6月9日，光纤概念（886084）持续走强，亨通光电（600487）午后秒涨停，斩获6天3板，股价续创历史新高，市值突破2500亿元。长飞光纤（601869）再度涨停，收于484.33元/股，股价相较一年前已经实现超10倍涨幅。此外，中天科技（600522）、烽火通信（600498）等涨超8%。
消息面上，当地时间6月8日，亚马逊（AMZN）宣布与康宁（GLW）公司签署数十亿美元协议，采购光纤、光缆及连接解决方案，以支持其全美数据中心扩张。协议将为康宁（GLW）北卡罗来纳州工厂新增1000个高技能岗位及数百个建筑岗位。此举系亚马逊（AMZN）去年宣布在该州追加100亿美元云基建投资的延续。
有行业资深分析师向证券时报记者表示，光纤正在被赋予类似光模块和PCB的AI属性，正从传统通信传输介质，升级为支撑AI算力网络的关键部件，这种底层需求驱动力的重构支撑了本轮行业景气程度。
光纤巨头再签大单
此次，康宁（GLW）与亚马逊（AMZN）达成的数十亿美元多年期协议，是康宁（GLW）今年与科技巨头签订的第三份大额协议。
今年1月，Meta（META）与康宁（GLW）签署了一项价值达60亿美元的多年期光纤供应协议，康宁（GLW）将扩大北卡罗来纳州希科里工厂的产能，Meta（META）将作为该设施的主要客户。5月初，康宁（GLW）与英伟达（NVDA）达成合作，计划将其美国本土光连接产品制造能力提升至原来的10倍，光纤产能提高逾50%。
“AI算力集群对光纤的拉动，已超越传统意义上的数量增长。”武汉一家光纤企业负责人告诉记者，以一个搭载数万张GPU的AI算力集群为例，其内部互联所需的光纤用量是传统数据中心的5至10倍。
上述分析师亦表示，过去，国内光纤光缆市场以运营商集中采购为主导，通过规模化、标准化、限价模式控制建设成本。受制于电信运营商（884313）资本开支的周期（883436）性波动，光纤光缆被视为典型的周期（883436）股。去年二季度起，光纤散纤价格开始持续上涨。与传统运营商集采不同，AI算力中心与特种应用对光纤性能要求更高、需求刚性更强，直接带动龙头企业产品结构持续优化。
全球市场的爆发正在改写光纤光缆的供需格局。据CRU统计，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%。同时，CRU预测，2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%。
供需失衡仍将持续
目前，光纤光缆市场正经历一轮显著的涨价潮。比如今年以来，A2类光纤预制棒报价由22元至30元/等效芯公里涨至160元/等效芯公里，涨幅近550%。
亨通光电（600487）此前接受机构调研时表示，一边是需求全面增长，一边是供给端受制于光棒产能无法快速响应，供需失衡的缺口被瞬间放大，推动光纤价格加速上涨。
记者从多家光纤企业了解到，供给端的刚性约束来自多个维度。光纤预制棒的扩产周期（883436）长达18至24个月，技术壁垒高；此外，上游关键原材料四氯化锗受到出口管制影响。
从产能看，中国占据全球超半数的光纤产能。据CRU统计，2025年中国光纤出货量占全球比重约为56.3%。“行业经过长期低价竞争后，此前企业普遍谨慎扩产。即便是拥有全球超过50%产能的中国厂商，短期内也难以快速释放新产能。”上述武汉光纤企业负责人表示，受供需影响，光纤持续紧缺的状态预计将持续到2027年的上半年，价格也将处于高位。
中国企业加速出海
国盛证券（002670）在研报中指出，美国本土光纤产能高度集中于康宁（GLW）等少数厂商，本轮行情的核心变量之一是海外需求正在成为核心驱动力，中国光纤光缆厂商开始系统性出海。与过去依赖“单一市场+单一客户类型”的纯粹内需驱动周期（883436）不同，此轮周期（883436）光纤涨价来自全球多主体需求共振，价格的持续性和弹性均将优于以往。
从财报数据来看，国内光纤龙头企业的海外业务收入持续上升。2025年长飞光纤（601869）海外业务收入约60.92亿元，同比增长约47.8%，占营业收入的比例进一步增长至42.7%，创下历史新高。长飞光纤（601869）执行董事兼总裁庄丹表示，目前公司已在印尼、南非、巴西等7个国家建立了9个生产基地，业务覆盖全球100多个国家和地区。
庄丹预计，2026年这一占比将超过50%。“我们将G.654.E等高性能光纤在国内成功商用后，再向海外电信运营商（884313）推广，用差异化解决方案突破国际市场。”
“我们对行业前景保持谨慎乐观，算力基建与光连接场景持续丰富将支撑长期需求，供给端经过周期（883436）调整更为理性。”烽火通信（600498）在5月份参加投资者交流活动时透露，光纤光缆是公司核心主业，公司已具备棒—纤—缆全产业链竞争力，在新型光纤与特种光缆领域优势明显。未来公司将聚焦技术升级与市场拓展，重点布局数据中心用高性能光纤、空芯光纤、大芯数光缆，并稳步拓展海外高价值市场。
目前行业形成的共识是，AI时代对数据传输的时延、带宽、密度提出了更高的要求，特种光纤正加速成熟与量产落地。
今年3月，长飞光纤（601869）将其自研空芯光纤的最低衰减值优化至0.040dB/km，再次刷新了由其自身保持的世界纪录。此外，公司的多芯光纤则使单纤容量倍增，G.654.E光纤支撑超长跨距传输。
中天科技（600522）此前在业绩说明会上介绍，多芯光纤稳定量产，单纤容量提升7倍，显著提增算力传输效率；G.654.E光纤为全域骨干网络智能化升级筑牢算力底座。
