2026年5月17日，华源证券发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，2030年北美离网发电需求空间测算。

报告具体内容如下：

行业周观点及投资分析意见：
（1）整车：我们预计步入5月后整车个股将开始分化，板块性上涨机会将减弱，后续个股行情或将继续围绕各家车企重点产品周期（883436）展开，近期重点关注理想汽车（LI）新款L9上市后表现。
（2）零部件、液冷、AIDC发电：汽车零部件（881126）转型液冷赛道寻求第二增长曲线是今年众多零部件企业的核心战略。如果说去年的液冷板块围绕“交易预期”开展，那么今年的板块预计将围绕“交易落地”开展。国内外液冷或主要将在下半年开始规模化出货，板块或将首次步入业绩兑现阶段。建议关注：腾龙股份（603158）、兴瑞科技（002937）、大元泵业（603757）、飞龙股份（002536）。
（3）自动驾驶：我们认为今年是自动驾驶商业变革大于技术变革的一年。因此，若行业主旋律以技术变革为主应关注头部智驾乘用车（884099）主机厂，而若以商业变革为主则应关注以Robotaxi为代表的L4应用企业。继续26年全面看多Robotaxi赛道，建议关注：千里科技（601777）、文远知行（WRD）、曹操出行（HK2643）、小马智行（PONY）等。

本周行业专题研究：2030年北美离网发电需求空间测算。我们测算，北美数据中心的装机容量有望从2025年的40GW左右提升至2030年130-170GW（按中值150GW测算，较之25年的增量达到110GW），这其中靠电网并网满足的增量需求预计不超过50%，50GW以上的需求可能需要依托自建电源满足，自建电源中天然气（885430）占比短期或接近75%，显著高于传统电网的40%左右。天然气（885430）模式下，可选发电方式主要包括燃气轮机、往复式内燃机、固态氧化物燃烧电池等，这些细分方向的整机/零部件供应商有望充分受益于北美AI“缺电”带来的需求高景气。

本周行业重点新闻：理想发布全新理想L9；智界V9正式上市；乐道L80正式上市；Figure机器人直播30小时处理超45000个包裹。

本周行业行情回顾
本周（05.11-05.
17）汽车板块涨跌幅为-1.88%，沪深300（399300）指数-0.25%，周相对收益-1.63pct。从细分板块看，汽车零部件（881126）、乘用车（884099）、商用车、摩托车及其他、汽车服务（884107）、港股通汽车周度涨跌幅分别为-0.53%、-4.48%、-6.74%、-1.21%、+0.25%、-1.70%。

风险提示：
1）行业景气度不及预期；
2）原材料涨价；
3）技术迭代不及预期等。

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