于更全面、及时、有效地评估和管控风险，促使行业持续稳健发展。2016年，在证监会组织下启动了并表监管试点相关准备工作，并在2020年初批准6家证券公司（399975）正式实施并表监管试点，经过5年多的实践，积累了一定经验。
中证协称，近年来，证券公司（399975）境内外机构持续增加、业务领域不断扩展、复杂程度随之提升，综合化经营面临诸多挑战，强化证券公司（399975）治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出，尚需出台统一、全面、兼具可操作性与前瞻性的行业性并表管理指引。在此背景下，制定适用于全行业的并表管理指引，对于引导证券公司（399975）完善并表管理架构和模式，加强对子公司的管控力度，不断提升证券公司（399975）核心竞争力及行业整体风险管理水平具有十分重要的意义。
考虑到行业实际情况和系统调整等因素，《证券公司（399975）并表管理指引（试行）》针对不同类型的证券公司（399975）设置了不同的过渡期。一是已正式实施并表监管试点的证券公司（399975），过渡期为自发布之日起一年；二是其他下设有境外附属机构的证券公司（399975），过渡期为自发布之日起两年；三是其余证券公司（399975）过渡期为自发布之日起三年。
今年2月，财达证券（600906）在股东大会材料中表示，按照中证协《证券公司（399975）并表管理指引（试行）》相关规定，公司建立以并表管理为基础的公司治理架构，并完善相关治理制度。
2025年底，中信建投（601066）的股东大会中，在《关于修订公司章程及股东大会议事规则与董事会议事规则的议案》中，中信建投（601066）表示，本次修订的主要内容包括：一是落实《公司法》及配套规则所作的修订；二是落实《证券公司（399975）全面风险管理规范》《证券公司（399975）并表管理指引（试行）》所作的修订；三是根据其他监管规则所作的规范性调整。
