近年来，受贷款利率下行、贷款需求偏弱等因素影响，商业银行营收结构中的核心部分——利息净收入持续承压。随着贷款重定价效应逐步释放、负债成本压降效果显现，2025年，多家上市银行的利息净收入同比增长，支撑营收增长回暖。
数据显示，截至4月7日发稿，A股已有22家上市银行披露了2025年年度报告，包括6家国有大行、9家股份制银行（884250），以及3家城商行（884251）、4家农商行（884252）。其中12家银行的利息净收入同比增长，带动业绩企稳。
利息净收入降幅收窄
数据显示，2025年，上述22家上市银行合计实现利息净收入3.76万亿元，同比减少341亿元，同比下降0.90%，延续近年来上市银行利息净收入整体下滑态势。尽管如此，上述合计利息净收入同比降幅显著收窄，而2024年这一数据为2.53%。
进一步来看，上述22家上市银行中，12家银行的利息净收入实现同比增长，而2024年，这22家上市银行中，利息净收入实现同比增长的银行仅有6家。具体来看，2025年，招商银行（600036）的利息净收入超过2000亿元；浦发银行（600000）、民生银行（600016）的利息净收入均超过1000亿元；利息净收入同比增幅最高的为重庆银行（601963），达到22.44%；此外，浦发银行（600000）、青岛银行（002948）、渝农商行（601077）等银行该项增幅均超5%。
梳理相关上市银行年报可以看到，在资产收益率下行趋势未有明显变化的情况下，上市银行普遍加大了负债成本压降力度，为利息净收入的回暖释放了空间，并进一步带动营收回升。
例如，招商银行（600036）2025年度报告显示，2025年，该行实现营收3375.32亿元，同比增长0.01%，其中非利息净收入同比下降3.38%至1219.39亿元，净利息收入则同比增长2.04%至2155.93亿元，拉动营收增速回正。2024年，该行营收同比下降0.48%。
“这表明银行盈利能力正在修复，释放出银行业经营压力边际缓解的积极信号。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉《证券日报》记者，这主要在于：一是宏观经济企稳回升带动信贷需求恢复，银行资产规模稳步扩张；二是负债成本优化取得成效，存款利率下调的积极作用逐步显现；三是银行主动调整资产结构，加大对高收益资产的配置力度。
净息差预计企稳向好
近日，多家国有大行及股份制银行（884250）的管理层人员在2025年度业绩说明会上表示，今年所在银行的净息差仍存在下行压力，但降幅有所收窄，净息差有望呈现企稳态势。
“我们预计2026年贷款的收益率还将延续下行的趋势，但是降幅会显著收窄。”工商银行（HK1398）副行长姚明德在工商银行（HK1398）2025年度业绩发布会上表示，2025年5月份LPR（贷款市场报价利率）调整带来的重定价影响，大部分已经体现完毕。但是考虑到今年LPR仍存在下调可能，未来贷款收益率可能还将继续下行，但是降幅在收窄。
姚明德表示，如果不考虑LPR、存款挂牌利率进一步大幅调整等因素，预计今年工商银行（HK1398）利息净收入将同比转正、迎来拐点，净息差下降幅度也会较2025年进一步收敛。
“展望2026年，预计中国银行（HK3988）净息差同比降幅将大幅收窄，净利息收入实现正增长。”中国银行（HK3988）副行长刘承钢在中国银行（HK3988）2025年年度业绩发布会上表示。
交通银行（601328）副行长周万阜在交通银行（601328）2025年度业绩说明会上表示，今年交通银行（601328）的定期存款到期额度较2025年有明显增长，其中较大比例集中在今年一季度。展望全年，净息差能够保持企稳向好的态势。
