摩根士丹利（MS）发布研报称，亚太股市继续受惠于指数在运算、大宗商品及资本品方面的倾斜。人工智能（885728）资本支出的激增正推动人工智能（885728）赋能者的盈利增长，但该行亦看到涵盖国防及经济安全领域的更广泛资本开支项目，正在带动工业及大宗商品的机遇。

报告称，亚洲具上游优势，已准备好捕捉全球AI资本支出激增带来的益处，以及能源（850101）安全与国防领域公共开支仍在积聚的上升趋势。按经济风险敞口组别拆解，该行发现亚洲/新兴市场指数中超过50%的权重来自运算(半导体（881121）/硬件)、大宗商品、资本品及实物资产。运算层面的盈利增长依然亮眼，但估值与持仓也已相应上升。

该行指周期（883436）性板块具吸引力，与同业不同，维持对大宗商品板块的“增持”立场，该板块同样受惠于资本开支超级周期（883436），且相较于历史水平及其他板块更具估值支持。同时，资本品板块拥有强劲的长期前景，但该行注意到其中位数估值与运算板块相近，而三年增长预期却较低。从策略角度，该行仍对工业板块持“增持”看法，但会继续与其主要行业团队合作，筛选出具潜力的机会清单。

大摩最新亚洲区主题焦点股名单表列如下：

台积电(2330.TW)

三星电子(005930.KS)

腾讯控股（HK0700）(00700)

宁德时代(300750.SZ)

台达电(2308.TW)

友邦保险(01299)

三菱重工(7011.JP)

北方华创(002371.SZ)

印度Larsen & Toubro Ltd

斗山重工(034020.KS)

药明康德(02359)

韩华航天(012450.KS)

发那科(6954.JP)

现代电气(267260.KS)

汇川技术(300124.SZ)

台湾纬颖(6669.TW)

泰国Gulf Development PCL

新加坡ST Engineering

思源电气(002028.SZ)

古河电工(5801.JP)

大成建设(1801.JP)

澳洲Lynas稀土

双日(2768.JP)

GS Yuasa(6674.JP)

澳洲GemLife Communities集团