人工智能（885728）宏大叙事下，光、电、半导体（885756）、传输、运算、存储...都成为人工智能（885728）的新基建。这里面光首当其冲，光通信、光存储、光互联、光计算...将构建人工智能（885728）的全光底座。光学元器件作为产生光、调控光、使用光等光产业各环节不可或缺的核心基础元器件，市场和应用格局再次打开，面对的是不可限量的星辰大海。

回到现实，光学元器件的主要应用领域其实还未发生重大变化，但应用领域和应用场景不断拓宽，在全球经济回暖和AI算力概念带动下，硅光芯片、光传感、光电共封装、全光交换和互联等细分领域供需两旺，相关联的光学上下游发展迅速。

首先看看光学元器件的主要应用领域在2025年度的表现：

手机市场

2025年全球智能手机出货量为12.6亿台，同比增长1.9%；中国大陆智能手机的全年出货量为2.8亿台，小幅下滑1%。

汽车市场

2025年度我国乘用车（884099）销量达3010.3万辆，同比增长9.4%；电动汽车销量约1649万辆，销量占汽车总销量的比重升至47.9%。

受益于新能源（850101）、5g（885556）、人工智能（885728）、工业互联网（885783）等技术变革，汽车电动化、智能化趋势显著。工信部数据显示，2025年1至7月，我国具备组合驾驶辅助功能（L2 级）的乘用车（884099）新车渗透率已达62.58%。车载高清摄像头、激光雷达等感知端应用是高阶驾驶辅助系统（ADAS）中的核心部件。智能驾驶（885736）、智能座舱（886059）等智能化应用仍然是终端车企差异化竞争的焦点，对车载摄像头、激光雷达、智能照明/投影等产品的需求有望延续。

照相机市场

据日本相机影像产品工业协会（CIPA）数据，2025年全球数码相机出货量预计达858万台，同比增长1%。数码相机市场逐渐趋于稳定，并有望迎来小幅增长。其中，可换镜头相机的出货量预计为666万台，同比增长0.8%；带集成镜头的相机出货量预计为192万台，同比增长1.9%；紧凑型相机产品产量同比增长30%，成为全年增长最多的产品。同时，2025年全球镜头出货量预计为1056万颗，同比增长2.4%。增长主要得益于可换镜头相机市场的稳定表现以及消费（883434）者对高质量影像需求的不断提升。

手持智能相机市场

在短视频及Vlog浪潮等的持续推动下，以运动相机、全景相机、云台类产品为代表的手持智能相机赛道正迎来快速发展阶段。数据显示，2025年全球手持智能相机市场出货量达1665万台，同比增长83%；销售额突破461亿元，同比增长86%，未来5年复合增长率预计接近20%。高速增长背后是中国厂商的强势崛起。大疆以1040万台、62.4%的出货量市场份额位居全球市场首位，影石以超过340万台的出货量紧随其后，而曾经的行业巨头Gopro（GPRO）则在中国厂商的夹击下明显收缩，已处于跟随梯队。

AR/VR市场

人工智能（885728）大模型的爆发与应用进一步提升AR/VR系统的人机交互体验，2025年全球扩展现实（XR）设备（包括头显和眼镜）预计有41%左右的显著增长，达1450万台，市场发展潜力巨大。

激光通信市场

年内，AI爆火重塑了激光通信市场，数据中心、算力、带宽等呈现爆炸式增长，带动产业上游的光学元器件、光模块需求猛增。在需求和效率的推动下，激光通信正在加速向全光方向变革，相应的基础设施、产业结构等都将在未来几年迎来深度调整。

投影市场

据有关机构数据，2025年全球投影机市场整体下滑趋势持续，全球出货量1920万台，同比下降4.8%，中国大陆投影机市场出货量为575万台，出货量前五大品牌分别为极米、小米（K81810）、坚果、当贝、爱普生。万元以上超高端投影仪销量实现翻倍增长；激光光源、4K UHD规格产品销量份额分别上涨至15%与12%。智能投影不断延伸应用边界，车载投影、智能车灯等新兴方向为投影产业提供了新的增量市场。同时，投影设备已经成为像智能手机一样的物联网（885312）智能终端，具备更加多元的场景渗透能力，前景广阔。

