2026年4月26日，东吴证券（601555）发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，推荐AI资本开支相关的燃气轮机、光模块设备、液冷、PCB设备等。

报告具体内容如下：

1.推荐组合：北方华创（002371）、三一重工（HK6031）、中微公司（688012）、恒立液压（601100）、中集集团（HK2039）、拓荆科技（688072）、海天国际（HK1882）、柏楚电子（688188）、晶盛机电（300316）、杰瑞股份（002353）、浙江鼎力（603338）、杭叉集团（603298）、先导智能（HK0470）、长川科技（300604）、华测检测（300012）、安徽合力（600761）、精测电子（300567）、纽威股份（603699）、芯源微（688037）、绿的谐波（688017）、海天精工（601882）、杭可科技（688006）、伊之密（300415）、新莱应材（300260）、高测股份（688556）、纽威数控（688697）、华中数控（300161）。 2.投资要点： 【燃气轮机】GEV一季报燃机订单高增，板块需求延续高景气度
GEV2026Q1燃机新签订单21GW，yoy+50%，包含19GW产能预留协议+2GW订单，已签约总订单100GW（25Q483GW），其中20%用于AIDC，板块需求延续高景气。燃气轮机是当前AIDC自建电最优解，但当前时点，全球燃机产能明显不足，GEV、西门子、三菱重工等燃机龙头订单交付已经排至2030年。国产品牌凭借产能优势，迎来难得的出海（885840）窗口，各环节均密集迎来订单&业绩落地阶段。国产燃机链我们看好以下环节：①成撬：核心壁垒为项目落地经验&客户渠道，重点推荐燃机业务开始兑现业绩的【杰瑞股份（002353）】，建议关注【泰豪科技（600590）】；②主机厂：核心壁垒为技术积累与成熟的后市场维保体系，推荐【中国动力（600482）】，建议关注【东方电气（HK1072）】【上海电气（HK2727）】【汽轮科技（300277）】【哈尔滨电气（HK1133）】；③零部件厂商：核心壁垒在于技术积累与产能扩张，重点推荐【应流股份（603308）】【豪迈科技（002595）】【联德股份（605060）】。
【光模块设备&科学仪器】万里眼发布65g（885556）Hz采样示波器&联讯仪器（688808）上市，光模块测试设备自主可控提速
4月23日，深圳万里眼正式发布65g（885556）Hz采样示波器，可服务于1.6T光模块研发量产全流程，成为继联讯仪器（688808）后，国内第二家实现高光带宽采样示波器商业化落地的厂商。万里眼为新凯莱子公司，成立于2023年，聚焦高端电子测量仪器的研发销售，核心芯片和系统均自研自主可控。万里眼于光通信测试设备的快速突破，一方面反映高速光模块扩产下，国产替代诉求增强，另一方面侧面验证成熟的自研芯片能力是高端产品快速落地的前提。供需缺口加速国产替代，关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人”：光模块研发、量产环节均需检测，尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升，测试效率下降，测试时间拉长，测试仪器价值量和需求量翻倍，为光模块量产中通胀环节。仅核心设备采样示波器，2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技（KEYS）、安利等垄断，国产化率不足20%。当前需求爆发，海外厂商已充分受益，是德科技（KEYS）2026财年Q1订单/营收/净利润同比分别增长30%/23%/24%。由于科学仪器赛道特殊性（细分赛道多、每种产品天花板低但投入高），本身扩产困难（上游器件、特种芯片本身小众且定制化），外资龙头已难以满足增量需求，已有技术和渠道储备的国产龙头迎来发展机遇。科学仪器赛道推荐【普源精电（688337）】：国内唯一将搭载自研ASIC数字示波器商业化落地的企业，光通信产业基础稳固，2025年核心大客户销售收入同比增长70%。建议关注【联讯仪器（688808）（2026年4月24日上市）】【优利德（688628）】【华盛昌（002980）】【鼎阳科技（688112）】【华兴源创（688001）】。光模块其他设备相关标的：科瑞技术（002957）（贴片、耦合机、CPO开槽）、罗博特科（300757）（耦合设备、测试设备）、奥特维（688516）（AOI设备、贴片设备）、凯格精机（301338）（封装、贴片机）、博众精工（688097）（贴片、耦合机）、快克智能（603203）（封装、AOI设备、贴片机等）、天准科技（688003）（AOI设备）、迈为股份（300751）（3D封装，潜在CPO设备）、智立方（301312）（排巴、固晶、耦合、AOI）、易天股份（300812）（贴片）。
【AI设备】谷歌（GOOG）TPUv8发布，看好谷歌（GOOG）链硬件机遇
2026年4月23日，GOOGle正式发布第八代张量处理单元（TPU）家族，推出TPU8t与TPU8i两款专用化芯片，彻底打破了通用AI加速器的设计范式。不同于前代单架构覆盖全AI生命周期（883436）的思路，第八代TPU针对AI产业从LLMs向混合专家模型（MoEs）、推理密集型架构乃至智能体AI、世界模型跃迁的核心需求，实现了预训练、后训练、实时推理的工作负载分化，完成了从底层拓扑到硬件单元的全栈重构：以TPU8t支撑万亿参数模型的超大规模训练，以TPU8i破解智能体时代的推理延迟墙，更通过Boardfly拓扑创新、算法-硬件正向闭环等设计理念，为AgenticAI与世界模型构建了全新的算力底座。
训练端：TPU8t实现最高2.7倍的训练性价比提升、2倍能效优化，凭借SparseCore专用加速单元、原生FP4计算、Virgo新一代网络架构与
TPUDirect直访技术，完成4倍数据中心带宽提升、10倍存储访问速度突破，可支撑超百万芯片规模的线性扩展分布式训练集群。
推理端：TPU8i实现最高80%的低延迟推理性价比提升，首创Boardfly层次化互联拓扑配合OCS光路交换机，将同规模集群网络直径缩减56%、通信密集型负载延迟降低50%，搭配专属集合加速引擎（CAE）实现5倍片内集合操作延迟优化，彻底破解智能体长上下文推理与链式思维处理的延迟墙。
谷歌（GOOG）TPUv8发布，强化在推理与训练两大场景布局，谷歌（GOOG）链硬件配套需求有望进一步提升，重点看好PCB产业链配套以及液冷产业链配套机遇。
PCB设备重点推荐【大族数控（HK3200）】【芯碁微装（688630）】【东威科技（688700）】，PCBA设备重点推荐【凯格精机（301338）】，PCB耗材重点推荐【鼎泰高科（301377）】【中钨高新（000657）】【新锐股份（688257）】，建议关注【民爆光电（301362）】。
液冷重点推荐【英维克（002837）】【宏盛股份（603090）】，建议关注【领益智造（002600）】【申菱环境（301018）】【高澜股份（300499）】【鸿富瀚（301086）】【冰轮环境（000811）】【奕东电子（301123）】【中石科技（300684）】【同飞股份（300990）】【捷邦科技（301326）】【依米康（300249）】【飞龙股份（002536）】。
风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期（883436）性波动风险；地缘政治及汇率风险。

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