有色板块12日盘中大幅飙升，钴、镍概念股表现亮眼，截至发稿，铜陵有色（000630）、洛阳钼业（603993）、金钼股份（601958）、北方铜业（000737）、驰宏锌锗（600497）等涨停。
机构表示，受益于AI产业快速发展，算力金属迎来硬缺口，高景气可期。在去全球化和AI大发展的长期驱动下，贵金属（881169）、基本金属长期驱动逻辑不变，加息预期提供长期配置窗口，战略金属及算力金属景气持续向上。
据悉，半导体材料（884091）端技术突破，把“钼”从合金添加剂推升为战略关键材料。SK海力士已完成375层3D NAND生产验证，最大亮点是以钼替代传统钨制作字线，直接强化钼作为“半导体（881121）级高纯战略金属”的需求叙事。
此外，AI液冷催生“新铜需求”场景持续落地。海亮股份（002203）在第12届上海国际数据中心产业博览会上，携金刚石铜、高性能微通道水冷板等液冷精密部件亮相。
申万宏源（000166）证券认为，去全球化背景下，战略小金属（881170）价值持续重估：油价高企背景下，新能源汽车（885431）加速渗透带来轻重稀土（884215）需求增长，此外MLCC有望拓展重稀土（884215）需求；钨供应受配额、有限超采以及品位限制，需求随PCB、军工（885700）等领域保持高景气；锡作为一种算力金属，在未来AI机柜的高增速下，价格有望进一步走高；磷化铟衬底作为目前光模块的主要原材料，需求确定性高，作为上游原材料的铟的价值未来可期。