安防市场

安防（885423）监控行业正处在转型升级的关键阶段，2025年度安防（885423）市场整体平稳，但智能摄像头、智能门禁、智能巡检机器人等新的安防（885423）产品层出不穷，机器人与低空经济（886067）的发展，进一步拓展了安防（885423）的应用边界。人工智能（885728）大模型的深度应用正在重构安防（885423）产业，推动安防（885423）从“被动监控”向“主动认知”跃迁，逐步实现全天候、全场景、全域感知，实现从“单一监控”到“多维感知”的智能感知。

再看看第一批公布业绩的国内光学企业在2025年度的表现：

舜宇光学

舜宇光学（HK2382）2025年度实现营业收入432.29亿元，同比增长12.9%；毛利85.16亿元，同比增长 21.6%。按业务板块来看：

手机产品：核心业务，年内实现收入 273.24 亿元，同比增长 8.6%。受益于智能手机摄像头规格高端化，舜宇光学（HK2382）的手机镜头和摄像模组产品组合持续优化，年内实现了两亿像素大像面自研潜望马达模组一体化驱动联调方案等多项技术量产突破。

汽车产品：增长主力，实现收入 73.28 亿元，同比增长 21.3%。随着高阶智能驾驶（885736）渗透率提升，舜宇光学（HK2382）车载相机解决方案收入增长显著，八百萬像素相机获头部车厂新定点，一千七百萬像素相机实现量产，自研车规级可变光圈技术解决复杂光照成像难题。激光雷达、智能车灯等其他车载光学解决方案也取得突破，实现头部车企长距激光雷达收发一体模组量产。

XR产品：年内收入 23.93 亿元，同比微降 7.1%。尽管XR相关业务受市场需求疲弱影响收入下滑，但智能眼镜（886085）相关业务高速增长，舜宇光学（HK2382）智能眼镜（886085）摄像模组出货量同比大增，还实现大广角偏振分束器镜组量产，完成 AR 光机产品小型化、轻量化量产突破。

其他产品：增长迅猛，实现收入 61.84 亿元，同比增长 36.7%，毛利率 27.5%。其中泛 IoT 业务受益于 AI 技术发展，手持摄影设备镜头和模组出货量显著提升，割草机器人、仓储自动化等机器人项目顺利量产；精密光学业务聚焦核心行业需求，在滤光片、棱镜等产品上实现品质、成本双优化。

高伟电子

高伟电子（HK1415）2025年度实现营业收入35亿美元(约合241亿元人民币)，同比增长40.32%。本公司拥有人应占溢利1.97亿美元 ，同比增长65.39%。

高伟电子（HK1415）的精密光学业务持续保持稳健发展。尽管全球面临复杂、多变的形局，但随着动态空间感知、计算摄影以及终端侧人工智能（885728）功能的加速普及，消费（883434）群体随着机体对移动终端光学功能需求的逐渐提高，影像系统的复杂程度也随之进一步增加。

丘钛科技

丘钛科技（HK1478）在2025年度实现营业收入208.77亿元，同比增长29.26%；归母净利润14.94亿元，同比增长435.22%。

丘钛科技（HK1478）业绩增长驱动力主要来自业务结构的调整，丘钛科技（HK1478）非手机领域的摄像头模块的收入于摄像头模块产品总收入的占比由上年度的约12.6%提升至本年度的约26.9%。其中，应用于车载和IoT等非手机领域的摄像头模组销售数量同比增长111.0%，带动该板块营业收入同比增长171.2%，占摄像头模组总收入的比例升至26.9%。

高端手机摄像头模组业务同样表现突出，潜望式摄像头模组销量同比增长256.4%，与快速增长的非手机摄像头模组一起推动摄像头模组产品的综合平均单价较上年度增长约19.7%。此外，生物识别模组销量同比增长25.8%，达2.03亿颗。

大立光

大立光2025年实现营业收入611.5亿台币(约合132亿元人民币)，同比增长2.8%，净利润215.6亿台币(约合46.5亿元人民币

大立光仍是苹果手机镜头的主力供应商，高端7P/8P镜头广泛用于iPhone旗舰机型。尽管安卓阵营面临舜宇光学（HK2382）等厂商竞争，市占率同比下降4个百分点至26%，但仍居全球第二。车用镜头收入同比增长超25%，成为新增长点。

