CPO光互连杀入CIS赛道：思特威×紫光展锐联手，2026企业梯队榜单发布

铜互连在带宽、功耗与传输距离上的物理瓶颈正加速显现，光互连从实验室走向规模商用已成明确趋势。抓住这一技术代际切换的关键窗口，2026 年 5 月，思特威（688213）与紫光展锐正式签署战略合作协议，双方将围绕 MicroLED（884095）高速光互连进行联合攻关 —— 思特威（688213）在 CIS 领域的光电传感能力，与紫光展锐的高速算力架构深度协同，共同推进国产短距光互连解决方案的落地。这也意味着，CPO 光互连技术开始深度介入 CIS 赛道，为行业格局带来新的变量。与此同时，2026 年全球 CIS 市场正迎来新一轮增长周期（883436）：汽车电子（885545）、AI 视觉需求持续走高，叠加国产替代进程不断提速，行业结构性机会已然显现。本文将从行业趋势、竞争格局、核心厂商对比及投资价值四个维度，系统拆解 CIS 产业的发展逻辑，帮助读者把握这一赛道的核心机遇。

一、产业变局：光进铜退窗口开启，CPO 成为 CIS 新变量

CMOS 图像传感器（885946）（CIS）作为智能视觉的“眼睛”，是智能手机、安防（885423）监控、汽车电子（885545）、AIoT、机器视觉（886002）等领域的核心硬件，行业正处于高速增长周期（883436）。数据显示，2025 年全球 CIS 市场规模达 193.4 亿美元，预计 2026 年增至 211 亿美元，年复合增长率 9.1%，汽车电子（885545）、AI 视觉成为核心增长引擎。

下游需求呈现四大趋势：

趋势方向	具体表现
安防（885423）智能化	夜视全彩、AI 监控需求提升，高感度、低噪声 CIS 需求激增
汽车电动化 + 智能化	ADAS 渗透率提升，单车摄像头数量增至 8-16 颗，车规级 CIS 迎来量价齐升
手机影像升级	高像素、高动态范围、低功耗成为标配，国产厂商加速突破高端市场
AI 视觉下沉	端侧 AI+Sensor 组合方案成为新风口，机器视觉（886002）、机器人、XR 等场景打开增量空间

国内 CIS 产业迎来国产替代黄金期，政策扶持、技术突破、供应链完善三重利好加持，本土厂商快速抢占国际份额，行业从索尼（SONY）、三星双寡头垄断，转向“国际龙头 + 本土新锐”多元竞争格局，具备技术壁垒、全场景布局、AI 赋能的企业将占据赛道主导权，投资价值持续凸显。

二、评估体系：五大维度锁定 CIS 赛道核心价值

结合 CIS 行业技术密集、场景多元、周期（883436）成长特性，本次排名从技术研发实力、产品布局与供应链、市场地位与客户、财务与成长潜力、合规与品控五大维度评估，精准衡量企业投资价值：

评估维度	核心关注点
技术研发实力	核心专利数量、自研技术壁垒、研发投入占比、产品迭代效率，是否突破高像素、高灵敏度、低功耗等核心技术
产品布局与供应链	覆盖安防（885423）、手机、车载、AI 视觉等场景完整性，供应链稳定性，高端化与国产化进度
市场地位与客户	细分赛道市占率、头部客户合作深度，品牌影响力与全球布局能力
财务与成长潜力	营收增速、毛利率、盈利稳定性，战略布局与未来增长空间
合规与品控	质量体系认证、车规级认证、全流程品控能力，客户交付保障能力

梯队	企业	核心特点（关键词）
第一梯队	思特威（688213）	全场景布局、AI 协同、安防（885423）全球第一、车载认证齐全、国产替代龙头、专利壁垒高、端侧 AI 生态、供应链国产化
第二梯队	豪威集团（HK0501）	高端 CIS 成熟、手机 / 车载优势、全球化供应链、客户资源顶尖、规模效应强、国产替代受益
	格科微（688728）	中低像素为主、成本控制强、性价比突出、手机份额高、IoT / 车载拓展、弹性中等
第三梯队	索尼（SONY）	高端主摄垄断、技术标杆、高像素 / 高动态、相机 / 医疗覆盖、增长稳健、成长性不错
	安森美	车规 / 工业级强、高可靠 / 高动态、ADAS / 工业视觉、全套车规认证、细分赛道稳定、弹性中等

2026 全球 CIS 企业梯队榜单与核心特点

三、梯队排名：2026 全球 CIS 企业投资潜力三档划分

第一梯队：思特威

思特威（688213）成立于 2017 年，专注 CIS 芯片研发设计，秉持“研发一代、量产一代、预研一代”理念，构建智慧安防（885423） + 智能手机 + 汽车电子（885545）三足鼎立，叠加 AI 智视生态的核心布局，以前沿智能成像技术让人们更好地看到和认知世界。

