随着20余家上市银行2025年年报陆续披露，国有大行与股份制银行（884250）绿色金融拓展态势清晰可见。当前，全国性银行普遍建立起较为完善的绿色金融管理体系，在持续多年高增情况下，绿色贷款投放仍继续保持高速增长，绿色债券发行、投资与承销等投融资业务同步扩容。
与此同时，上市银行通过子公司布局、产品创新等多元方式完善服务体系，呈现了绿色租赁、绿色理财、碳金融、转型金融等多个领域实现突破，并逐步从聚焦 “纯绿” 领域，向转型金融积极布局，为传统产业低碳升级提供金融支撑。
绿色信贷、投融资仍保持高速增长
近年来，绿色金融是商业银行业务拓展的重要方向。2025年，上市银行绿色信贷与投融资业务延续高增长态势，国有大行凭借规模优势稳居前列，股份制银行（884250）增速亮眼。
国有大行方面，工商银行（HK1398）绿色贷款规模领跑行业，截至2025年末余额超6.7万亿元，稳居同业首位。邮储银行（HK1658）绿色贷款突破万亿元大关，达10063.71 亿元，较上年末增长 17.15%，增速连续多年高于各项贷款平均水平。
在绿色信贷增速方面，不少国有大行仍能保持15%以上增速。截至2025年末，中国银行（HK3988）绿色贷款余额4.96万亿元，比上年末同口径增长27.83%；建设银行（HK0939）绿色贷款余额6万亿元，较年初增幅20.54%；农业银行（HK1288）绿色贷款余额5.93万亿元，较上年末增长18.7%；交通银行（HK3328）绿色贷款余额9508.25亿元，较年初增幅14.16%，其中，该行在节能降碳产业贷款较上年末增幅了34.73%。
股份行中，兴业银行（601166）是唯一一家绿色贷款突破万亿元的股份行，截至2025年末，该行绿色贷款余额达到了1.1万亿元，较上一年增速超过14%。此外，兴业银行（601166）的绿色金融融资规模较2020年末实现翻番。
部分股份行绿色贷款增速超过20%。例如，截至2025年末，招商银行（600036）绿色贷款余额6094.13亿元，较年初增长21.01%，高于该行贷款增速15.53个百分点；中信银行（601998）绿色贷款余额为7524.62亿元，较上年末增长24.83%，五年复合增速超50%；华夏银行（600015）绿色贷款余额3733.57亿元，较上年末增长30.99%，绿色贷款占比持续提升。
多数股份行绿色贷款保持10%以上增速。如2025年末，平安银行（000001）绿色贷款余额2664.33亿元，较上年末增长12.2%；光大银行（601818）绿色贷款余额4690.78亿元，较上年末增长13.57%；浙商银行（601916）绿色贷款余额2568.35亿元，较上年末增长8.01%。
同时，绿色投融资、绿色债券承销业务同步扩容。如，光大银行（601818）2025年的绿色债券承销规模同比增长超60%。中信银行（601998）2025年末的绿色债券承销金额达269.09亿元，同比增长67.11%；自营投资绿色债券余额 214.66亿元，较上年末增长79.18%。
多元布局完善绿色金融服务体系
梳理上市银行的绿色金融业务体系，可以发现，除绿色信贷这一核心业务外，上市银行积极拓展绿色租赁、绿色理财、碳金融等特色业务，并依托子公司延伸服务链条，通过产品创新拓宽服务场景，构建起 “绿色贷款为主、多元产品协同” 的绿色金融体系。
特别是通过子公司布局绿色租赁，成为绿色金融业务的重要发力点。
年报显示，截至2025年末，招商银行（600036）子公司招银金租的绿色租赁业务投放额643.02亿元，占其总投放额的59.33%，期末业务余额1148.08亿元，较年初增长23.89%；浦银金租绿色租赁资产规模470.84亿元，占租赁资产总额的31%；中信银行（601998）2025年实现绿色租赁业务投放352.29亿元，同比增长37.64%。
此外，理财、信托等子公司协同效应也凸显。浦发银行（600000）子公司积极开展绿色金融业务，截至2025年末，上海信托绿色金融业务存续规模合计212.31亿元；浦银理财的理财资金投资绿色金融领域合计348.07亿元；浦发银行（600000）绿色产品托管规模757.66 亿元，较上年末增长 65.24%。此外，兴业银行（601166）绿色租赁、绿色信托、绿色基金等绿色金融业务规模1498.31亿元，ESG及绿色理财产品累计发行3939.04亿元。
2025年绿色金融创新仍持续突破。
在产品创新方面，2025年，浦发银行（600000）落地全国首笔水生态产品经营权质押下的生态价值转换项目贷款、落地全国制造业及外资企业“双首单”生物多样性保护指标挂钩牵头银团贷款，成功发行首笔挂钩“中债 - 浦发银行（600000）绿色低碳股债优选指数”的结构性存款产品。
在服务体系方面，光大银行（601818）绿色金融完成首批绿色示范机构及特色经营机构挂牌，上线“信碳通”绿色低碳服务平台；中信银行（601998）进一步完善绿色金融专营机构管理，构建“绿色金融示范行+绿色金融特色经营机构+碳中和（885919）网点”多层次绿色专营体系，专营机构合计超 300 家；浦发银行（600000）联合中债估值中心共同发布“中债—浦发银行（600000）绿色低碳股债优选指数”，为国内首支将投资视野覆盖境内绿色低碳股债等多资产类别的主题指数。
在碳金融创新方面，2025年，中信银行（601998）主导编制全国首个银行业无纸化金融场景碳普惠方法学，并成功推动首批234 吨碳普惠减排量在深圳市签发落地，实现从“碳计量”到“碳资产”的价值转化突破。
从“纯绿”到转型金融布局
绿色金融和转型金融是可持续发展不可或缺的组成部分。其中，绿色金融主要服务于清洁能源（850101）、低碳环保等项目，而转型金融则聚焦于传统高碳行业如何向低碳转型。
多家上市银行年报显示，在深耕绿色金融基础上，不少银行已开始前瞻探索转型金融的发展，针对钢铁（850106）、煤电、航运、建材（850107）等高碳行业，推出服务方案。
国有大行中，工商银行（HK1398）积极参与转型金融试点工作，首批开展可持续发展挂钩债券、转型债券业务，在浙江、广东等试点地区发放多笔转型贷款。邮储银行（HK1658）亦披露，该行在转型金融方面，以可持续发展挂钩贷款为拳头产品，持续深化业务实践，目前已在航空、焦化、水泥（884060）等高碳行业落地一批标杆项目。
值得关注的是，交通银行（HK3328）推出了《交通银行（HK3328）转型金融政策包》，以推动转型金融业务落地。该行联合相关部门编制全国水上运输业转型金融目录，试点落地了全国首笔甲醇双燃料船舶转型贷款；推动成立中英绿色金融工作组转型金融工作组；在航运、钢铁（850106）、煤电等十多个细分领域落地转型金融创新业务；建立了包括转型金融政策包、操作指引、案例集在内的转型金融政策体系。
股份行也在积极实践。如，光大银行（601818）制定了转型金融发展规划，拓展钢铁（850106）、农业等重点行业转型金融业务。此外，浦发银行（600000）运用为工业行业绿色转型企业量身打造的工业低碳转型贷创新产品，并在2025年，落地江苏省首单转型金融项目贷款，落地广东首笔钢铁（850106）行业新建项目转型金融贷款。
