2026年5月17日，华西证券（002926）发布了一篇电新行业的研究报告，报告指出，人形机器人（886069）进展提速，英国AR8海风招标持续推进。

报告具体内容如下：

报告摘要 新能源（850101） 巡天千河“有戏”卫星成功发射，太空算力+星地互动开启商业航天（886078）新赛道
低轨卫星星座组网加速落地，卫星对轻量化、高转换效率、耐空间辐照的光伏能源（850101）需求持续提升，太空光伏成为光伏产业突破地面红海竞争、切入商业航天（886078）高景气赛道的核心方向。当前行业正从实验室研发走向太空在轨实证，柔性晶硅、钙钛矿叠层等新技术路线多点并行，后续在轨实测数据将为低轨卫星规模化组网提供低成本能源（850101）解决方案，打开光伏行业长期成长空间。钧达股份（002865）前瞻卡位太空光伏优质赛道，依托异质结技术积淀切入航天级光伏供应领域，构筑技术护城河，有望充分受益商业航天（886078）与太空光伏产业发展红利，打开第二增长曲线。
英国AR8海风招标持续推进，看好欧洲需求释放
我们认为，AR8即将正式进入申报筹备阶段，且启动日期、部分制度条款设置等较AR7进一步优化，英国发展海上风电（885641）的核心目标持续。伴随英国通过海上风电（885641）补贴机制推动本土制造业、港口及供应链体系升级，有望持续强化包括海风产业链如风机、海缆、海工及运维船等环节的长期需求确定性，持续看好欧洲海风需求之下带来的需求外溢机会，受益标的如大金重工（002487）、东方电缆（603606）、中天科技（600522）、海力风电（301155）、天顺风能（002531）等。
电力设备&AIDC
国内云厂商持续加码AI资本开支
国内头部云厂商加大AI相关资本开支投入，同时考虑芯片供应等瓶颈缓解，国内AIDC建设有望加速，持续看好和头部云厂深度绑定、具备技术领先优势的国内供应商，核心受益标的欧陆通（300870）、中恒电气（002364）、科士达（002518）、科华数据（002335）等。
新能源汽车（885431）
4月新能源汽车（885431）销量同比增长9.7%
我们认为，在新能源汽车（885431）销量逐月修复、储能（885921）装机保持旺盛的带动下，锂电池（884309）需求有望攀升，带动上游排产不断提升，价格将受益于下游放量实现修复上涨，各环节有望实现量、价、利齐升。电池、正极材料、六氟磷酸锂等环节跟随原材料价格上行将实现价格的提高；供给有限、重资产属性明确的铜箔、隔膜等环节则受益于供需失衡实现加工费的持续走高；铝箔作为钠电池的核心环节，有望跟随钠电池放量周期（883436）实现量增。
人形机器人（886069）
Figure AI 人形机器人（886069）直播分拣快递
随着海内外企业布局加速&AI技术突破，人形机器人（886069）量产落地在即。在降本需求的驱动下，人形机器人（886069）核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。灵巧手、大脑和轻量化是人形机器人（886069）商业化落地的关键环节，重点看好技术迭代和产业演进领先的国内生产厂商。
风险提示
新能源汽车（885431）行业发展不达预期；新能源（850101）装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。

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