5月，光伏组件集采市场需求释放不足，但价格曲线出现大幅抬升。
本月光伏组件集采市场定标总量6.54GW，环比大幅下降79.5%。然而，在投标价格方面，本月均价抬升至0.84元/W，环比上涨11.7%，达到了近12个月以来的最高涨幅。
整体来看，5月光伏组件集采市场再次出现“量价背离”行情，终端需求释放仍显不足，价格回升基础同样并不牢固。
月定标规模环比大降79.5%，但同比增幅445%
据数字新能源（850101）DataBM.com不完全统计，5月光伏组件集采市场定标总量约6.54GW，较4月环比大降79.5%，但较2025年5月同比大幅增长441.7%（受“531”抢装潮影响，去年5月集采数据处于政策性低谷）。
从项目数量来看，5月共19个定标项目，较4月16个项目小幅增加。项目活跃度看似有所提升，但从项目结构分析，增加的项目主要集中在小型电站项目集采部分，单体规模普遍偏小。
但需要指出的是，框架采购大单并不等同于即时出货量，实际交付规模与节奏需关注后续订单的释放。在剔除华能集团的大型框架采购后，本月常规项目集采定标量仅0.54GW左右。
华能集团6GW规模领衔，“五大六小”待定标储备可观
从招标单位来看，华能集团凭借6.0GW框架采购项目居于首位，占5月组件定标总量的91.7%。其余招标方合计贡献的集采量仅为0.5G（885556）W，主要来自国家能源（850101）集团（222.5MW）和国家电投（198.1MW）。
从储备项目看，目前已公告但尚未完成定标的组件集采中，中广核8.4GW框采项目为体量最大的待定标项目。此外，中石油7.0GW、京能集团4.0GW等项目同样尚未定标，随着上述项目陆续落地，有望为6月乃至Q3市场提供一定支撑。
TOPCon主导，中高功率维持主流地位
从技术路线分布看，5月组件定标项目中，TOPCon组件以229.8MW的规模占据主导地位；BC组件小批量定标，总量约18.1MW；HJT组件本月无定标记录。需要指出的是，绝大部分项目（96.2%）未明确标注组件具体技术类型，上述统计仅基于有明确技术标注的少量样本。
在功率标注的常规项目中，620W以上功率段的定标量远高于620W及以下。从头部企业的框采技术规格来看，华能集团、中广核的框架采购均设置了中效与高效分档要求。综合来看，当前市场采购需求仍集中在620–720W区间。
通威、晶科、正泰领衔，企业排名受框采配额影响显著
从中标企业来看，5月共有约17家企业获得组件定标份额。通威股份（600438）、晶科能源（688223）、正泰新能位列前三，前三家合计中标规模约3.3GW，占总量的48.9%。但与4月相比，企业拿单量普遍减少。
但值得注意的是，本月企业排名高度依赖华能集团框采项目的配额分配，前6名企业通威股份（600438）、晶科能源（688223）、正泰新能、隆基绿能（601012）、英利能源（850101）、天合光能（688599）均已在华能集团框架采购中获得主要配额——单一项目对拿单量的“托底”效应十分显著，并不能直接反映企业在当月的竞价拿单能力。若仅从常规集采口径观察（剔除华能框采），通威股份（600438）以180MW居首，TCL中环（002129）以118.37MW随后，表现更为突出。
5月价格曲线反弹？达成12个月以来最高涨幅
据数字新能源（850101）DataBM.com不完全统计，5月整体投标单价区间位于0.70-0.92元/W，较4月出现显著抬升。最高价、均价、最低价分别环比变动+11.2%、+11.7%、+11.5%，单月涨幅为近12个月之最。
价格最高点出现在中国华能集团有限公司2026年光伏组件框架协议采购项目中，隆基绿能（601012）报出0.92元/W的价格；价格最低点出现在铁塔能源（850101）湖南省分公司2026-2027年基站光伏组件设备采购项目中，红太阳（000525）报出0.70元/W的价格。
本月投标价格各维度大幅上涨，主要受高价大单占比提升所拉动，而非市场整体回暖。华能框采中的高效组件报价集中在0.87-0.92元/W，对本月价格数据形成明显的向上拉动。与此同时，中小型常规项目仍以0.70-0.76元/W成交，表明常规竞价市场的投标价格并未明显抬升。
此外，据数字新能源（850101）DataBM.com调研，5月分布式市场的价格走势仍以向下探底为主。截至5月底，TOPCon组件头部企业成交价已落在0.73-0.76元/W，其余小型厂商下探至0.70-0.73元/W——市场回暖信号并不明显，且有走弱迹象。
展望：Q3需求预期向好，但价格回升仍缺乏支撑
综合待释放项目储备与Q3备货旺季行情，预计6月光伏组件集采市场或将延续5月的整体特征——定标规模有望环比增长，但组件价格能否同步回升仍存疑虑。
从需求端看，6月至Q3待释放的组件集采规模较为可观。Q3是国内光伏装机的传统旺季，下游EPC项目物料备货需求预计在6–8月集中释放，有望推动组件采购总量的回升。尤其值得关注的是，中广核8.4GW等框采大单若在本季度陆续落地，将为集采市场提供有力支撑。
从价格端看，上游硅料、电池片价格仍处下行通道，尚未出现明确反弹信号，对组件价格的整体回升支撑有限。尽管华能集团框采拉高了本月均价，但这类高价订单不具备普适性，常规电站采购项目的定标价格（0.70–0.76元/W）并未松动。
但据数字新能源（850101）DataBM.com调研，5月组件厂商去库任务持续推进，部分头部企业的库存压力已得到有效缓解，这一变化有望改善组件价格的下跌压力。同时，多家厂商反馈，Q3海外市场需求预期较为可观，将有助于分流国内库存压力，减轻企业的国内竞价压力。
总体而言，6月组件集采市场有望呈现“量增价稳”的格局，但组件价格真正上涨仍有待需求端的支撑。
