AI不再“吞噬”软件，板块估值修复行情或全面开启。
今日，A股软件股大幅拉升。其中，浙大网新（600797）开盘后直线拉升至涨停，用时仅3分钟。盘中，久其软件（002279）、榕基软件（002474）、软通动力（301236）、达实智能（002421）等股票也迅速涨停。午后，软件板块继续拉升，指数涨幅超过4%，涨停或涨超10%的个股接近30只。
市场分析人士指出，软件股的上涨有多方面的因素刺激：一是该板块部分个股前期调整较为充分，随着美股软件股上周五（5月29日）大涨，市场对软件股的悲观预期扭转；二是麒麟软件日前发布两款全新操作系统；三是深圳原创基础软件取得新突破。
软件股集体拉升
在连续调整多个交易日后，A股软件板块今日大幅反弹，板块指数涨幅超过4%。截至记者发稿，软通动力（301236）、光云科技（688365）20%涨停，浙大网新（600797）、久其软件（002279）、榕基软件（002474）、用友网络（600588）、税友股份（603171）、中科金财（002657）、达实智能（002421）、海量数据（603138）等10%涨停。
此外，润和软件（300339）、英方软件（688435）、深信服（300454）、华是科技（301218）、诚迈科技（300598）等10多只个股涨超10%，合合信息（688615）涨超9%，银之杰（300085）、普元信心等涨超8%，金山办公（688111）、卓易信息（688258）等涨超7%，中国软件、格尔软件（603232）等涨超6%。
消息面上，5月29日，麒麟软件在2026世界智能产业博览会上，发布了麒麟工业操作系统V10、麒麟100智联操作系统两款全新产品。据悉，麒麟工业操作系统V10专为能源（850101）电力、石油化工（850102）、工业制造等关键领域打造。它采用一体化内生安全架构与全链路可靠性增强，保障工业连续生产；具备微秒级实时性与高确定性，完美适配机器人、数控机床等算控融合场景。
麒麟100智联操作系统（简称“麒麟100”）采用自主可信内核和轻量级虚拟化技术，进一步支持全域软硬件生态。据悉，麒麟100可覆盖手机、平板、笔记本、通信等终端，通过多种设备互联，可实现“一机双屏双系统”，两个数字世界无缝衔接。
深圳原创基础软件取得新突破的消息，也引发市场关注。近日，由深圳计算科学研究院自主研发的崖山数据库系统分布式版本成功通过中国信息安全测评中心“安全可靠测评”认证。
在本批次通过最高等级测评的产品中，该系统作为新型研发机构的高质量转化成果，是唯一实现“从原创理论到核心系统全栈自研”完整闭环的本土数据库。在关键信息基础设施领域，该系统已广泛应用于国内外核心业务场景。
此外，《深圳市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》近日发布，其中提出，实施数字化转型行动，推动制造业数字化改造全覆盖，大力发展基于开源鸿蒙操作系统（Open-Harmony（HRMY））和第五代精简指令集（RISC-V）芯片构建的嵌入式软件、基础软件模组，打造一批工业互联网（885783）应用示范场景，促进数据共享、柔性生产。
上海市人民政府日前发布《关于推进服务业扩能提质的实施意见》。其中提出，强化信息服务（III）赋能作用。实施“人工智能（885728）（AI）+”行动，加快AI+工业软件研发，通过算力构建、大模型部署、数据治理等提升研发效率，加快关键核心软件技术攻关。
机构：板块迎估值修复
上周，美股软件股大幅上涨。其中，Snowflake（SNOW）股价单周上涨48.4%，Okta（OKTA）上涨33.6%，甲骨文（ORCL）涨超17%，Palantir（PLTR）涨超14%，微软（MSFT）涨近8%。推动本轮反弹的核心逻辑在于，华尔街开始重新审视软件行业，尤其是与人工智能（885728）深度绑定的企业。
Snowflake（SNOW）、MongoDB（MDB）、Okta（OKTA）等AIInfra厂商业绩及指引持续超预期。其中，Snowflake（SNOW）客户数量与客户质量同步提升，并与AWS签署未来五年60亿美元合作协议，加码Graviton CPU及AI加速器投入；MongoDB（MDB）的Atlas业务保持近30%的增长，Vector Search及MCP相关AI工具使用量快速提升；Okta（OKTA）围绕Agent身份治理推出双产品体系，AI相关项目订单规模明显高于传统业务。
申万宏源（000166）表示，AI+叙事悲观情绪缓和，市场从交易AI会吞噬SaaS seat、workflow、software margin转为交易AI会放大企业数据、身份、安全、治理、工作流控制层的需求，可能成为AI adoption控制平面的软件有可能受益。
国金证券（600109）也指出，市场开始重新定义AI对软件行业的赋能价值，软件板块迎估值修复。从本轮反弹结构看，涨幅居前的主要集中于数据基础设施、可观测性及网络安全（885459）等AI Infra环节。受“AI吞噬论”主导的极度悲观预期影响，2026年一季度软件指数IGV一度回撤30%，主要由于被解读为生成式AI对SaaS的颠覆、人力资源重新分配等多重因素。
而进入5月份，Snowflake（SNOW）、MongoDB（MDB）、Salesforce等软件公司业绩全面超预期，市场开始重新认识软件企业在AI时代的受益逻辑，软件板块迎来强劲反弹，IGV单月涨幅超过21%，创下自2001年10月以来的最佳月度表现，业绩证伪吞噬叙事，估值修复的弹性全面释放。
上述券商指出，“AI吞噬一切SaaS”的线性叙事并不符合真实产业逻辑。随着AI从演示级走向生产级，企业对于可观测性、安全、数据治理、向量检索、工作流协同等系统能力的需求反而被结构性放大。AI真正带来的并非IT预算消失，而是企业IT架构复杂度与系统化需求的全面提升。
