5月27日，电力板块持续走强，华电辽能（600396）(600396.SH)、华能蒙电（600863）(600863.SH)双双涨停，此前华电能源（600726）(600726.SH)实现三连板，华银电力（600744）(600744.SH)涨停，粤电力A（000539）(000539.SZ)、韶能股份（000601）(000601.SZ)、节能风电（601016）(601016.SH)、京能电力（600578）(600578.SH)等多股涨幅超5%。

消息面上，国家发改委明确，今夏最高用电负荷约16亿千瓦，同比增加9000万千瓦，相当于新增河南省用电规模。国家气候中心预警，夏秋季高温将致华东、华中、华南供需趋紧，火电（884146）保供优先级提升。

成本端，秦皇岛5500大卡煤价较年初下降超20%，火电（884146）成本显著回落；收入端，容量电价全面落地(如蒙西由100元/千瓦.年上调至165元)，推动火电（884146）从周期（883436）向稳定盈利转型。Q2火电（884146）净利预计同比翻倍，高股息(5%-8%)吸引避险资金。