瑞声科技

瑞声科技（HK2018）2025年实现营业收入达318.2亿元，同比增长16.4%，毛利率22.1%。集团在声学、电磁传动和光学业务保持强势表现，新兴散热业务增速迅猛，收入同比大幅提升410.9%至16.7亿元，主要得益于与大客户的紧密合作与出货放量。

瑞声科技（HK2018）的光学业务全年实现收入57.3亿元，同比增长14.5%，毛利率同比提升至11.5%。玻塑混合镜头和微棱镜出货量突破千万级，6P规格及以上的塑胶镜头全年出货量佔比超过18%，7片式镜头（7P塑胶镜头及1G6P混合镜头）出货量近1500万颗。光学模组方面，32MP像素以上的模组出货量佔比超过40%，同比提升8个百分点。

2025年是瑞声科技（HK2018）打开WLG应用格局里程碑的一年，多个客户的主流旗舰系列搭载集团的1G6P镜头和微棱镜。通过WLG一体成型製造的微棱镜，在提升进光量的同时进一步帮助缩小模组的体积，作为行业首个「凸面+棱镜+凹面」的三合一微棱镜获得客户的高度认可。

亚洲光学

亚洲光学2025年度实现营业收入264亿新台币（约56.8亿人民币），同比增长14.8%。亚洲光学依托“台湾接单、大陆生产”的分工模式，在中国大陆设有多个生产基地，包括东莞信泰（光学镜片加工）、东莞泰联（照相机零组件）和杭州尼康（单眼相机研发）。亚洲光学 正加速布局AR/VR及车载光学领域，同时拓展东南亚生产基地以优化全球供应链。

玉晶光

玉晶光2025年实现营业收入250亿台币(约合54亿元人民币)，同比增长7.8%，净利润37亿台币(约合7.99亿元人民币)。

信利国际

信利国际（HK0732）2025年实现收益165亿港元(约合145亿元人民币)，较 2024 年的178.4亿港元减少 7.5%；公司拥有人应占本年度溢利2.74亿港元，较 2024 年的3.02亿港元减少9.2%。

业务结构方面，信利国际（HK0732）核心业务分为液晶显示器产品及电子消费（883434）产品两大板块，其中液晶显示器产品为主要收入来源，2025年实现收益116.5亿港元，占总收益的71%；电子消费（883434）产品包括微型相机模组、指纹识别模组、玻璃盖板产品、个人保健产品等，实现收益48.49亿港元(约合42.6亿元人民币)，占总收益的29%。两大板块收益均出现不同程度下滑，主要系智能手机相关产品销售减少所致，而存储晶片等核心元器件成本上涨，进一步加剧了成本压力。

凌云光

凌云光（688400）2025年度公司实现营业收入29.23亿元，同比增长30.87%；实现归母净利润1.61亿元，同比增长50.24%。

凌云光（688400）持续深耕机器视觉（886002）业务，依托“AI+视觉”核心能力，积极构建了从核心视觉器件、视觉系统到工业机器人整机的多元化产品组合，赋能多行业智能生产与检测。2025年在消费电子（881124）、显示半导体（885756）、新能源（850101）、印刷包装、具身智能等领域实现了较好的业务增长。

凌云光（688400）年内完成对全球知名工业相机品牌JAI A/S 的全资收购，将 JAI 先进光学成像技术、优质工艺流程与先进制造（883433），以及欧美日韩高端市场的客户与渠道纳入公司生态，进一步强化“AI+视觉”全产业链核心竞争力。

弘景光电

弘景光电（301479）2025年度实现营业收入16.9亿元，同比增长55%；归母净利润1.9亿元，同比增长16.7%。弘景光电（301479）持续聚焦践行“3+N”的产品战略，保持在全景运动相机、智能家居（885478）、智能汽车细分领域进一步增长的同时，积极开展在人工智能（885728）硬件、机器视觉（886002）、工业监测与医疗等新业务的拓展，实现了新业务的业绩贡献与快速成长。

蓝特光学

蓝特光学（688127）2025年实现营业收入15.36亿元，同比增长48.52%；归属于上市公司股东的净利润3.89亿元，同比增长76.31%。业绩增长受益于光学棱镜、光学透镜、光学晶圆三大核心业务的全面增长，尤其是微棱镜产品终端需求扩张、非球面透镜产能释放以及AR与半导体（885756）领域需求增加。

