随着上市银行2026年一季度报告披露结束，银行业净息差筑底企稳的信号愈发清晰，国有大行、股份制银行（884250）、头部城商行（884251）呈现差异化改善态势，净息差降幅收窄或企稳回升，直接带动净利息收入由降转增，银行业盈利修复路径逐步清晰。
多家机构及业内专家认为，随着负债端成本红利持续释放、资产端定价企稳，银行业盈利拐点已现，全年修复确定性显著增强。
净息差企稳回升
观察上市银行发布的一季报，分机构类型来看，虽然不同类型银行的息差与盈利表现仍呈现分化，但头部银行净息差已呈现出明显的修复韧性。其中，国有六大行作为银行业“压舱石”，净息差降幅显著收窄，边际企稳特征明显。
数据显示，2026年一季度六大行净息差均值为1.30%，环比2025年四季度仅下降0.01个百分点，较2025年同期0.14-0.18个百分点的降幅明显改善。目前，六大行净利息收入已普遍由负转正，营收、净利润增速稳步回升，非息业务的协同支撑作用也持续增强。
其中，工商银行（601398）2026年一季度实现营业收入2303.7亿元，同比增长8.27%，利息净收入同比增长7.49%；归母净利润869.41亿元，同比增长3.31%，增速相比2025年明显提升。建设银行（601939）截至2026年一季度末，净息差为1.36%，较去年全年上升0.02个百分点，营收和净利润保持双增态势、且增幅同样扩大。邮储银行（601658）则凭借负债成本优势，今年一季度的净息差为1.65%，存款付息率已降至0.99%，成为六大行中息差改善最好的一家。
2026年一季度，上市股份制银行（884250）整体表现呈现“企稳分化”格局，头部机构已率先实现息差回升，股份行净息差均值为1.56%，环比持平，同比降幅也收窄至0.05-0.08个百分点。
从具体机构来看，今年一季度招商银行（600036）以1.83%的净息差位于股份行前列，环比下降0.03个百分点；一季度营收和归母净利润分别同比增长3.81%、1.52%，增速均已高于2025年全年；实现净利息收入556.42亿元，同比增长4.99%，这方面业务仍是招商银行（600036）营收的主要来源，增幅好转有利于盈利水平持续提升。
此外，作为2025年股份行中少数营收和净利润“双降”的银行，平安银行（000001）在今年一季度已扭转下滑趋势。该行一季度实现营收352.77亿元，同比增长4.65%；归母净利润145.23亿元，同比上升3.03%，营收与利润增速是近三年来首次回正。此外，该行一季度净息差为1.79%，较去年全年微升0.01个百分点，主要是受益于该行负债成本的改善。
业内人士认为，整体来看，股份行今年一季度的净利息收入增速已普遍回升至3%-8%，非息收入与利息收入形成“双轮驱动”，盈利稳定性持续增强。
相对国有大行与股份行，头部城商行（884251）成为这一轮息差企稳回升的代表。今年一季度末，头部城商行（884251）净息差均值为1.37%，环比持平，部分银行环比回升幅度达0.05-0.08个百分点，息差改善幅度显著高于国有大行和股份行。
改善较为明显的有贵阳银行（601997），该行截至今年一季度末的净息差为1.66%，同比提升0.12个百分点，息差改善直接带动一季度营收同比增长14.60%，扭转了过去三年营收连续下滑局面；成都银行（601838）净息差为1.65%，同比提升0.04个百分点，净利息收入同比增长22.3%，直接拉动全行营收增长15.1%。
头部城商行（884251）中的南京银行（601009）、杭州银行（600926）、宁波银行（002142）的净息差分别达1.58%、1.62%、1.58%，环比均呈现上升趋势。其中南京银行（601009）一季度利息净收入同比增长39.44%，带动营收同比增长13.54%。
值得注意的是，这几家头部城商行（884251）不仅息差改善显著，资产质量也保持稳健，不良率均低于1%，为盈利持续修复提供了坚实支撑；同时盈利能力增加后，也会在内源性上提升银行的核心一级资本充足率，使资本更为充裕，抵御风险能力更强。
盈利修复确定性增强
对于当前银行业净息差企稳与盈利修复的态势，国泰海通（601211）证券指出，2026年一季度上市银行净息差为1.37%，同比降幅收窄至0.03个百分点，较2025年同期大幅改善，部分银行已实现见底企稳，随着高息存款到期重新定价，公司将持续改善净息差水平，提升盈利能力。
光大证券（601788）近期表示，2026年银行业净息差的向上拐点已基本确立，一季度筑底企稳后，全年有望小幅上行。据其测算，2026年全年高息存款到期重定价规模可达84万亿元，可改善息差0.15个百分点，能够有效对冲资产端约0.10个百分点的下行压力，负债端持续改善将成为息差企稳的基础。
在近期举行的业绩说明会上，相关银行高管也对息差企稳和盈利修复表达了明确预期。工商银行（601398）副行长姚明德表示，2026年息差大概率呈现“L型”走势，短期下行趋势未改，但改善因素持续累积，边际企稳态势将延续，工商银行（601398）净利息收入将实现同比转正，核心得益于负债降本、资产定价企稳及业务结构优化。
随着息差企稳态势延续，银行业盈利传导效应持续显现。目前已披露一季报的银行，净利息收入普遍实现较大幅度同比增长，营收、净利润全部实现正增长，非息收入也同步回暖，财富管理、手续费及佣金收入增速维持在5%-12%，与利息收入形成协同发力的良好格局。
一家区域城商行（884251）人士告诉《经济参考报》记者，从一季度上市银行经营业绩的表现来看，整体改善明显，呈现筑底回升趋势。在宏观环境企稳、银行自身业务优化和成本节约效应共同作用下，银行业整体盈利动能正在修复，但不同类型银行之间的修复节奏与弹性仍存在差异，头部股份行与区域性城商行（884251）是这一轮修复中的主力。
东部一家头部城商行（884251）在一季报中表示，随着持续深化商业模式创新，依托科技赋能提升服务效能，积极拓展多元化盈利渠道，综合化服务能力稳步增强，将推动盈利实现稳健增长。
对于2026年全年走势，中信证券（600030）指出，从已披露一季报来看，上市银行一季度收入和盈利增速延续上行趋势，净利息收入大幅增长带动营收改善，账面资产质量指标亦保持稳定，预计全年趋势有望延续，有助于提升银行业整体盈利水平。
评级机构惠誉近期发布的报告也认为，长期低利率环境不会显著改变银行的资产负债策略、收入结构和竞争格局。相关银行预计将维持稳健的流动性管理，避免过度的利率风险或再融资风险。从中期来看，收入来源逐渐多元化的银行，有望进一步增强跨越经济周期（883436）的韧性。
