前言
随着4月海关数据和装机量数据陆续出炉，光伏产业链呈现出“外热内冷”的鲜明格局。尽管出口退税政策取消，光伏产品海外需求依旧坚挺，出口额同比大幅增长；国内市场则受消纳压力、收益率下行等因素影响，新增装机延续低迷态势，产业链供需结构性分化加剧。
一、出口及装机需求方面
海关数据显示，尽管自2026年4月1日起光伏产品出口退税正式取消，但当月光伏电池片出口量仍同比增长63.36%；而在此前政策窗口关闭前夕的3月，出口同比增幅更是高达80%以上。拉长时间维度看，今年1-4月累计出口量仍实现43%的同比增长。这一系列数据有力证明，即便失去退税红利，中国光伏产品凭借技术领先、成本优势和供应链韧性，在全球市场依然具备强大竞争力。
然而，与出口端的强劲形成强烈反差的是国内市场的显著降温。国家能源（850101）局最新统计显示，2026年4月全国光伏新增装机仅为9.52GW，相较2025年同期的45.22GW下跌78.95%。1-4月累计新增装机50.91GW，亦明显低于往年同期水平，国内终端装机增长乏力的问题持续凸显。
二、供给方面
下游需求疲软进一步向上游传导，整个光伏产业链生产端也随之收紧。4月整个光伏产业链的产量均呈现下降趋势，内需订单不足，使得制造端不得不收缩排产、消化库存，行业开工率普遍承压。一边是出口订单推动部分产线维持高负荷运转，另一边却要面对国内项目采购意愿走弱的现实，企业正被迫在内外两个市场间反复平衡。
4月中国多晶硅企业产量8.53万吨，环比下降4.16%，同比下降9.45%。一方面是头部企业停产4月暂无复产预期，其余企业检修停产，整体供给端呈收缩态势。5月随着内蒙区域部分产能释放，整体排产略有上涨。据Mysteel预计，5月多晶硅排产8.65万吨，环比上涨1.41%。
4月中国硅片企业产量47.06GW，环比下降6.93%，同比下降16.86%。一方面由于出口退税取消，整体需求下滑显著。叠加硅片价格处于低谷，企业为维稳价格，减产稳价，整体产出下降明显。5月随着下游需求回暖，头部企业产出增量，整体产出将有所上涨。据Mysteel预计，5月硅片排产为50.47GW，环比上涨7.24%。
4月中国电池片企业产量44.51GW，环比下降6.06%，同比下降25.57%。电池片环节由于出口退税取消，海外需求收缩，国内组件需求放缓，整体需求断档，此外价格持续下跌，电池企业减产态势明显。5月电池排产随着组件以及终端需求释放，将有所回暖。据Mysteel预计，5月电池片排产46.77GW，环比上涨5.08%。
4月中国光伏组件企业产量31.06GW，环比下降21.04，同比下降43.53%。当月国内终端市场进入传统装机淡季，集中式地面电站与分布式项目招标节奏放缓，组件企业排产较低，海外市场由于出口退税取消导致需求萎靡。5月随着终端需求逐步释放，组件排产将有所回暖。据Mysteel预计，5月光伏组件排产36.65G（885556）W，环比上涨18%。
三、总结与展望
海外出口在退税取消背景下仍保持强劲增长，彰显中国制造的全球竞争力；而国内装机大幅下滑，终端需求疲软向上游传导，导致硅料、硅片、电池、组件各环节产量普遍环比下降，行业整体处于主动去库与减产稳价阶段。进入5月，随着部分硅料产能复产、集中式项目启动及组件排产回升，产业链开工率有望边际修复。然而，内需实质性回暖仍受制于项目落地节奏、电网消纳及收益率瓶颈，短期内难以扭转供需偏弱的基本面。展望后市，若海外需求维持韧性、国内政策加快项目并网与消纳支持，行业或逐步走出低谷，但“出口支撑、内需承压”的双轨运行态势仍将主导二季度市场走向。
