截至2026年3月31日，A股42家上市银行中已有22家交出了2025年“成绩单”，其中国有六大行（工商银行（601398）、农业银行（601288）、中国银行（601988）、建设银行（601939）、交通银行（601328）、邮储银行（601658））已经悉数亮相。
从这些上市银行交出的2025年年报来看，上市银行资产质量总体呈现稳中向好态势，大多数银行不良贷款率与上年相比基本持平或好转，4家银行出现小幅度上升，呈现整体向好的格局。
但在结构变化方面，《每日经济新闻》记者注意到，部分上市银行对公贷款中房地产（881153）业不良率有所抬升。此外，银行整体零售贷款不良率有所提高，且多家银行个人房贷不良率有所提升。
资产质量总体向好
资产质量是商业银行的“生命线”，优质的资产质量意味着银行的资产能够按时收回本息，具有较强的抗风险能力，进而保障银行的稳健运营和可持续发展。
从披露的2025年年报来看，上述22家上市银行的资产质量整体呈现优化态势，与国家金融监督管理总局公布的整体数据形成呼应——2025年各类型银行不良率均有改善，其中农商行（884252）改善最为显著，四季度不良率较一季度下降0.14个百分点至2.72%。
作为银行业的压舱石，国有六大行表现尤为亮眼。除邮储银行（601658）外，工商银行（601398）、农业银行（601288）、中国银行（601988）、建设银行（601939）、交通银行（601328）5家银行的整体不良贷款率均实现同比下降，降幅集中在0.02个百分点至0.03个百分点。具体来看，工商银行（601398）、建设银行（601939）的不良率均为1.31%，交通银行（601328）的为1.28%，农业银行（601288）的为1.27%，中国银行（601988）的为1.23%，均保持在较低水平。
目前，在已披露2025年年报的股份行中，民生银行（600016）、兴业银行（601166）、光大银行（601818）不良贷款率分别微升0.02个百分点、0.01个百分点和0.02个百分点至1.49%、1.08%和1.27%。
区域性银行中，《每日经济新闻》记者注意到，截至2026年3月31日，有7家银行披露了2025年的不良率。这7家银行分别是郑州银行（002936）、重庆银行（601963）、渝农商行（601077）、瑞丰银行（601528）、青岛银行（002948）、张家港行（002839）和无锡银行（600908），其中瑞丰银行（601528）不良率微升0.02个百分点至0.99%，其余各家银行不良率均与上年持平或下降。
房地产贷款不良率仍偏高
广发证券（000776）分析师倪军分析指出，截至2026年3月31日，已公布2025年年报的22家上市银行，2025年对公不良率较2024年末下降0.14个百分点至1.07%；其中，广义基建、批发零售业、制造业等行业不良率降幅较大。分行业来看，2025年商业银行对公房地产（881153）贷款不良率仍偏高，其次为批发零售业、建筑业、制造业。此外，化债背景下，基建领域贷款质量普遍较为优秀，且不良率继续走低。
对公房地产（881153）贷款方面，不同银行差异较大，呈现“两极分化”态势。
以郑州银行（002936）为例，该行2024年房地产（881153）业不良贷款率为9.55%，2025年不良率为5.11%，下降幅度达4.44个百分点。此外，该行房地产（881153）业不良金额也由2024年的21.23亿元下降至2025年的9.41亿元，降幅超过50%。民生银行（600016）房地产（881153）业不良贷款总额也由2024年的166.9亿元大幅下降至2025年的117.4亿元，带动该行房地产（881153）业不良贷款率由5.01%下降至3.61%。
但也有部分银行面临房地产（881153）业不良率抬头的压力。例如，重庆银行（601963）、工商银行（601398）2024年曾实现房地产（881153）业不良率下降，分别降至5.63%和4.99%，但2025年却分别上升2.12个百分点、0.4个百分点，升至7.75%和5.39%。
在个人住房贷款方面，数据显示，截至2026年3月31日，已披露相关信息的多家银行不良率有所上升，仅民生银行（600016）不良贷款率下降，兴业银行（601166）持平。
例如，郑州银行（002936）由2024年的1.04%上升至2025年的1.28%，工商银行（601398）由2024年的0.73%上升至2025年的1.06%，交通银行（601328）由2024年的0.58%上升至2025年的1.01%，农业银行（601288）由2024年的0.73%上升至2025年的0.92%，建设银行（601939）由2024年的0.63%上升至2025年的0.89%，邮储银行（601658）由2024年的0.64%上升至2025年的0.69%，招商银行（600036）由2024年的0.48%上升至2025年的0.51%。
《每日经济新闻》记者注意到，在2025年度业绩发布会上，工商银行（601398）副行长王景武表示，该行个人贷款资产质量长期保持优良，近两年受经济转型、房地产（881153）市场调整、阶段性供需失衡等因素影响，不良率短期有所上行，与行业整体趋势一致。
个人房贷不良率普遍上升
相较于对公贷款，零售贷款领域面临的压力更为普遍——2025年，多家银行零售贷款不良率持续上升，其中个人住房贷款成为主要承压点之一。
数据显示，截至2026年3月31日，已披露相关信息的A股银行中，仅民生银行（600016）个人房贷不良率下降，兴业银行（601166）持平。
具体来看，郑州银行（002936）个人房贷不良率从2024年的1.04%升至2025年的1.28%，工商银行（601398）从2024年的0.73%升至2025年的1.06%，交通银行（601328）从2024年的0.58%升至2025年的1.01%，农业银行（601288）、建设银行（601939）、邮储银行（601658）、招商银行（600036）也均有小幅上升。
在2025年度业绩发布会上，工商银行（601398）副行长王景武解释称，该行个人贷款资产质量长期优良，近两年受经济转型、房地产（881153）市场调整等因素影响，不良率短期上行，与行业整体趋势一致。
除了个人房贷，整个零售贷款板块的风险都在上升。倪军指出，2025年末，银行零售贷款领域的不良率较年初有上升，不同业务线均面临一定风险压力。
《每日经济新闻》记者注意到，招商银行（600036）的表现颇具代表性：小微贷款不良率从2024年的0.79%大幅升至2025年的1.22%，个人房贷不良率由2024年的0.48%小幅升至2025年的0.51%，仅消费（883434）贷款不良率略有下降。
招商银行（600036）首席风险官徐明杰坦言，2026年，零售信贷市场的风险仍然处在上升期，信用卡资产质量也存在一定压力，招商银行（600036）也会采取积极的措施控制零售信贷的风险，保证零售信贷质量基本可控。
