2026年6月8日，国盛证券（002670）发布了一篇汽车行业的研究报告，报告指出，5月出口数据强劲，机器人迎密集催化。
报告具体内容如下：
行情回顾：本周（6.1-6.5）SW汽车板块整体-1.74%，板块排名16/31，上证指数（1A0001）-1.00%，深证成指（399001）-1.67%，沪深300（399300）指数-1.54%。 乘用车（884099）：5月销售环比向好，车企出海势头强劲。根据乘联分会数据，5月乘用车（884099）批发223.2万辆，同环比-4%/+6%；零售154.5万辆，同环比-20%/+12%。五一假期车企推出新车福利与终端优惠，节后订单集中释放迎来高峰。分车企看，头部企业的出海势头保持激进，5月比亚迪（002594）/吉利出口分别为16.1/8.5万辆，分别同比增长80.4%/183.7%，1-5月累计61.7万辆/37.1万辆，全年出口销售有望超预期。乘用车（884099）板块调整充分，估值及预期当前处在低位，配置短期看新车节奏及边际销售趋势，中长期看龙头车企的智能化与全球化逻辑持续验证，带动市场份额与盈利能力持续提升。
零部件：宇树ipo过会、optimus量产在即，机器人迎密集催化。2026年是机器人产业化的重要节点，特斯拉（TSLA）第三代人形机器人（886069）预计年中亮相，7-8月启动正式投产，产品测试稳步推进，预计明年投入外部场景应用，加州工厂规划年产能100万台，德州工厂正在筹备第二代产线。6月1日，宇树科技（300674）IPO过会，预计成为A股首家人形机器人（886069）上市公司，此外，英伟达（NVDA）官宣与宇树科技（300674）合作，计划基于英伟达（NVDA）的算力平台研发新一代人形机器人（886069），新产品将于今年下半年亮相。机器人板块将迎密集催化，布局丝杆、减速器（886008）、电机等核心环节的公司深度受益。
商用车：北美缺电促进业绩与估值双升。2026商用车补贴政策延续，力度不减利好内需，重卡在海外市场也有望持续突破。随着美国数据中心在建项目高速增长，供电缺口放大，柴发、燃气轮机、SOFC及燃气发电机组需求提升，带动国产核心链公司业绩与估值共振。
建议关注：
1）整车：【江淮汽车（600418）】【吉利汽车（HK0175）】【比亚迪（002594）】【小鹏汽车】【蔚来（NIO）】【特斯拉（TSLA）】；
2）商用车：【潍柴动力（HK2338）】【中国重汽（HK3808）】【宇通客车（600066）】【金龙汽车（600686）】；
3）AI：【潍柴动力（HK2338）】【银轮股份（002126）】【飞龙股份（002536）】【瑞可达（688800）】【天润工业（002283）】；
4）机器人：【浙江荣泰（603119）】【斯菱股份】【德昌电机控股（HK0179）】【拓普集团（601689）】【三花智控（HK2050）】【新泉股份（603179）】【双环传动（002472）】【恒帅股份（300969）】【福赛科技（301529）】【恒勃股份（301225）】；
5）自动驾驶：【地平线机器人】【禾赛科技】【速腾聚创（HK2498）】【小马智行（PONY）】【耐世特（HK1316）】【科博达（603786）】【经纬恒润（688326）】【伯特利（603596）】；
6）商业航空：【超捷股份（301005）】【豪能股份（603809）】【经纬恒润（688326）】。
风险提示：政策落地不达预期，新车型落地不及预期，行业需求不及预期。
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