分产品看，光学棱镜、光学透镜、光学晶圆产销量分别同比增长42.45%、47.05%、129.35%。光学棱镜实现收入9.28亿元，占总营收的60.45%，同比增长41.85%，主要受益于智能手机潜望式摄像头模组用微棱镜需求扩张；光学透镜实现收入4.14亿元，占总营收的27.00%，同比增长59.98%，其中非球面透镜因光通信、手持影像设备需求增长表现突出；光学晶圆实现收入1.17亿元，占总营收的7.62%，同比增长61.30%，AR与半导体（885756）领域需求增加是主要原因。

分区域看，国内市场实现收入7.18亿元，同比增长105.64%，占总营收的46.77%；国外市场实现收入8.06亿元，同比增长18.54%，占总营收的53.23%。

奥普特科技

奥普特（688686）2025年度实现营业收入12.7亿元，同比增长39.24%。归母净利润为1.86亿万元，同比增长37%。按应用领域看，3C 行业收入7.25亿元，同比增长23.9%，保持行业龙头（883917）地位；锂电行业收入3.2亿元，同比增长54.6%；半导体（885756）和汽车行业收入分别为7850万元和4375万元，同比分别增长54.5%和36.3%。

年内，奥普特（688686）在光学、算法、软件、AI 及工程化交付等方面的综合能力进一步释放，逐步从机器视觉（886002）核心零部件供应商成长为具备“视觉·传感·运控+AI”工业智能系统解决方案能力的行业领导者。

福晶科技

福晶科技（002222）2025年度实现营业收入11.56亿元，同比增长32.05%；实现归母净利润2.6亿元，同比增长19.88%。2025年，福晶科技（002222）抓住全球超快激光和光通讯市场快速发展的机遇，积极拓展海内外市场、争取优质订单。同时超精密光学元件（884096）业务实现快速增长。

奥比中光

奥比中光（688322）2025年度实现营业收入9.4亿元，同比增加66.66%；实现归母净利润1.27亿元，同比增加1.9万元。

2025年度奥比中光（688322）受益于3D视觉感知技术在下游应用场景的加速拓展和渗透，整体业务规模不断攀升，盈利能力显著改善，实现了在三维扫描、各类型机器人、支付核验等领域的规模快速增长。

今国光学

今国光学2025年度实现营业收入约36.5亿新台币（约7.86亿人民币），同比增长50.6%。税前净利为2.18亿新台币，实现强劲增长。今国光学是台湾重要的光学元件（884096）制造商，不断拓展车载光学、医疗影像等新兴应用场景，近年持续加码AR/VR核心技术纳米压印光学波导 和 光学引擎的研发，深化与国际大厂的供应链合作 。

茂莱光学

茂莱光学（688502）2025年度实现营业收入6.9亿元，同比增长37.32%；实现归母净利润4639万元，同比增长30.61%。业绩增长主要得益于半导体（885756）领域与ARVR检测领域业务的快速发展。在半导体（885756）领域，凭借下游客户市场反馈良好及公司生产工艺持续优化，海内外客户需求持续增长。在ARVR检测领域，随着客户需求从研发验证阶段逐步转向小批量生产阶段，产品需求量显著提升。

福光股份

福光股份（688010）2025年度实现营业收入6.75亿元，同比增长8.68%；营业利润-1216万元，均较上年同期减少；归母净利润1269万元，较上年增长33.77%。2025年福光股份（688010）持续为手机提供光学元件（884096）；成功开发应用于运动TV镜头的新产品并实现量产；为手机摄像头提供模压非球面镜片，进入量产阶段；率先使用激光切割技术加工应用于手机的玻璃透镜，产品已通过客户验证。

中润光学

中润光学（688307）2025年度实现营业收入6.58亿元，同比增长44.75%；归属于上市公司股东的净利润6304.6万元，同比增长18%。

分业务看：特种安防（885423）与智慧监控领域收入3.99亿元，同比增长22.02%，超高清、超长焦镜头在边防海防、高铁（885562）沿线等场景实现广泛应用；智能移动机器感知领域收入 5225.22 万元，同比增长 67.81%，无人机（885564）镜头已与大疆等企业建立稳定供货关系，智能驾驶（885736）相关镜头完成 ADAS 前视摄像头产品设计开发；高清拍摄及显示领域收入 3921.58 万元，同比大幅增长 316.60%，8K 全画幅电影镜头、超短焦激光投影镜头技术领先；先进制造（883433）及检测领域收入 7532.87 万元，同比激增 9770.84%，成为公司重要增长引擎。

