3月23日，电网设备（881278）概念异动拉升 三变科技（002112）直线涨停，百利电气（600468）、新特电气（301120）、保变电气（600550）、中国西电（601179）跟涨。

消息面上，国产变压器海外爆单！我国成世界第一大变压器生产国。

据央视财经报道，最近一段时间，国内多地的变压器生产企业都在满负荷运转，海外订单持续爆满，有些企业的生产任务已经排到了2027年。数据显示，一个超大规模AI数据中心的用电负荷已超过1吉瓦，相当于一座中型城市的夏季用电高峰负荷。此外，AI大模型正从“训练”阶段加速迈向“推理”阶段，这意味着其用电量从一次性投入转向持续性消耗。数据显示，我国变压器行业企业约3000家。2025年，变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%。我国已成为世界第一大变压器生产国，在原材料、成本、生产周期（883436）等方面都具备明显优势。

国联民生（HK1456）指出，电力（562350）设备出海（885840）趋势明确。电力（562350）设备出海（885840）有望打开设备企业新成长空间，我国拥有完整的电力（562350）设备制造供应链体系，竞争优势明显（总承包经验丰富+报价具有竞争力+项目执行效率高），推荐变压器等一次设备金盘科技（688676）、明阳电气（301291）、思源电气（002028）、伊戈尔（002922）；变压器分接开关华明装备（002270）；取向硅钢望变电气（603191）；建议关注变压器电磁线金杯电工（002533）；建议关注电表&AMI解决方案海兴电力（603556）、三星医疗（601567）、威胜控股（HK3393）；推荐电力（562350）通信芯片与模组威胜信息（688100）；建议关注：线缆华通线缆（605196）；复合绝缘子材料神马电力（603530）。

此外，四部门联合印发《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028年）》。

3月20日，工信部、国家发改委、国务院国资委、国家能源（850101）局联合印发《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028年）》，文件明确提出：推动超1级能效变压器所需硅钢片、非晶合金带材、高导电材料、高性能绝缘材料等关键材料及核心零部件研发升级，加快高效硅钢立体卷铁心变压器、大容量高效非晶合金立体卷铁心变压器、环保型绝缘油变压器、大容量固态变压器、柔性直流变压器等推广应用。

国金证券（600109）指出，固态变压器能够在半导体（881121）开关器件控制下，以小型高频变压器实现隔离和变压，具备高效电能转换、双向能量调度、智能柔性调控等技术优势，是衔接电网、储能（885921）与算力负荷关键设施，。然而当前固态变压器领域仍存在高压大功率SiC器件集成、高频磁材性能、热管理与高可靠控制算法等技术壁垒，也面临成本高、标准规范缺失等痛点。随着支持政策的出台，我们预计固态变压器的应用场景有望陆续打开，其商业化也有望进一步提速。