5月25日，华为盘古（886094）概念大涨，截至午间收盘，梅安森（300275）（300275.SZ）、云鼎科技（000409）（000409.SZ）涨停；科达自控（920932.BJ）、酷特智能（300840）（300840.SZ）、润达医疗（603108）（603108.SH）、赛意信息（300687）（300687.SZ）等多只个股跟涨。

消息面上，2026国际电路与系统研讨会25日在上海举行，华为公司董事、半导体（881121）业务部总裁何庭波在题为《半导体（881121）新路径探索与实践》的主旨演讲中，正式发表“韬（τ）定律”。这是中国在全球半导体（881121）领域首次提出指导产业发展的新原则。基于该定律，华为过去六年已成功设计并量产了381款芯片。今年秋季，华为将发布新的麒麟手机芯片，完整采用逻辑折叠技术，大幅提升相关性能。

据了解，“韬定律”提出以“时间缩微”替代“几何缩微”，以系统性降低时间常数（韬τ）为目标，通过逻辑折叠等创新技术，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度，实现半导体（881121）与电子系统的持续演进。

近年来，摩尔定律面临物理极限和经济效益双重挑战。随着晶体管“几何缩微”放缓，成本红利逐渐消退，如何跨越传统工艺路径的局限，探索出一条全新的可持续演进路线，以满足当下呈指数级攀升的计算性能需求，已成为全球半导体（881121）行业亟待攻克的共同难题。

“韬定律”构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。

值得注意的是，“韬定律”的发布恰逢全球半导体（881121）产业景气度的历史性上行周期（883436）。美国半导体（881121）行业协会（SIA）最新数据显示，2026年第一季度全球半导体（881121）销售额达到2985亿美元，环比增长25%，仅3月单月销售额就达995亿美元，同比增长79.2%。行业全年有望突破万亿美元大关。

中国市场表现尤为突出，3月中国半导体（881121）销售额达267.4亿美元，同比增长约60%。东莞证券分析指出，人工智能（885728）与国产替代双轮驱动下，半导体（881121）板块景气度高企，CPU、存储、算力芯片等核心环节持续紧缺。

华泰证券（601688）研报认为，2026年中国半导体设备（884229）市场规模同比或将增长2%，达到510亿美元；随着长鑫等企业推进上市辅导、中芯和华虹完成收并购，先进工艺逻辑和存储相关投资有望提速。该机构继续看好中国市场的国产品牌，预计国产化率有望达到29%。