年内中润光学（688307）完成对湖南戴斯光电有限公司 51% 股权的收购，构建起 "光学镜头 + 光学元件（884096）" 双轮驱动的业务发展格局，此次并购实现了公司从 "光学镜头" 向 "上游核心光学元件（884096）" 的产业链延伸。

海泰新光

海泰新光（688677）2025年度实现营业收入6.26亿元，同比增长36.08%；实现归母净利润1.72亿元，同比增长26.79%。海泰新光（688677）绝大部分产品已经实现在美国工厂和泰国工厂生产和发货，医用内窥镜业务和光学业务都获得了较快增长，使公司总体营业收入增长明显。

腾景科技

腾景科技（688195）2025年度实现营业收入5.86亿元，同比增长32.54%；实现归母净利润7059万元，同比增长1.77%。年内，受益于AI 算力需求的爆发式增长，腾景科技（688195）的高速光模块无源元组件、OCS光交换机大尺寸纯钒酸钇晶体产品量产规模持续提升，北美控股子公司光测试仪器业务亦实现稳步增长；新兴应用领域中的半导体设备（884229）方面，重点攻克高精度光学模组生产与测试的关键工艺，订单交付量大幅提升；工业激光领域，高激光损伤阈值元器件业务实现稳步增长。

扬明光学

扬明光学2025年度实现营业收入约26.9亿新台币(约合5.8亿元人民币)，同比增长4.7%。本期净利为-939万新台币。主要产品为光学元件（884096）、光学引擎及其关键组件。

埃科光电

埃科光电（688610）2025年度实现营业收入4.4亿元，同比增长77.36%；实现归母净利润6397万元，同比增长306.84%。在电子制造行业实现销售收入1.44亿元，同比增加56.87%，占主营业务收入的比例为34.83%；在新型显示行业实现销售收入1.02亿元，同比增加123.06%，占主营业务收入的比例为24.76%；在新能源（850101）行业（包括锂电、光伏等下游应用）实现销售收8010万元，同比增加99.12%，占主营业务收入的比例为19.41%。

思锐光学

思锐光学2025年度实现营业收入4.05亿元，同比增长19.01%，盈利239.08万元，同比下降88.18%。

思锐光学主营光学镜头，近年完成了球面透镜镜片、非球面镜片、柱面镜片的多功能生产线建设，提升了光学镜片的设计和生产能力，思锐光学计划在2025-2026年间，继续投入技改资金2.72亿元，让光学镜片生产线实现全自动化、数字化。

微创光电

微创光电2025年度实现营业收入1.77亿元，同比下降16.20%；归属于上市公司股东的净利润-1171万元，同比下降384.65%。微创光电主要提供交通监控信息化产品及服务，主要产品有视频监控信息化产品、智能视频应用产品、智能交通解决方案等，2025年积极开辟智能电力设备市场、车载智能终端等新的战新产业领域，打通车-路信息通道。

凯鑫光电

凯鑫光电2025年度实现营业收入入1.42亿元，同比增长10.47%，盈利2089.15万元，同比增长14.81%。分产品看，双抛镜面实现收入5741万元，同比减少8.53%；棱镜镜面实现收入5921万元，同比增长44.32%；镀膜镜面实现收入2271万元，同比增长7.92%；装配镜面实现收入296万元，同比下降25.42%。

思泰克

思泰克（301568）2025年度实现营业收入4.81亿元，同比增长38.08%；实现净利润1.11亿元，同比增长44.56%。主营产品为3D机器视觉（886002）检测设备，其中自动光学检测设备实现收入1.26亿元，同比增长64%，占收入比重为26.6%。

极米科技

极米科技（688696）2025年实现营业收入34.67亿元，较上年同期增长1.85%；实现归母净利润1.43亿元，较上年同期增长19.40%。实现境外收入11亿元，同比增长2.5%。分产品看，长焦投影销售95.7万台，营收26.6亿元，短焦投影销售5001台，营收1.2亿元，创新产品营收2.5亿元。

光学元件（884096）和光学仪器分会将带来第二批光学企业的年报点评，敬请关注。