随着建材（850107）上市公司一季度业绩报告及业绩预告陆续披露，行业回暖态势逐渐清晰。

在业界看来，此轮建材（850107）行业业绩修复呈现出显著特征，一方面，以玻纤、电子布为代表的赛道景气度持续提升；另一方面，越来越多企业通过“出海（885840）”打开增量空间。建材（850107）行业正降低对传统地产的依赖，迈向新发展阶段。

多个细分赛道景气度上行

“建材（850107）行业这一轮复苏，不是简单的周期（883436）性回暖，而是一种以创新和结构调整为特征的复苏。”中国建筑（601668）材料流通协会会长秦占学在接受《证券日报》记者采访时表示。

据悉，AI算力浪潮下，高端电子玻璃纤维布需求持续爆发，带动相关企业业绩增长。

例如，4月15日，中国巨石（600176）股份有限公司（以下简称“中国巨石（600176）”）发布业绩预增公告，预计公司2026年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为11.69亿元至13.15亿元，同比增长60%至80%。

公告显示，一季度，玻纤主要下游应用领域需求增加，产品量价齐升。中国巨石（600176）通过加快产品结构优化、加大技术创新力度、加强市场开拓等措施提升盈利能力，为一季度业绩增长奠定了良好基础。

宏和电子材料科技股份有限公司发布的一季度业绩报告显示，公司2026年一季度实现营业收入4.42亿元，同比增长79.72%；归属于上市公司股东的净利润1.4亿元，同比增长354.22%。该公司表示，业绩增长主要是因为期内普通E玻璃纤维电子布销售数量和单价上升以及特种电子布销售数量增加。

“随着房地产（881153）市场调整，传统水泥（884060）等建材（850107）需求有所下降，但存量房再装修市场正在扩大，绿色环保、高性能材料需求明显增长。”秦占学表示，同时，包括算力、电网、新能源（850101）等在内的新基建领域对高性能材料的需求快速提升，成为行业新的增长引擎。

南开大学金融学教授田利辉向《证券日报》记者表示，建材（850107）企业正经历从“卖吨位”到“卖性能”的质变。未来，三大具有成长性的细分赛道值得关注。一是AI算力与半导体（881121）产业链驱动的电子布、Low-Dk/Df特种玻纤布领域；二是与新能源（850101）深度融合的绿色建材（850107）；三是部分航空航天级材料，产业升级带来的材料升级空间巨大。

企业积极开拓海外市场

在新材料驱动内生增长的同时，“出海（885840）”正成为建材（850107）企业打开外部空间的关键路径。

例如，3月31日，华新建材（600801）集团股份有限公司发布业绩预告，预计2026年一季度公司实现归母净利润5.2亿元至7.2亿元，同比增长126%至213%。公司称，报告期内业绩变化主要得益于海外新增产能稳步释放，为销量提升提供了有力保障，带动整体经营成果持续向好。

东方雨虹（002271）一季报显示，一季度公司实现营业收入71.9亿元，同比增长20.74%；归属于上市公司股东的净利润4.02亿元，同比增长108.89%。同时，报告还披露了公司对外投资建设生产研发及总部基地项目进展情况。截至该报告披露日，部分生产线已投产。

从行业层面看，越来越多建材（850107）企业正加快“走出去”。中国巨石（600176）在埃及、美国等地已布局生产基地；部分水泥（884060）、防水材料企业也在东南亚、非洲等新兴市场推进产能建设或渠道拓展。

“建材（850107）企业‘出海（885840）’，已从‘可选项’变成‘必答题’”田利辉表示。

不过，秦占学也提醒，海外布局并非“简单复制”，“过去讲‘不出海（885840）就出局’，但如果缺乏规划、盲目扩张，同样会面临风险。”

为降低企业“出海（885840）”门槛，行业也在探索配套支持体系。例如，中国建筑（601668）材料流通协会正在东南亚、中东、欧洲、北美、南美以及非洲布局建材（850107）家居海外仓建设，为企业“出海（885840）”铺路搭桥。

整体来看，无论是以新材料实现价值提升，还是通过“出海（885840）”拓展市场空间，建材（850107）企业都在主动调整发展路径，以应对行业波动。

有业内人士表示，本轮回暖并非需求端“普涨式”反弹，更多体现为供给侧优化、高景气赛道支撑以及企业加快全球化布局所驱动的结构性修复。在此过程中，市场份额正加速向具备技术优势与规模能力的龙头企业集中。行业向好态势有望在二季度延续，但不同企业及细分领域之间的分化或仍将显现。