中国煤炭（850105）工业协会近日发布的《2025煤炭（850105）行业发展年度报告》(以下简称《报告》)显示，去年全国原煤产量48.5亿吨，同比增长1.4%。但同时，全国规模以上煤炭（850105）企业营收同比下降，行业亏损面进一步提高。“供应多、消费（883434）少”仍是目前制约煤炭（850105）行业发展的问题。

当前，美以伊冲突持续、油气运输航路受阻，亚洲煤炭（850105）需求正在回升，我国煤炭（850105）兜底保障作用凸显，煤电出力增加提振用煤需求。《报告》预计，今年煤炭（850105）消费（883434）小幅增长，其中电力行业耗煤将略有增长，煤电顶峰调峰作用依然重要。煤炭（850105）由单一燃料向燃料与原料并重转变趋势下，煤化工（884281）生产将保持良好积极性，化工（850102）耗煤也将提升。

未来，随着煤炭（850105）消费（883434）峰值平台期到来，推动煤炭（850105）产业转型升级是行业发展的必然选择。煤炭（850105）与新能源（850101）深度结合、提升煤系共伴生资源利用水平，是行业持续布局的方向。

能源危机中显现优势

美以伊冲突发生后，国际油气价格剧烈波动。亚洲超80%的原油和液化天然气（885430）进口依赖霍尔木兹海峡航线，日本、韩国、印度等国经该海峡运输的液化天然气（885430）进口量占比超过90%。

相比油气，当前煤炭（850105）价格波动幅度更小，蒙古国、印尼、澳大利亚等传统出口国临近亚洲的用煤需求方。日本和泰国重启燃煤发电机组，韩国放宽燃煤发电限制，煤炭（850105）的能源（850101）保供作用显著提升。中国煤炭（850105）运销协会理事长刘志江指出，近期我国气电出力同比减少，煤电出力有所增加，沿海电厂增加了内贸煤采购，电煤需求小幅增长。

此外，中东航路受阻，扰动石油化工（850102）供应链，煤化工（884281）的原料稳定优势正在显现。刘志江指出，近期我国煤化工（884281）开工率保持高位，化工（850102）用煤需求也在增加。同时，在高油价下，铁路运输（884155）的成本优势也不断提升。“今年以来，我国煤炭（850105）铁路运输（884155）运量提升、结构优化，在客运高峰和能源（850101）保供双线承压下，韧性与效率同步提升。”

今年一季度，我国煤炭（850105）生产、进口和消费（883434）相对平衡，煤炭（850105）库存处较高水平，市场供应充足。动力煤现货价格虽有所回升，但相比国际价格涨幅低10%。

“国际煤炭（850105）需求回升，促使我国煤炭（850105）进口结构调整。近期国内海运煤炭（850105）进口量减少，陆路煤炭（850105）进口量同样下降。”刘志江指出，为应对市场波动，需依法合规推进煤炭（850105）稳产，严格电煤中长期合同履约兑现，切实保障电煤需求。在进口煤价倒挂的局面下，煤炭（850105）企业需积极拓展下游市场，提高内贸煤市场份额，全力保障下游用煤行业需求。

电力耗煤将略有增长

美以伊冲突带动煤炭（850105）需求回升的同时，也需看到，我国全社会用电增速与煤耗增速“脱钩”趋势日益明显——去年煤炭（850105）消费（883434）总体偏弱，煤炭（850105）行业盈利承压。

《报告》显示，去年动力煤现货市场价格大幅下滑，炼焦煤价格大幅下跌。这背后，是电力和钢铁（850106）行业用煤需求的下降。中国煤炭（850105）运销协会指出，去年火电（884146）发电量累计同比下降1.0%，影响电煤需求增长，规模以上生铁产量同比下降3.0%，钢铁（850106）用煤同比也有所下降。

中国煤炭（850105）工业协会政策研究部主任郭中华指出，煤炭（850105）经济受价格周期（883436）性波动影响很大，煤炭（850105）行业去年亏损面达到48.26%。“今年电力行业耗煤将略有增长。”

据中电联预测，今年全社会用电量将同比增长5%—6%。新型能源（850101）体系加速构建，清洁能源（850101）对煤电的替代作用增强，但煤电需要服务于“能源（850101）消费（883434）超预期增长”和新能源（850101）出力不足等情况下的“顶峰调峰”需求。而钢铁（850106）行业耗煤将基本持平或略有下降，建材（850107）行业耗煤量将小幅下降。

在四大主要耗煤行业中，煤化工（884281）是去年唯一保持煤炭（850105）消费（883434）增长的行业，主要耗煤产品产量同比较快增长，新型煤化工（884281）装置生产负荷较高。《报告》指出，今年国内农业用肥生产需求及其他煤化工（884281）下游产品出口需求将继续支撑煤化工（884281）生产保持良好积极性，同时考虑到新增产能需求释放，预计化工（850102）行业耗煤量将保持稳定增长。

转型仍需持续推进

未来5年，我国用电增量将主要由可再生能源（850101）满足，到2035年，非化石能源（850101）占能源（850101）消费（883434）比重将达到30%以上。《报告》指出，随着煤炭（850105）消费（883434）峰值平台期到来，煤炭（850105）行业传统扩规模、求增量的发展模式难以为继，推动煤炭（850105）产业转型升级是行业发展的战略选择。

不过当下，煤炭（850105）兜底保障作用依然重要。近5年，全国累计生产原煤约230亿吨，约占全国一次能源（850101）生产总量的65%，煤炭（850105）消费（883434）约占能源（850101）消费（883434）总量的54%。

新能源（850101）要发力，煤炭（850105）支撑不可或缺。煤炭（850105）经济研究会副理事长梁敦仕指出，煤炭（850105）储备产能制度可提升煤炭（850105）供应灵活性，也能有力推动新能源（850101）高质量发展。到2030年，我国将力争形成每年3亿吨左右的可调度产能储备。“极端情况下，煤矿产能向上弹性增长，快速释放储备产能，提升煤炭（850105）应急保障能力。而当煤炭（850105）供应充裕时，产能储备煤矿只按常规产能生产，可为新能源（850101）发展让出空间。”

郭中华说，可利用煤矿厂房、沉陷区、排土场等土地资源，加快布局光伏、风电（885641）、储能（885921）等项目建设，实现传统煤炭（850105）产业与新能源（850101）产业的深度融合。

此外，煤炭开采（884014）伴生的资源也有很大利用空间。中国煤炭（850105）加工利用协会理事长马剑表示，未来需系统提升伴生资源利用效率，开展包括煤层气、矿井水、油页岩等煤系共伴生资源的统筹开发和清洁利用，完善固废就地消纳、就地利用模式，推广瓦斯抽采利用、矿井水深度活用等资源利用的成熟技术。