2026年4月26日，华西证券（002926）发布了一篇电力设备与新能源（850101）行业的研究报告，报告指出，锂电新技术推进，国内海风开启招标。
报告具体内容如下：
报告摘要 新能源（850101） 节能降碳政策加码，新能源（850101）全产业链长期受益 《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》明确严控化石能源（850101）消费（883434），聚焦多重点领域系统性推进节能降碳，叠加能耗碳排放双控考核、设立国家低碳转型基金等配套举措压实落地执行，标志着国内节能降碳工作正式迈入高质量深化落地新阶段。政策持续强化清洁能源（850101）发展导向，中长期持续利好光伏、风电（885641）、水电、核电（885571）及新型储能（885921）等新能源（850101）全产业链，行业成长逻辑进一步夯实。
海风开启招标，国内海上建设预计加快
政策明确“十五五”建设方向，海上风电（885641）发展迈入“基地化、集群化、深远海”，在渤海、黄海、东海、南海海域建设海上风电（885641）基地，规范有序推进深远海风电（885641）开发，推动海上风电（885641）累计并网装机规模达到1亿千瓦以上。我们预计，伴随国内海风陆续开启招投标，国内海风建设有望加速进入新一轮发展阶段，预计伴随项目启动，国内企业将受益海风发展带来订单和盈利的增量。
电力设备&AIDC
26年3月中国油变出口保持高景气度
我们认为全球电力设备需求景气度高企，掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益，持续看好海外业务有望取得突破，海外业务毛利率高的出海企业。重点看好短缺逻辑硬&订单有望持续落地的变压器&燃机产业链，整体兼具强β&强基本面，核心受益标的思源电气（002028）、杰瑞股份（002353）、鹰普精密（HK1286）、东方电气（600875）、中国动力（600482）、泰豪科技（600590）等。
新能源汽车（885431）
宁德时代（300750）发布多款电池新品
我们认为，电池技术的革新始终是推动新能源汽车（885431）销量增长、储能（885921）装机规模扩大的核心动力。在宁德时代（300750）引领下，高镍/高压实正极材料、硅碳负极材料、复合集流体、钠电池、快充等多个环节技术有望持续升级，推动产业链高端需求放大。如钠电池经过多年的发展，价格与锂电池（884309）逐步缩小、应用场景不断清晰，具备规模应用前景，多家电池厂布局钠电池技术、随着动力、储能（885921）项目逐个落地，出货量有望保持高速增长；铝箔为核心量增环节，叠加加工费上行以及高端产品放量，盈利能力有望增强。
风险提示
新能源汽车（885431）行业发展不达预期；新能源（850101）装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。
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