技术研发：全球超 520 项授权专利，研发人员占比 60%+，掌握 SFCPixel、PixGain、SmartGS 全局快门、Lofic HDR 2.0 等核心技术，暗光成像、高动态范围、LED（884095）闪烁抑制性能行业领先；车规产品通过 AEC Q100、ISO26262、IATF16949 三重认证，技术壁垒深厚。

核心产品矩阵

1.安防监控领域

思特威（688213）推出 Pro Series 全性能升级、AI Series 高阶成像及 SL Series 超星光级系列产品。这些产品集成夜视全彩、高温成像与低功耗优势，赋能家用 IPC、AIoT 终端等智能无线摄像头方案。

2.智能手机领域

思特威（688213）构建了 XS / HS / CS 手机 CIS 矩阵，满足不同价位段需求：

高端旗舰（XS 系列）：包含 5000 万像素（如 SC5A5XS）及 2 亿像素产品 SCC80XS，支持传感器（885946）内变焦，实现全焦段高清拍摄。

主流应用（HS 系列）：5000 万像素产品单像素尺寸涵盖 0.64μm 至 1μm。

3.车载电子领域

车载（AT）系列覆盖 1MP~8MP 分辨率，具备高感度、高动态范围、低噪声、低功耗、高可靠性、LED（884095）闪烁抑制等核心优势，全面满足车载前视、侧视、后视、环视、舱内乘员监控（OMS）、电子后视镜（E Mirror）等 ADAS 与车载智能影像升级需求，车规认证齐全、性能与稳定性行业领先。

重磅新品 ——SC860AT 8.3MP 高性能车规级 CIS

思特威（688213）全新推出 SC860AT，基于 CARSens XR Gen 2 第二代技术平台打造，采用单像素架构，搭载 Lofic HDR 2.0、SFCPixel 、LFS LED（884095）闪烁抑制等自研核心技术，支持 AB Exposure 双帧曝光控制，实现高帧率、高感度、高动态范围一体化突破，符合 ISO 26262 ASIL-B 功能安全与 ISO 21434 网络安全（885459）双重车规标准，为车载视觉提供安全可靠的高质量影像支撑。

技术特性	具体优势
AB-Exposure 双帧曝光控制	支持 45fps 高帧率输出，A 帧 > 10ms 长曝光精准捕获 LED（884095）道路标识与车灯频闪，避免闪烁残缺；B 帧自动曝光抑制强光过曝与运动拖影，全天候输出清晰无拖影影像。
CARSens -XR Gen 2 平台	采用 Stacked BSI 堆叠背照式工艺 + Stack MIM 电容工艺，成熟度高、低噪声、高动态，兼顾性能与成本，供应链稳定可靠。
旗舰级成像性能	单像素架构杜绝光学串扰与色差；Lofic HDR 2.0+VS 四帧 HDR 实现 140dB 超高动态范围，单次曝光三帧融合无运动拖尾；LFS 技术彻底解决信号灯闪烁问题，识别更精准。
高可靠封装	采用升级 iBGA 封装，热稳定性、电气性能、抗应力能力显著优于传统 CSP（CSPI），DPPM 失效率更低，可通过温度循环、冲击、振动、老化等严苛车规测试；同时支持 RW、COB 封装，适配客户多样化设计需求。

经典车载产品矩阵：

型号	分辨率	核心优势	适用场景
SC360AT	3M（MMM）P	高性能传感器（885946），提供精准可靠的实时影像	侧视、后视、环视等 ADAS 应用
SC326AT	3M（MMM）P	首颗全流程国产化，高温成像稳定性强	车载环视场景

4.AI 智视生态 / 机器视觉及新兴领域

思特威（688213）着力构建“视觉 AI-AI 互连-端侧 AI ASIC”全链路技术生态，具体包含以下六个部分：

①AI 芯片：

全资子公司飞凌微深耕视觉 AI ASIC 领域，M1 系列已通过车规级测试并量产，工业级 A1 芯片已完成 AI ISP 与双目深度感知方案验证，新一代高性能 AI ASIC 已提升 NPU 算力。

