2026年5月5日，华西证券（002926）发布了一篇电新行业的研究报告，报告指出，Meta（META）锁定太空电力，海外云厂商CAPEX同比高增。

报告具体内容如下：

报告摘要 新能源（850101） Meta（META）锁定1GW太空电力
我们认为，太空光伏不受土地资源、昼夜更替及天气变化约束，可实现全天候稳定不间断发电，高度契合AI算力中心高耗能、高供电稳定性的核心需求。此次 Meta（META）大规模锁定太空电力资源，标志着太空光伏正式从技术概念迈入商业化落地新阶段。光伏行业成长逻辑也由传统地面装机扩张，进一步延伸至天基太空电力全新应用场景，顺利打开行业第二成长曲线，卫星制造、太空光伏组件等环节有望率先受益。
广东公布2026年重点建设风电（885641）项目，重点看好未来海风发展
我们认为，国内海上风电（885641）有望在“十五五”开启阶段性增长。当前，成熟固定式海风项目储备与前沿漂浮式技术验证同步推进，国内海上风电（885641）正加速演绎清洁能源（850101）沿海力量与能源（850101）独立自主之下的增量贡献，我们持续看好国内海风“十五五”阶段带来的装机和发电增长，持续看好国内海风发展带来的海缆、管桩、风机、核心零部件等环节的发展机遇。
电力设备&AIDC
海外头部云厂商资本开支同比高增
海外头部云厂商资本开支投入力度持续加大，预计全球AIDC建设保持高景气，同时考虑全球电网建设迈入景气周期（883436），进一步推升电力设备需求。我们认为掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益，持续看好海外业务有望取得突破，海外业务毛利率高的出海（885840）企业。重点看好短缺逻辑硬&订单有望持续落地的变压器&燃机产业链，整体兼具强β&强基本面，核心受益标的思源电气（002028）、杰瑞股份（002353）、鹰普精密（HK1286）、东方电气（600875）、中国动力（600482）、泰豪科技（600590）等。
新能源汽车（885431）
多个车企公布4月新能源汽车（885431）销量/交付量
我们认为，4月多个车企新能源汽车（885431）销量/交付量环比持续增长，在下游终端恢复+单车带电量提高的趋势下，动力电池出货量将不断提升，叠加储能（885921）需求旺盛，锂电池（884309）出货量预计保持高速增长态势。从排产角度，根据真锂研究数据，5月电池/铁锂/负极/电解液/隔膜排产环比分别增长6%/增长4%/增长6%/增长5%/持平，各个环节需求仍保持高景气度趋势，将带动各公司业绩进一步优化。从一季报表现来看，在下游需求上行阶段，锂电池（884309）产业链各环节价格出现回升，叠加碳酸锂涨价过程中具备一定的库存收益，正极材料、六氟磷酸锂等环节盈利能力表现优异，随着后续需求持续恢复，价格以及盈利能力有望进一步上行；供需格局偏紧环节，更加具备价格上涨支撑，尤其是重资产属性+产品结构改善的环节，如铜箔、隔膜等。此外，钠电池具备规模应用前景，铝箔为核心量增环节，叠加加工费上行以及高端产品放量，盈利能力有望增强。
风险提示
新能源汽车（885431）行业发展不达预期；新能源（850101）装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。

更多机构研报请查看研报功能>>

声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。