监管部门严监严管言出必行。据上证报不完全统计，3月以来，联储证券、东方证券（600958）、国泰海通（601211）证券等多家券商共收到17张监管警示函，投行等业务违规问题集中暴露，监管火力持续指向中介机构执业质量与合规管理。

　　投行存量业务被追责

　　3月以来，上海证监局陆续发出10张警示函，均指向券商投行部门存量业务，显示出监管对历史项目持续追责的鲜明态度。

　　具体来看，联储证券因债券业务违规收到警示函。3月12日，上海证监局发布警示函表示，联储证券作为上实租赁公司债券的受托管理人，在受托管理过程中存在履职尽责不到位的情况。一是对发行人募集资金使用监督不到位；二是未能及时披露临时受托管理事务报告，未能督导发行人及时披露临时报告。

　　根据相关规定，上海证监局决定对联储证券采取出具警示函的行政监管措施。并要求联储证券应引以为戒，恪守勤勉尽责义务，严格遵守执业规范和监管规则，加强业务质量控制，进一步提升合规水平。

　　东方证券因历年并购重组项目违规被警示。3月2日，上海证监局表示，东方花旗证券（更名为东方证券承销保荐后经吸收合并至东方证券）作为广誉远（600771）购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问，在持续督导中未对销售业务真实性、销售费用准确性等保持合理的职业怀疑，利用会计师事务所出具的专业意见时未进行必要的审慎核查，对业绩承诺完成情况的持续督导核查不到位，出具的相关持续督导报告及专项核查意见结论不准确。

　　国泰海通的警示函则源于原海通证券。作为普利制药2020年非公开发行股票及2021年可转债项目的保荐机构，海通证券在持续督导中核查不到位、执业行为不规范、内控不完善，出具的相关持续督导报告及专项核查意见结论不准确。根据相关规定，上海证监局对其及两名保荐代表人出具警示函。

　　此外，中德证券因在太原重工2020年非公开发行股票及2022年公司债券项目中尽职调查不充分、底稿归档不及时，同样收到警示函。

　　合规管理问题频频

　　除投行业务外，多家券商在合规管理方面也暴露出问题。

　　3月20日，青岛证监局发布的警示函决定显示，国元证券（000728）青岛四流中路证券营业部因未及时向监管部门报送内部惩戒信息，被青岛证监局出具警示函，并记入诚信档案。

　　3月13日，浙江证监局指出，浙商证券（601878）存在个别核心业务岗位人员不具备2年托管业务从业经验、托管业务办公场所未独立、基金投资监督标准与流程不完善等问题，同时对资产管理子公司、私募投资基金子公司和另类投资子公司的合规管理不到位，决定对其采取责令改正的行政监管措施，并记入诚信档案。

　　3月6日，江苏证监局对广发证券（000776）苏州苏州大道东证券营业部出具警示函，原因是该营业部对从业人员职业行为规范监督不到位，部分无期货从业资格的人员从事期货IB业务并领取奖励，负责人在晨会中公开发表不当言论，并对基金销售实施短期激励。

　　这一从严监管趋势表明，无论是投行存量业务的“历史旧账”，还是分支机构的合规管理漏洞，监管部门均以“零容忍”态度穿透追责。“券商应打破既往不咎的侥幸心理。”一位从事证券合规业务的律师告诉记者，执业质量没有“保质期”，只要存在履职瑕疵，即使时隔数年，监管依然可以追溯问责。