在AI浪潮席卷全球的当下，资本的目光曾长期聚焦于GPU、光模块、PCB、大模型及存储芯片（886042）等核心硬件与关键技术环节。
这些领域作为算力基础设施的基石，直接受益于数据中心扩容与AI模型训练需求的激增。
以国内市场为例，沾到AI算力链的光模块、PCB、存储等企业，迎来了典型的“戴维斯双击”。
在光模块领域，以新易盛（300502）、中际旭创（300308）、天孚通信（300394）组成的“易中天”组合成为市场焦点。其中，2025年新易盛（300502）归母净利润同比增长236%；中际旭创（300308）归母净利润同比增长109%；天孚通信（300394）归母净利润同比增长50%。
PCB环节同样亮眼，胜宏科技（HK2476）2025年净利润同比暴增274%，沪电股份（002463）净利润亦同比增长48%，高端产品在AI算力需求驱动下实现大规模量产。
存储芯片（886042）方面，2025年江波龙（301308）归母净利润同比增长185%；佰维存储（688525）归母净利润同比增长429%；德明利（001309）归母净利润同比增长96.35%。
这轮戴维斯双击的背后，是全球AI算力投资从“概念驱动”转向“业绩兑现”的深刻变革，国内产业链凭借技术突破与国产替代加速，率先享受需求爆发的红利。
然而，进入2026年二季度，全球AI产业开始经历一场深刻的范式转变。在GPU、光模块、存储、PCB等传统算力基础设施赛道持续吸引资本关注的同时，一个新的核心变量强势崛起——CPU。
国产CPU成“必选项”
以英特尔（INTC）、AMD为代表的CPU企业正以惊人的业绩爆发重新定义市场格局。
AMD 2026年第一季度营收达到102.53亿美元，同比增长38%，超出分析师预期的98.9亿美元，其中数据中心业务收入58亿美元，同比增长57%，成为公司增长的主要驱动力。苏姿丰更直言“ai智能体（886099）带来CPU需求结构性增长”。公司预计第二季度营收约为112亿美元，高于市场预期。英特尔（INTC）第一季度营收136亿美元，同比增长7%，高于市场124亿美元的平均预期，非GAAP净利润15亿美元，同比大增156%。其数据中心与人工智能（885728）部门营收51亿美元，同比增长22%，连续第六个季度超出市场预期。
与此同时，受AI算力需求激增影响，CPU行业正掀起新一轮涨价潮。
公开信息显示，AMD和英特尔（INTC）消费（883434）级CPU价格在2026年3月已上涨5%-10%，服务器CPU涨幅达10%-20%。AMD计划在第二、三季度连续两次上调服务器CPU价格，累计涨幅预估16%-17%。
英特尔（INTC）已在3月调整PC CPU价格，4月1日调整服务器CPU售价，市场预期下半年仍有约8%-10%的涨价空间。
这轮涨价主要源于AI基础设施扩张带来的强劲需求与先进制程产能瓶颈。
在人工智能（885728）数据中心中，CPU变得越来越重要。
当前，国产CPU已形成清晰的竞争格局。据东吴证券（601555）预计，2026年中国CPU市场规模将接近2600亿元，而国产CPU企业正沿着不同技术路径实现突破。
海光信息（688041）（688041.SH）作为国内芯片企业中唯一同时具备x86高端通用CPU和“类CUDA”DCU的全栈国密、双芯协同、大规模实现商用的厂商。具有生态兼容性高、迁移成本低、性能全面领先的优势，对比国际巨头，具有自主可控、供应链安全占优的领先地位。
公司高端处理器是技术上最接近国际先进水平，生态上最易落地，安全上最合规的国产高端算力核心支柱。2025年营收达143.8亿元，同比增长57%，毛利率57.83%。其天曦系列96核服务器CPU已批量出货，深算4号AI芯片预计2026年下半年推出，性能较上一代提升一倍以上。
龙芯中科（688047.SH）则走自主可控路径，公司是国内唯一坚持基于自主指令系统构建独立于X86体系和ARM体系的开放性信息技术体系和产业生态的CPU企业。经过长期积累，形成了自主CPU研发和软件生态建设的体系化关键核心技术积累。2025年，3C6000系列服务器CPU产品已量产，在党政、军工（885700）和智算中心等安全等级要求高的市场具有不可替代性。2025年实现营业收入6.35亿元，同比增长25.99%。
随着科技封锁的持续深化，这场全球性的CPU需求爆发，正为中国半导体（881121）产业打开一扇前所未有的国产替代窗口。
“目前已不是‘要不要用国产’，而是‘没有其他选项’。”一位中国云服务商技术主管坦言。
这种从“可选项”到“必选项”的转变，标志着国产CPU产业迎来了历史性的替代窗口。
当前，科技封锁已成为大国竞争的前沿，而CPU作为算力体系的基石，其国产化进程不仅涉及供应链安全，更直接关乎中国在AI时代能否掌握发展主导权。
随着AI从训练走向推理，从中心走向边缘，CPU的价值将被重新定义——不仅需要持续提升算力，更要在能效比、场景优化与异构集成等方面实现突破。这为国产CPU提供了跳出传统技术追赶路径、面向新场景定义架构的难得机遇。
来源：经理人网
