随着上市银行2025年年报陆续披露完毕，信用卡资产质量引发广泛关注，其中工商银行（601398）信用卡不良率升至4.61%引发行业关注。

据此前年报披露，国有六大行中除邮储银行（601658）外，其余五大行信用卡不良率全线抬升。截至2025年末，国有六大行中的交通银行（601328）、建设银行（601939）的信用卡不良率分别为2.68%、2.36%。而招商银行（600036）、浦发银行（600000）等股份行已将不良率控制在2%以下，工商银行（601398）4.61%的数值更是超过行业均值。

公开资料显示，工商银行（601398）信用卡不良率已连续三年快速上行，2023年至2025年分别为2.45%、3.50%和4.61%，三年累计涨幅达2.16个百分点。与此同时，业务规模也在全面收缩：2025年末信用卡透支余额6975.35亿元，较2024年的7753.64亿元减少约780亿元，降幅超10%；发卡量降至1.45亿张，消费（883434）额1.83万亿元，同比双双下滑。

业内人士分析，早年间，为抢占市场，各大银行纷纷降低了信用卡的准入门槛。部分基层分行、支行为了完成任务指标甚至大量向学生群体、老年群体发卡。近年来，随着监管趋严，叠加宏观经济下滑、互联网支付冲击等因素，信用卡用户还款能力和使用意愿均大幅下降。

这也导致信用卡数量出现下滑。中国人民银行发布的《2025年支付体系运行总体情况》显示，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡数量为6.96亿张，较2024年末，该数量减少3100万张，较历史高点减少1.11亿张。

在此趋势下，很多银行选择主动收缩。近期，多家银行信用卡中心宣布停止发行部分信用卡产品，主要包括联名信用卡、主题信用卡等：4月2日，中国民生银行（600016）信用卡中心宣布民生多点联名信用卡、民生高德乘风联名信用卡等11款信用卡产品已停止发行；3月31日，中国农业银行（601288）信用卡中心宣布将从5月15日起停发银联和万事达（MA）品牌的大学生青春卡。

当前，各大银行考核普遍释放出从“重规模”转向“重质量”的信号：收紧授信、清理低效卡、批量转让不良资产。业内人士认为，未来一段时间信用卡行业将长期处于“存量精耕”阶段，风控能力、客群质量、数字化运营，都将成为各家银行的核心竞争力。对工商银行（601398）而言，如何在收缩规模的同时遏制不良率攀升、修复资产质量，将是其零售业务转型的关键考验。