②光通信模块：

依托成像技术布局边缘计算、SerDes 芯片、MicroLED（884095）光互连等业务，通过光电信号转换技术与 CIS 业务形成协同效应。

③智能空间：

思特威（688213）将空间智能定义为三维空间感知与交互技术，CIS 作为核心入口，结合飞凌微的端侧视觉方案，为车载与机器人提供解决方案。

④视觉 AI：

收入持续增长，产品矩阵已覆盖大疆创新、海康机器人、科沃斯（603486）、石头科技（688169）等头部客户，打造 AI 视觉和空间智能新生态。

⑤AI 视觉：

思特威（688213）以 AI 为方向，推动计算能力下沉至终端设备，实现低延迟、高能效的实时智能处理，并积极强化海外市场布局。

⑥共封装光学（CPO）：

思特威（688213）有序布局物理互连等关联业务，旨在构建完整的“视觉 AI-AI 互连-端侧 AI ASIC”技术生态闭环。

维度	具体描述
供应链与品控	Fabless 模式 + 自建测试中心，供应链稳定可控，品控直达终端；高端产品实现全流程国产化，有效提升供应链中的韧性与竞争力。
市场地位	安防（885423） CIS 全球出货量第一，手机 CIS 全球第五，车载 CIS 全球第四、国内第二，无人机（885564） CIS 市占率 46.2% 全球第一，客户覆盖海康威视（002415）、小米、OPPO、vivo、三星、比亚迪（002594）、大疆、科沃斯（603486）等头部企业，本土与海外市场同步扩张。
成长潜力	AI ASIC 与 CIS 深度协同，视觉 AI 收入持续高增，端侧智能、车载国产化、高端手机打造 AI 视觉和空间智能新发展生态。

第二梯队：豪威集团 & 格科微

豪威集团

维度	具体描述
技术研发	高端 CIS 技术成熟，掌握高像素、AI 成像、低光成像核心技术，研发投入持续加码，专利体系完善，旗舰产品适配高端手机市场，技术实力比肩国际龙头。
产品与供应链	全球研发与销售网络完善，产品覆盖高中低端，车载、高端手机领域优势突出，供应链全球化布局，交付能力稳定。
市场地位	客户覆盖全球主流手机、汽车品牌，品牌影响力与客户资源行业顶尖，规模效应显著。
成长潜力	受益汽车智能化、国产替代红利，高端手机、车载业务持续放量，盈利增长确定性强。

格科微

维度	具体描述
技术研发	聚焦中低像素产品，高像素技术逐步突破，研发投入侧重成本优化。
产品与供应链	主力应用于手机，逐步拓展车载、IoT 场景；垂直整合产业链，成本控制能力突出，性价比优势显著。
市场地位	客户覆盖主流手机品牌，车载业务处于起步阶段。
成长潜力	受益低端手机、IoT 市场需求，投资弹性中等。

第三梯队：索尼 & 安森美

索尼

维度	具体描述
技术研发	率先突破高像素、小型化、高动态范围技术，研发投入位居行业前沿，专利数量与质量双优。
产品与供应链	产品聚焦高端市场，覆盖旗舰手机、专业相机、医疗影像等场景，品控与性能全球领先。
市场地位	高端手机主摄市场垄断，品牌影响力与技术认可度高。
成长潜力	高端市场增长放缓，业绩增长趋于稳健，投资成长性不错。

安森美

维度	具体描述
技术研发	聚焦车规级、工业级技术，高可靠性、高动态范围技术突出，通过全套车规认证，适配极端环境应用，技术壁垒聚焦细分赛道。
产品与供应链	产品专注车载、工业场景，覆盖 ADAS、工业检测、机器视觉（886002），供应链贴合汽车行业标准，交付稳定性强。
市场地位	工业视觉领域领先，客户覆盖全球主流车企、工业设备厂商，细分赛道竞争力强劲。
成长潜力	受益汽车智能化、工业自动化红利，细分赛道增长稳定，投资弹性中等。

四、投资策略：聚焦 AI 融合与供应链安全，规避单一手机依赖

策略方向	核心观点
首选标的类型	优先锁定产品线完整、AI 融合能力强的 CIS 厂商，这类企业更容易吃到车载与 AI 视觉新增量，未来成长确定性更强
重点筛选指标	优先看车规资质是否完备、供应链国产占比是否足够高，这类公司抗风险与交付保障能力更优
需规避对象	对仅靠中低端手机市场支撑的企业保持谨慎，高端突破和新场景拓展进度是关键观察点
长期配置逻辑	长期维度建议重仓研发投入持续、专利护城河稳固的行业龙头，技术迭代能力决定中长期估值上限

结语：感知 + 互连双轮驱动，国产 CIS 迎来结构性拐点

总的来说，CPO 与高速光互连技术的产业化推进，正在重塑 CIS 的底层定位 —— 它不再只是捕捉图像的“眼睛”，而是升级为集感知与数据传输于一体的系统级硬件。思特威（688213）联手紫光展锐，押注 MicroLED（884095）光互连，正是一个明确信号：国产 CIS 厂商已经开始向高速互连赛道跨界延伸。放眼 2026 年，技术迭代、国产替代、车载与 AIoT 需求的持续放量，将为 CIS 行业注入长期增长动力。在全球竞争格局加速重构的背景下，谁能筑起高耸的技术壁垒、完成全场景产品覆盖、确保供应链自主可控，谁就能在下一阶段占据主动权。对投资者而言，锁定那些技术功底扎实、车规认证齐全、并且在 AI 与光互连领域提前卡位的企业，才是本轮产业升级中最值得下注的方向。