2026年3月23日，爱建证券发布了一篇电子行业的研究报告，报告指出，Micron 2026财年Q2单季度业绩创历史新高。

　　报告具体内容如下：

　　投资要点： 本周（2026/3/16-3/22）SW电子行业指数（-2.84%），涨跌幅排名9/31位，沪深300指数（-2.19%）。SW一级行业指数涨跌幅前五分别为：通信（+2.10%），银行（+0.36%），食品饮料（-0.48%），公用事业（-2.35%），煤炭（-2.46%），涨跌幅后五分别为：有色金属（-11.82%），基础化工（-10.53%），钢铁（-10.29%），综合（-7.99%），建筑材料（-7.95%）。本周SW电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：分立器件（+5.17%），半导体设备（+0.16%），印制电路板（-0.74%），涨跌幅后三分别是：LED（-7.04%），电子化学品Ⅲ（-6.65%），半导体材料（-6.01%）。

本周SW电子行业涨跌幅排名前五的股票分别是：深华发A（+61.01%），源杰科技（+26.80%），国科微（300672）（+21.34%），长光华芯（+17.39%），雅创电子（301099）（+15.31%）。

涨跌幅排名后五的股票分别是：华灿光电（300323）（-16.14%），京泉华（002885）（-15.35%），铜峰电子（600237）（-15.23%），威尔高（301251）（-14.58%），中富电路（300814）（-14.34%）。

Micron发布2026财年第二季度财报。美东时间2026年3月18日，Micron发布2026财年第二季度财报。当期公司实现营业收入238.6亿美元，同比增长196.3%、环比增长74.9%；归母净利润137.85亿美元，同比增长770.8%、环比增长163.1%；综合毛利率达74.41%，创公司历史新高。分业务来看，DRAM业务实现营收188亿美元，同比增长207%、环比增长74%，营收占比79%，受行业供需紧张及AI服务器高端需求拉动，产品ASP环比上涨约65%；NANDFlash业务营收50亿美元创历史新高，同比增长169%、环比增长82%，营收占比21%，凭借高毛利企业级产品优化结构，产品ASP环比上涨75%-79%。为匹配市场需求，公司上调资本开支规划，2026财年资本支出预计超250亿美元，2027财年将继续大幅增长，重点投向HBM及DRAM产能建设。

Samsung深化与NVIDIA合作，公布2nmHBM5开发计划。2026年3月17日，据韩国媒体BusinessKorea报道，Samsung正式披露下一代高带宽内存（HBM）技术开发路线，同时官宣与NVIDIA的产业链合作进一步深化。公司已确认正在开发第八代高带宽内存HBM5，该产品核心底层芯片（Basedie）将采用Samsung自研的2nm工艺打造;针对第九代迭代产品HBM5E，Samsung计划提前在核心存储芯片上应用基于1D工艺（第七代10纳米级）的DRAM，提前锁定高端AI存储赛道的技术先发优势。此外，NVIDIA在本届GTC2026大会上重磅发布的新款人工智能（AI）推理专用芯片“Groq3语言处理单元（LPU）”，已正式委托三星晶圆代工事业部负责生产，将采用三星已实现成熟量产的4nm工艺制造，此次合作不仅标志着Samsung与NVIDIA的产业绑定从此前单一的存储芯片供应，延伸至先进制程晶圆代工的全链条合作。

NVIDIA将与QunityElectronics合作研发半导体先进材料。2026年3月18日，NVIDIA宣布与QnityElectronics达成合作，共同研发用于半导体制造的先进材料，以及面向人工智能与高性能计算的先进封装技术。QnityElectronics于2025年11月从杜邦公司电子业务部门分拆而来，技术布局覆盖芯片制造、先进封装、热管理三大板块；2025年财报显示，公司15%的营收已锁定AI数据中心市场。

投资建议：Micron2026Q2业绩爆发，AI驱动高端存储量价齐升；Samsung作为NVIDIARubin架构核心HBM供应商，产能已通过长单全额锁定，进一步印证存储行业高景气度。

当前存储涨价周期持续上行，建议重点关注国产存储产业链上市公司投资机会。

风险提示：AI算力需求不及预期；存储芯片价格上涨不及预期；技术迭代不及预期的风险。

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