2026年4月19日，华西证券（002926）发布了一篇电新行业的研究报告，报告指出，继续看好锂电板块机会，AIDC产业链景气高企。

报告具体内容如下：

报告摘要 1.新能源（850101） 国家能源（850101）局：实施非化石能源（850101）十年倍增行动
我们认为，本次国家能源（850101）局定调，进一步夯实新能源（850101）中长期成长逻辑，集中式大基地与分布式能源（850101）协同发力，光伏、风电（885641）、水电、核电（885571）等非化石能源（850101）增量空间打开，多能互补模式加速落地，新能源（850101）板块整体成长确定性凸显。
大金重工（002487）积极推进“生产-海运-母港-安装”全链路布局
我们认为，大金重工（002487）在海工方面的布局深度领先市场，公司当前正围绕产品建造、远洋海运与船舶建造、母港服务及海上安装四大环节进行一体化战略布局，核心在于构建全链条的EPCI闭环能力。
我们继续重点看好大金重工（002487），公司的竞争实力持续夯实、市场空间进一步打开。
1）EPCI全闭环链条布局，将进一步增强海外拿单综合实力，打通高附加值环节。
2）船舶建造产能提前布局，乘行业需求景气上行周期（883436）东风，预计有望显著受益。
3）海工基础结构安装船环节供给稀缺且盈利能力强，当前欧洲具备大起重能力安装船数量有限，风电（885641）安装船租金高、盈利能力强，公司重点布局安装船业务有望获取超额收益。
4）积极推进欧洲本土化布局，有望持续巩固海工领先地位。
2.电力设备&AIDC
台积电（TSM）26Q1业绩表现亮眼
为应对强劲的ai应用（886108）需求，台积电（TSM）正在全球范围内积极扩大其最先进的3纳米制程产能。台积电（TSM）亮眼的业绩表现&积极的扩产态度充分展现了AI的强劲需求，我们认为受益于AIDC建设浪潮，电力设备需求将延续高景气度，掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益，持续看好海外业务有望取得突破，海外业务毛利率高的出海（885840）企业。重点看好短缺逻辑硬&订单有望持续落地的变压器&燃机产业链，整体兼具强β&强基本面，核心受益标的思源电气（002028）、杰瑞股份（002353）、鹰普精密（HK1286）、东方电气（600875）、中国动力（600482）、泰豪科技（600590）等。
3.新能源汽车（885431）
锂电产业链景气度预计持续向上
我们认为，锂电产业链跨过一季度淡季阶段，需求呈现逐步回升态势，从终端车型销量表现来看，3月环比实现快速增长；从排产来看，4月、5月锂电产业链多数环节环比持续稳步上行，印证下游需求高景气状态。随着后续新车上市叠加车型性价比优势不断凸显，销量有望实现增长，带动中上游排产环比持续提升。在储能（885921）需求旺盛、新能源汽车（885431）单车带电量提升的背景下，锂电池产业链进入新一轮扩产周期（883436），拉动上游材料需求扩大，价格将受益于下游放量实现修复上涨，各环节有望实现量、价、利齐升。部分前期新增产能有限的环节有望逐步实现供给紧张，加工费具备上涨支撑，尤其是重资产属性明确+产品结构改善的环节，如铜箔、隔膜等。此外，钠电池具备规模应用前景，铝箔为核心量增环节，叠加加工费上行以及高端产品放量，盈利能力有望增强。
4.风险提示
新能源汽车（885431）行业发展不达预期；新能源（850101）装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。

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